„Toată lumea vrea să conteste Nvidia”

Recent, mai multe media au promovat această idee: regele cipurilor AI, Nvidia, se va confrunta curând cu o concurență mai acerbă, deoarece mari companii tehnologice precum Broadcom (AVGO.O) și Marvell Technology (MRVL.O) ajută alte firme să dezvolte cipuri AI personalizate mai bune.

Săptămâna trecută, acțiunile Broadcom au crescut cu 24% într-o singură zi. CEO-ul Hock Tan a descris o imagine extrem de optimistă a pieței cipurilor AI în conferința telefonică privind rezultatele financiare ale companiei, afirmând că oportunitățile din această piață vor fi „extrem de mari” în următorii câțiva ani. El a menționat că, până în anul fiscal 2027, oportunitățile celor trei clienți principali ai Broadcom pe piața cipurilor AI vor crește de la 15 până la 20 de miliarde de dolari în anul fiscal 2024, la 60 până la 90 de miliarde de dolari, adăugând că Broadcom va obține o „cota rezonabilă”.

După publicarea raportului financiar al Broadcom, acțiunile Nvidia (NVDA.O) au scăzut imediat. Unii investitori ar putea deduce din comentariile lui Chen că Broadcom ar putea deveni un competitor puternic pentru Nvidia.

Dar cât de grav este amenințarea cipurilor AI personalizate pentru Nvidia? Răspunsul este: nu foarte grav.

Performanța financiară reală a Broadcom și estimările veniturilor pentru acest trimestru sunt, în mare parte, conforme cu așteptările. Această prognoză se referă la previziuni pentru trei ani în avans și nu reprezintă capacitatea companiei de a câștiga o cotă mare de piață. Cu cât prognoza este mai îndepărtată, cu atât incertitudinea pieței este mai mare.

Amazon Web Services (AWS) a lansat propriile cipuri AI încă din 2019, iar Google a lansat un accelerator AI chiar mai devreme, în 2015, și a lansat mai multe generații de produse. Cu toate acestea, chiar și așa, Nvidia a câștigat aproape toate afacerile cu cipuri AI.

Nvidia dispune de un stack tehnologic avansat și matur, iar soluțiile sale hardware, software și de rețea au fost optimizate și reparate pe parcursul a peste zece ani, ajungând la un nivel de excelență.

După discuții cu fondatorii startup-urilor AI sau cu directorii tehnologici ai companiilor, aceștia au fost de acord că alegerea platformei Nvidia pentru construirea afacerii este o alegere mai sigură. Portarea software-ului AI pe alte arhitecturi de cipuri nu este o sarcină ușoară, iar în proces apar întotdeauna probleme și defecte. Comparativ cu riscul de a economisi niște costuri, utilizarea GPU-ului AI mai puternic de la Nvidia este evident mai înțeleaptă.

Dacă companiile aleg cipurile Amazon (AMZN.O) sau Alphabet (GOOGL.O), se vor bloca într-un singur furnizor de cloud computing, iar riscul ca cipurile să fie oprite în viitor nu poate fi ignorat. Nvidia excelează în ceea ce privește compatibilitatea înapoi, ceea ce înseamnă că clienții care folosesc Nvidia nu își vor risipi investițiile semnificative în software din cauza lansării unor produse mai rapide.

Deși nici o companie nu poate garanta că va rămâne mereu pe primul loc, Nvidia nu a greșit până acum. De la sfârșitul anului trecut, Nvidia a accelerat ritmul inovației, trecând de la un ritm de lansare de un produs la fiecare doi ani, la unul la fiecare an.

La începutul acestei luni, în cadrul unui interviu acordat Bloomberg News, CEO-ul Amazon Web Services, Matt Garman, a fost întrebat dacă Nvidia deține 95% din cota de piață a AI. El a răspuns zâmbind: „Cred că este posibil să fie chiar mai mult.” Au trecut cinci ani de când AWS a intrat pe piață.

Marți, echipa de tehnologie de la Morgan Stanley a estimat că cota de piață a cipurilor AI personalizate va crește de la 11% în acest an la 15% până în 2030, restul pieței rămânând dominată de GPU-urile AI (terenul de acasă al Nvidia). Aceasta sugerează că, până la sfârșitul acestui secol, Nvidia va continua să domine piața prosperă a cipurilor AI.

Investitorii ar trebui să fie conștienți de acest lucru. Deși potențialul Broadcom pe piața cipurilor AI este fascinant, poziția de lider a Nvidia este greu de contestat pe termen scurt.

Articolul este redistribuit de: Jin Shi Data