Autor: Marco Manoppo
Traducere: Shen Chao TechFlow
În timpul piețelor bull, rețelele sociale sunt mereu inundate de poveștile de succes ale celor care au obținut câteva câteva sute de ori (de exemplu, promovarea Hyperliquid, te rog, nu mai posta atât!). Totuși, rar discutăm despre oportunitățile ratate.
În acest articol, vreau să revizuiesc povestea Protocolului Virtuals, să împărtășesc cum am interacționat devreme cu fondatorii și cum, ca investitor de risc, am ratat prima mea oportunitate de 100 de ori.
Notă: Stric, prima oportunitate de 1000 de ori pe care am ratat-o a fost în 2019, când am participat la runda de seed a Solana printr-un prieten angel, dar atunci nu eram un investitor adevărat.
Declin: Sunt un investitor în @primitivecrypto (PV). Deși PV nu este o companie de capital de risc în sensul tradițional, noi facem, de asemenea, investiții asemănătoare cu cele de tip venture capital. Opiniile din acest articol reprezintă doar punctul meu de vedere personal.
Virtuals este una dintre cele mai mari oportunități de investiții pe care le-am pierdut în acest ciclu. Fondatorii m-au contactat pentru prima dată în iulie (în timpul ETHCC), când evaluarea lor diluată completă (FDV) era de doar 50 de milioane de dolari. Înainte de aceasta, am auzit de acest proiect prin intermediul unor prieteni comuni în primul trimestru, când evaluarea lor era și mai mică. Șase luni mai târziu, această platformă de tokenizare AI a devenit unul dintre punctele centrale ale actualului ciclu de criptomonede.
Co-fondatorii Virtuals, Jansen și Wee Kee, au demonstrat cu adevărat o voință extraordinară.
Îmi amintesc clar cum au muncit neobosit pentru a prezenta Virtuals investitorilor și persoanelor din industrie. Deoarece au lucrat în mare parte în sud-estul Asiei (SEA), am auzit de la câțiva prieteni din domeniul criptomonedelor despre rebranding-ul lor din era PathDAO și despre teoria lor privind tokenizarea AI-ului. După ce au trecut printr-o piață bear, fără listare majoră pe bursele centralizate (CEX), determinarea lor de a continua proiectul este demnă de admirație. Mulți alți fondatori ar fi putut alege să returneze fondurile sau să abandoneze proiectul, dar echipa Virtuals a perseverat și s-a întors pe piață cu o forță mai mare.
De ce am luat decizii greșite?
La începutul acestui an, am văzut multe proiecte care combină criptomoneda cu AI-ul, încercând să își dezvolte computația sau raționamentul descentralizat. Sincer, multe dintre aceste proiecte sunt doar vorbe în vânt. Cele mai multe nu au o modalitate eficientă de a atrage utilizatorii obișnuiți să participe. Desigur, ai putea să te alături rețelei și să rulezi niște calculi pentru a obține câteva airdrop-uri, dar acestea nu se compară cu modelele pool2 din GameFi sau DeFi care atrag investitori obișnuiți în număr mare.
La început, am crezut că aceste proiecte vor colecta date unice printr-un fel de gamificare și se vor combina cu aplicații centrate pe consumator pentru a face experiența mai unică - poate cu unele elemente de «economia Ponzi». Totuși, datele rămân esențiale pentru orice model AI; iar utilizarea «monedei de internet gratuit» pentru a stimula oamenii să împărtășească date unice pare a fi o abordare excelentă.
Îți amintești de sezonul trei din (Westworld)?
Cu toate acestea, s-a dovedit că piața criptomonedelor se îndreaptă spre polarizare. Am sărit direct peste ceea ce am menționat mai devreme și am intrat în etapa de emitere a activelor - care este în continuare punctul cel mai important de potrivire a pieței produsului (PMF) în domeniul criptomonedelor.
Echipa Virtuals, datorită tuturor eforturilor lor anterioare, este extrem de bine pregătită pentru a profita de această oportunitate.
Apariția GOAT
Se spune adesea că norocul apare atunci când pregătirea întâlnește oportunitatea.
Aici nu mai trebuie să explic ce este GOAT; dacă nu știi despre acest fenomen, poți consulta acest articol explicativ. Pe scurt, GOAT a stârnit o frenzie în legătură cu tokenizarea AI-urilor, deoarece a făcut ca piața să înceapă să-și imagineze ce posibilități ar putea aduce interacțiunea între AI și criptomonede. Deși GOAT are anumite limite, cum ar fi necesitatea unui anumit grad de intervenție umană, punctul cheie este că a ajutat oamenii să creadă că întâlnirea AI-ului cu criptomonedele va deschide un nou domeniu de experimente.
După ce și-au dat seama de această oportunitate, echipa Virtuals a acționat rapid, demonstrându-și abilitățile tehnice.
Tokenizarea lor AI, LUNA, a fost lansată pe 16 octombrie, la doar o săptămână după lansarea GOAT. Dacă ai cunoștințe despre industria criptomonedelor, știi că a fi doar «beta protagonist» nu este suficient. La o mică masă de mic dejun din Bangkok, Jansen mi-a spus că echipa Virtuals a muncit din greu pentru a face din LUNA primul AI capabil să efectueze tranzacții on-chain în mod autonom.
Reflecție: Cum să captezi oportunitățile câștigătoare în piața criptomonedelor?
Reflecțiile sunt adesea subiective, dar iată câteva dintre lecțiile mele:
Spirit de perseverență: Echipa Virtuals a demonstrat o voință extraordinară prin iterații constante ale produsului. Deși diferiții fondatori se comportă diferit din cauza diversității fundalurilor și motivațiilor personale, cheia este să investești în echipe care nu se lasă ușor și care mențin întotdeauna o ambiție înaltă și se aliniează tendințelor pieței.
Avantaj geografic și experimente rapide: De obicei, proiectele care încearcă experimente rapide (de exemplu, platforme sau modele de launchpad) întâmpină dificultăți în a avea succes pe piețele occidentale din cauza costurilor ridicate. Totuși, echipa Virtuals, fiind situată în sud-estul Asiei, poate itera rapid la un cost mai mic, beneficiind, în același timp, de o bază de utilizatori și piețe de capital evaluate în dolari.
Reziliență și pragmatism: Avantajul fondatorilor din sud-estul Asiei este reziliența și mentalitatea lor pragmatică. Cultura de afaceri din această regiune pune întotdeauna accent pe «pragmatismul prioritar», fie că este vorba despre afaceri tradiționale, Web2 sau industria criptomonedelor, localizând lecțiile de succes din piețele occidentale sau chineze. Această abordare pragmatică și orientată spre afaceri este reflectată pe deplin în echipa Virtuals.
Care este tendința viitoare?
Frenezia AI-urilor a durat doar aproximativ două luni, dar simt că am trecut printr-o purificare de doi ani. Deși piața a arătat semne de oboseală, cred că până în 2025 vom vedea mai multe valuri de AI îmbinate cu criptomonede. Inovația din industria criptomonedelor tinde să înceapă din cele mai entuziaste domenii și să evolueze către aplicații mai mature.
Un fapt care nu poate fi ignorat este că, fără criptomonede, experimentarea AI-ului va fi extrem de limitată.
Acest lucru este deosebit de evident în experimentele cu AI. Imaginează-ți că nu poți să lași un AI aleator în sistemul financiar tradițional (TradFi) să interacționeze cu capitalul real, decât dacă ești pregătit cu o grămadă de documente și suport juridic. Fără a mai menționa să dai bani cash unui AI. Criptomoneda, ca formă pur digitală de monedă, oferă exact suportul necesar pentru aceste experimente.
Prin urmare, experimentele cu AI vor evolua de la funcții simple (de exemplu, un wrapper GPT care poate trimite tweet-uri, evaluat la 100 de milioane de dolari) la aplicații mai interesante. Iată câteva direcții pe care le aștept personal:
Mai multe cadre și platforme pentru tokenizarea AI-urilor: Deși echipa Virtuals a lansat rapid noi produse, există încă mult spațiu pentru competiție pe piață. De exemplu, platformele precum @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs și @griffaindotcom au început să iasă în evidență și să câștige cotă de piață.
Experimente AI de nișă: Unele proiecte (cum ar fi @freysa_ai, @aiwdaddyissues și @Big_Pharmai) au demonstrat experimente și aplicații mai de nișă. Cheia acestor proiecte constă în felul în care se dezvoltă de la un experiment interesant la un protocol real, cu o valoare comercială pe termen lung.
Aplicații de criptomonede x AI orientate spre consumator: Cum putem transforma unicitatea și inovația AI-urilor în aplicații reale atractive pentru consumatori? Acest lucru poate fi combinat chiar și cu alte produse AI (cum ar fi colectarea de date, antrenarea de modele sau servicii de raționament). Cheia este de a face experiența utilizatorului AI atât inovatoare, cât și practică.
Combinarea AI-urilor cu «muncile secundare»: Nu îmi asum prea multe previziuni aici, dar se preconizează că, în viitor, vor exista mai multe AI-uri care vor genera fluxuri de numerar semnificative prin implicarea în anumite domenii «secundare» (precum jocurile de noroc, industria pentru adulți, etc.), nu doar prin emiterea de tokenuri sau tranzacționarea pe piața criptomonedelor.
Combinarea AI-urilor cu sistemele de plată: Pe măsură ce capacitățile de interacțiune între agenți cresc, putem explora cum să folosim AI-urile pentru a realiza experiențe de plată on-chain și off-chain mai fluide, optimizând astfel procesele de plată.
Când te confrunți cu inovația condusă de comunitate, mentalitatea tradițională de capital de risc poate părea uneori limitată. Cheia învățării este să menții o deschidere față de noi experimente, să nu te lași constrâns de concepții tradiționale și să te poți adapta rapid, nu doar să urmărești idealizările. Primitive caută mereu fondatori curajoși. Dacă lucrezi în oricare dintre direcțiile menționate, nu ezita să ne contactezi!
