Lupta Rezervei Federale (Fed) împotriva inflației se conturează ca una dintre cele mai remarcabile victorii din istoria Statelor Unite. Aterizarea lină pare să fie consolidată în 2025, iar economia va continua să urce după ce va înfrunta inflația fără a fi nevoie de o recesiune. Cu toate acestea, legendarul Jeremy Grantham avertizează asupra unui pericol major pentru piețe.

Merită menționat că aceasta nu este doar o opinie, ci una dintre cele mai respectate în lumea financiară. Acest expert a prezis crize financiare precum bula tehnologică din 2000, criza financiară din 2008, bula japoneză din 1989 și bula Covid-19 din 2021-2022. Așa cum poți vedea, acesta este cineva care ar trebui ascultat cu seriozitate atunci când vorbește.

De câțiva ani, expertul avertizează asupra unei situații serioase în piețele financiare. Practic, el susține că o bulă uriașă se pregătește să explodeze, amenințând o recesiune devastatoare. În opinia sa, o parte din responsabilitatea pentru acest eveniment ipotetic revine guvernului american. Pe scurt, mâna moale împotriva monopolurilor tehnologice va provoca o problemă mare.

Teoria lui Jeremy Grantham despre bulele mari a fost aplicată cu succes în cazuri precum acțiunile Amazon. Este că cu cât ideea nouă este mai mare, cu atât piața o supraevaluează mai mult și cu atât mai multă euforie atrage. Acest lucru duce la un prăbușire, așa cum s-a întâmplat cu bula din 2000.

Grantham avertizează asupra unei recesiuni iminente

Conform lui Grantham, piața se pregătește pentru o nouă situație de explozie a bulei. Noua cauză ar fi euforia legată de inteligența artificială și faptul că această tehnologie este controlată de monopolurile sau oligopolurile bine cunoscute.

În orice caz, expertul spune că principalii indicatori indică într-adevăr un colaps financiar. Acestea includ diferența dintre ratele dobânzilor pe 6 luni și cele pe 10 ani. La acestea se adaugă creșterea constantă a șomajului și datoria gigantică a Statelor Unite.

El crede că evaluările ridicate actuale se datorează lipsei de control asupra monopolurilor menționate anterior. Acest lucru duce la profituri neobișnuite pentru firme precum Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia și Meta. Pe de altă parte, el subliniază anomalii izbitoare în modelul de evaluare.

El se referă la corelația dintre marjele mari de profit, inflație și raportul P/E. El observă că în prezent există o anomalie similară cu cele ale bulelor din 2000 și 1925. În condiții normale, P/E ar trebui să fie la 23x, dar acum este la 38x, sau o diferență de 49%.

Analistul subliniază, de asemenea, că doar 20% dintre acțiunile care au decolat în bula Internetului din 2000 au reușit să supraviețuiască exploziei. Într-un interviu recent din august, el a spus că în 2024 "ne confruntăm cu cea mai slabă piață văzută vreodată."

În termeni simpli, fenomenul despre care Jeremy Grantham avertizează poate fi rezumat astfel: cu cât evaluarea este mai mare, cu atât sunt mai mari șansele de explozie a unei bule. Expertul recomandă că riscul poate fi minimizat prin investiții în piețe emergente precum India, Brazilia sau Mexic.

#MarketPullback #GrayscaleSUITrust #BinanceAlphaAlert #PENGUOpening