一、市场暴跌原因探究


Cu două zile în urmă, am avertizat că piața ar putea suferi o ajustare, iar acum este evident că Bitcoin a scăzut drastic, aproape 300.000 de oameni au fost forțați să își închidă pozițiile, iar scena este tragică. Această cădere drastică provine în principal din două mari motive.

Pe de o parte, planul Rezervelor Federale pentru reducerea ratei dobânzii anul viitor nu este promițător, ceea ce afectează piața de acțiuni din SUA, iar Bitcoin este, de asemenea, afectat. Pe de altă parte, președintele Rezervelor Federale, Powell, a declarat că nu va cumpăra Bitcoin și nu intenționează să modifice legislația. Cu toate acestea, ambele sunt factori pe termen scurt, iar piața se va adapta în curând.

Desigur, cauza fundamentală este ajustarea de Crăciun, tranzacțiile și pozițiile sunt în scădere!

二、主流币种走势分析

（一）比特币


În prezent, Bitcoin a scăzut la aproximativ 97.000. Având în vedere că această scădere a fost cauzată în mare parte de știri, este foarte probabil ca pe termen scurt să oscileze în jurul valorii de 100.000. Dacă prețul este favorabil, se poate lua în considerare achiziționarea treptată a bitcoin-ului până în jur de 80.000, dar nu trebuie să se implice în tranzacții cu contracte. Bull market-ul Bitcoin se sprijină acum pe ETF-uri și pe fondurile companiilor listate precum MSTR, totuși, în ciuda reducerii ratei dobânzii de 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală, mediul financiar rămâne totuși restrictiv. Începând cu luna septembrie, randamentele obligațiunilor pe termen lung și ratele dobânzilor la ipoteci au crescut, iar dolarul s-a apreciat, ceea ce aduce riscuri macroeconomice pentru Bitcoin, deoarece este corelat cu contracția ofertei monetare globale, nefavorabil pentru Bitcoin și alte active cripto, iar lichiditatea netă a Rezerva Federală continuă să scadă.

（二）BNB


BNB a recuperat rapid după căderea pieței, iar pe termen scurt se preconizează că va oscila în jurul valorii de 700. Dacă se adoptă o strategie de cuantificare pe grid, ar putea exista oportunități de profit.

（三）以太坊


Ethereum ETH a avut o scădere mai mare decât Bitcoin, recesiunea fiind slabă, iar rata de finanțare a scăzut considerabil. Dacă va continua să scadă, este posibil să rămână într-o stare slabă pentru o perioadă de timp. Deși poziția sa pe piața cripto este importantă, această ajustare este limitată de o varietate de factori, cum ar fi sentimentul general al pieței, fluxurile de capital etc.

（四）狗币


Doge are caracteristici distinctive, iar când Elon Musk nu se exprimă, performanța sa este mediocră. Evoluția sa depinde în mare măsură de declarațiile unor persoane cheie precum Musk, lipsind un sistem de suport valoric stabil, prezentând mai multe trăsături speculative în timpul fluctuațiilor pieței.

三、宏观环境与市场预期


La aproximativ 1 lună de la învestirea lui Trump, piața se așteaptă în general ca inflația să crească. După reducerea ratei dobânzii de către Rezerva Federală cu 25 de puncte de bază, declarațiile hawkish ale lui Powell au redus așteptările de reducere a ratei dobânzii în 2025 la 2 reduceri de 25 de puncte de bază, cu mult sub așteptările anterioare, chiar amânând obiectivul de control al inflației la 2% până în 2027, evidențiind incertitudinea inflației sub administrația Trump. Pe măsură ce Crăciunul se apropie, se încheie anul fiscal 2024 și Trump se pregătește să preia mandatul, piețele de capital au reacționat, iar în trecut această fereastră de timp a fost relativ liniștită. Marele antreprenor Arthur Hayes consideră că piața criptomonedelor va suferi o cădere bruscă în jurul ceremoniei de învestire a lui Trump pe 20 ianuarie 2025, după care ar putea fi o oportunitate de a cumpăra la prețuri scăzute. În perioada următoare, Bitcoin ar putea oscila între 80.000 - 110.000 de dolari, similar cu starea de oscilare de după martie între 50.000 - 70.000 de dolari, până când un nou eveniment va schimba tendința, cum ar fi un eveniment neprevăzut, o infuzie masivă de capital sau o trecere la activele de rezervă strategice. Monedele alternative rămân în bear market, iar această mișcare este doar o recuperare temporară, fără un ecosistem solid, fără noi fonduri și cu VC-uri care continuă să își vândă acțiunile, iar fundamentele nu s-au schimbat, în plus, platformele de top lansează multe monede noi, îngreunând formarea unei tendințe de piață.

四、特朗普家族项目 WLFI 影响

（一）持仓与市场反应


Datele privind inflația care depășesc așteptările au redus zvonurile despre o reducere mai mică a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, iar pe Wall Street se așteaptă o recuperare. În același timp, datele de pe blockchain arată că familia Trump a acumulat 759 de ETH, atrăgând atenția. WLFI a fost activ recent, achiziționând o varietate de token-uri. De exemplu, au fost achiziționate ENA, ONDO etc., iar token-urile deținute sunt mult influențate de „efectul Trump”, având o performanță bună a prețurilor. Activele non-stabile cumpărate includ LINK / AAVE / ENA / ONDO, jumătate dintre acestea fiind aplicații de top DeFi, iar cealaltă jumătate fiind active RWA. COW a avut o creștere a prețului de aproape 93% datorită comportamentului de achiziție al WLFI, iar alte token-uri cumpărate au avut, de asemenea, creșteri de diferite grade.

（二）潜在买入资产推测


Din trei dimensiuni, se poate specula activele potențiale de cumpărare ale WLFI. Prima este activele de investiții ale Polychain, consultantul său Luke Pearson ar putea stimula achiziționarea token-urilor din acel portofoliu; a doua este activele DeFi din primele 100 de pe Coingecko, având în vedere volatilitatea și retragerea, care ar putea fi luate în calcul pentru colaborări viitoare; a treia sunt activele listate de CowSwap (impact relativ mic). Luând în considerare toate acestea, token-urile posibile includ Maker (MKR), Uniswap (UNI), DYDX etc. În plus, din distribuția activelor WLFI se observă că aceasta tinde să colaboreze cu token-uri care au o relație de cooperare clară și un model de afaceri stabil cu venituri reale, cum ar fi AAVE, LINK, ENA, ONDO etc. Având în vedere potențialul pe termen lung al Ethereum, LDO, ca cel mai mare protocol de staking lichid în ecosistemul Ethereum, are o probabilitate mare de a fi observat; Pendle se concentrează pe piața de divizare a veniturilor, câștigând atenția pieței pe măsură ce randamentele cresc; UNI este un schimb de top pe piața DeFi. Dacă se iau în considerare proiectele cu o valoare de marcă mare, dar care nu sunt în portofoliul de investiții Polychain, Lido, Pendle, Eigen și Curve au, de asemenea, oportunități, iar 1inch și Morpho au o probabilitate mică după extinderea capitalizării de piață.

五、小众币种特点分析


De exemplu, ORDI, deși are o capitalizare de piață mică, volumul de lichidare este adesea comparabil cu cel al monedelor cu capitalizare mare, cum ar fi PEPE, XLM, PNUT, ARB etc. Aceasta sugerează că mulți investitori pariază pe ORDI, având așteptări mari și o poziție grea. Similar cu ETH din trecut, există mulți susținători, dar acest lucru înseamnă, de asemenea, că creșterea sa se confruntă cu o presiune mare, necesitând așteptarea unei ajustări a forțelor de cumpărare pentru a reduce presiunea asupra pozițiilor înainte de a fi mai favorabilă unei creșteri. Iar monedele noi lansate în ultimele șase luni și monedele mai vechi de acum trei ani, având o atenție și o capitalizare relativ dispersate, au o volatilitate diferită în funcție de caracteristicile pieței și logica de investiție.


În concluzie, piața criptomonedelor se află într-o perioadă complexă și variabilă, având atât incertitudini în mediul macroeconomic, cât și tendințe unice și oportunități ale diferitelor proiecte și monede. Investitorii trebuie să monitorizeze îndeaproape dinamica pieței, să își adapteze deciziile de investiție în funcție de capacitatea de a suporta riscuri și de obiectivele de investiție, fiind prudenți în luarea deciziilor de investiție, mai ales în condițiile de oscilare a Bitcoin, bear market-ul monedelor alternative și influențele legate de Trump, pentru a profita de oportunitățile de investiție în numerar, evitând tranzacțiile cu contracte cu risc ridicat, pentru a căuta profituri și dezvoltare relativ stabile în fluctuațiile pieței criptomonedelor.