Sursa articolului: Odaily Planet Daily

Autor: Azuma, Odaily Planet Daily

Noua stea din domeniul stablecoin-urilor, Usual (USUAL), a avut recent o performanță bună, iar în timp ce prețul monedei a crescut semnificativ, veniturile uimitoare prezentate de canalul oficial de staking USUAL au atras atenția multor utilizatori.

După cum se arată în imagine, informațiile de pe site-ul oficial Usual arată că APY-ul real al staking-ului USUAL atinge 22037%.

Odaily menționează: Staking-ul USUAL poate debloca drepturi de guvernare și permite obținerea a 10% din noua emitere de USUAL, ceea ce este și sursa veniturilor din staking-ul USUAL.

După ce deschizi pagina de staking, rezultatul simulării obținut după introducerea sumei de USUAL pre-depuse este exagerat și mai intuitiv - presupunând că stakezi 10.000 de USUAL, așteptându-te să obții 2.203.752 de USUAL într-un an, ceea ce înseamnă 6037 de USUAL pe zi...

Multe utilizatori reacționează la aceste cifre cu „Nu este asta ca și cum ai strânge bani?”, dar este adevărat? În secțiunile următoare, vom dezvălui magia numerică a veniturilor din staking-ul USUAL printr-o serie de calcule.

APR și APY

Cei din generația mai veche de jucători DeFi sunt probabil mai familiarizați cu faptul că APR și APY, deși par foarte asemănătoare, sunt folosite frecvent pentru a măsura rentabilitatea investițiilor în criptomonede, dar impactul asupra veniturilor este de fapt foarte diferit.

Pe scurt, APR nu ia în considerare efectul compunerii, în timp ce APY include efectul compunerii în calcule, ceea ce duce de obicei la o percepție mai mare a veniturilor APY.

De exemplu, dacă depui 1000 de dolari într-un pool cu un APR de 100%, atunci la sfârșitul anului, suma ta de capital plus câștigurile va fi de 2000 de dolari; dar dacă acel pool folosește un mecanism de compunere zilnică, adică dobânzile se calculează și se reinvestesc zilnic, atunci la sfârșitul anului, suma ta de capital plus câștigurile va fi aproximativ 2718 dolari, corespunzător unui APY de 171.8%.

Conversia între APR și APY poate fi calculată pe baza următoarei consensuri, unde n este frecvența compunerii. Dacă se ia în considerare modelul de compunere zilnică pe o perioadă de un an, n ar fi 365.

APY = (1 + APR/n)^n - 1

Magia matematică a USUAL

Revenind la scena de staking a USUAL, această 22037% reprezintă venitul APY, iar oficial se menționează clar că se aplică compunerea zilnică (automatically compounded every day).

Folosind formula din imaginea de mai sus, cu APY de 22037% și n de 365, rezultatul calculului APR este de 543.65%, corespunzător unei rate de rentabilitate zilnice de aproximativ 1.49%.

Unii prieteni ar putea întreba de ce mecanismul de staking USUAL, care oferă compunere zilnică, este ignorat. Motivul este că, în cadrul modelului de compunere, veniturile zilnice cresc treptat pe măsură ce linia temporală se extinde, iar atunci când evaluăm situația veniturilor pe termen scurt, cifra APR este de fapt mai fiabilă.

Pentru a ilustra mai detaliat exemplul menționat anterior „presupunând că se stakează 10.000 de USUAL, se așteaptă să se obțină 6037 USUAL pe zi timp de un an”.

Dacă banii sunt depuși întreg anul, sub condiția ca situația veniturilor să rămână neschimbată, acest rezultat de calcul este într-adevăr valabil, dar în realitate, după ce utilizatorul stakează 10.000 de USUAL, nu va primi zilnic 6037 de USUAL.

Situația reală este că utilizatorul care stakează 10.000 de USUAL va primi în prima zi doar aproximativ 149 de USUAL (rentabilitate zilnică de 1.49%), iar apoi veniturile vor crește treptat datorită compunerii, deoarece capitalul staked va crește constant prin reinvestire, iar 6037 este doar o medie zilnică pe o perioadă de un an - rețineți că toate acestea sunt bazate pe premisa că veniturile rămân constante.

Riscuri potențiale

Lăsând la o parte utilizatorii care fac staking pe termen lung din alte motive, dacă doar te grăbești să cumperi monede și să stakezi din cauza dobânzii mari de 22037%, asigură-te că înțelegi următoarele riscuri.

Riscul de deteriorare a dezactivării staking-ului

Merită menționat că dezactivarea staking-ului USUAL impune o taxă de 10%, ceea ce înseamnă că, calculând o rată de rentabilitate zilnică de 1.49%, utilizatorii trebuie să aștepte cel puțin o săptămână pentru a recupera aceste 10% costuri de dezactivare a staking-ului.

Riscul de extindere a dimensiunii staking-ului

Dimensiunea staking-ului USUAL ar putea fi extinsă, diluând astfel rata de rentabilitate.

Dimensiunea actuală a USUALx (USUAL versiunea stake) este de aproximativ 26 milioane de monede, corespondent cu un număr de 27.81 milioane de USUAL staked; iar oferta inițială de circulație a USUAL este de 494.6 milioane de monede. În plus, Binance nu a deschis încă retragerea USUAL. Acest lucru înseamnă că dimensiunea ulterioară a staking-ului USUAL se așteaptă să aibă un spațiu de creștere semnificativ, ceea ce ar putea dilua grav rata de rentabilitate în timp real a celor staked.

Odaily menționează că cifra APY de pe site-ul oficial al USUAL nu se actualizează în timp real, frecvența actualizării fiind momentan necunoscută.

Riscul de scădere a prețului monedei

Nu putem prezice piața, dar în prezent, atragerea de cumpărări din cauza dobânzilor mari ar putea fi o forță de cumpărare importantă pentru USUAL.

Toate calculele de mai sus sunt bazate pe moneda USUAL, iar dacă luăm în considerare riscul de scădere a prețului monedei, există posibilitatea unei reduceri semnificative a veniturilor reale sau chiar a pierderii capitalului.