Deciziile Fed privind reducerea dobânzilor au generat un „eveniment cormoran” care trebuie să fie înțeles în ceea ce privește impactul său.

Ce a determinat ca decizia Fed de a reduce dobânda cu 25 de puncte de bază, care era așteptată de toată lumea, să se transforme într-un potențial „eveniment cormoran” major pe piețele financiare înainte de sfârșitul anului 2024.

Fed a anunțat o reducere de 25 de puncte de bază a intervalului țintă pentru rata fondurilor federale, la un nivel între 4.25% și 4.5%. Aceasta este a treia reducere consecutivă din acest an, după ce Fed a redus rata cu 50 de puncte de bază pe 19 septembrie și cu 25 de puncte de bază pe 8 noiembrie.

Fed a decis cu 11 voturi pentru și 1 împotrivă (Harmack fiind în favoarea menținerii ratei dobânzii) să reducă rata de referință federală la un interval între 4.25% și 4.5%!

Dar președintele Powell a spus că „ritmul ajustărilor politicii monetare va încetini”, conform noilor prognoze, anul viitor ar putea avea doar două reduceri de dobândă. De asemenea, Powell a subliniat că economia globală este „robustă”, salariile sunt la un nivel „sănătos și sustenabil” și s-a „evitat recesiunea economică” și că rata actuală a ocupării forței de muncă nu a atins o situație îngrijorătoare, iar politica monetară viitoare va căuta în continuare „date economice și date despre inflație”. În plus, când este vorba de problemele tarifelor, el a spus că trebuie să avem răbdare și va evalua cu atenție.

În plus, Powell a declarat pentru prima dată în conferința de presă de după întâlnirea privind rata dobânzii că Fed nu intenționează să adauge Bitcoin pe bilanțul său.

„Fed nu este autorizată să dețină Bitcoin. (Legea privind Rezerva Federală) stabilește ce putem deține și nu avem intenția de a modifica legea. Aceasta este o problemă pe care Congresul trebuie să o ia în considerare, dar Fed nu a căutat să facă modificări.”

Acum să discutăm despre unele dintre impacturile importante după această întâlnire a politicii monetare.

În primul rând, indicele dolarului a crescut la cel mai înalt nivel din ultimii doi ani, 108.26, iar euro, lira sterlină și altele au scăzut cu 1% în aceeași zi, iar rata de schimb a yuanului offshore a ajuns la cel mai scăzut nivel din 2023, 7.32; să ne uităm și la prăbușirea piețelor de capital din SUA, indicele S&P 500 având cea mai mare scădere într-o singură zi din 2001 (decizia asupra ratei dobânzii), iar indicele Nasdaq având cea mai mare scădere din ultimele 5 luni; de asemenea, indicele Nasdaq Golden Dragon a înregistrat o scădere de 2.4%.

O întâlnire a politicii monetare care inițial era în conformitate cu așteptările pieței, din cauza semnalelor emise de banca centrală care ar putea fi „oprirea reducerilor suplimentare de dobândă”, a dus la o vânzare masivă de active riscante de către investitori; care sunt aspectele pe care trebuie să le luăm în considerare în legătură cu acest lucru?

În primul rând, deși întâlnirea noastră anterioară de lucru economic a spus că trebuie să adoptăm o „politică monetară moderat relaxată”, din cauza semnalelor mai puțin relaxate pe care le-a dat Fed în legătură cu reducerea dobânzilor, presiunea asupra politicii noastre va fi mai mare decât anterior. Cu siguranță, acest „semnal” a fost generat după ce au observat relaxarea politicii noastre economice, dar rămâne de văzut, însă putem ști că diferența de rată a dobânzii dintre noi și ei se va extinde.

În al doilea rând, din descrierile lor actuale, economia din SUA este în prezent destul de rezistentă. Nu există semne de recesiune economică.

În al treilea rând, faptul că anul viitor ar putea avea doar două reduceri de dobândă este o altă confirmare a întregii lumi, inclusiv a faptului că urmează să impunem taxe vamale suplimentare, iar intensitatea acestora nu va fi mică.

În al patrulea rând, prăbușirea semnificativă a acțiunilor din SUA de ieri nu exclude o influență directă asupra altor piețe de capital în timp, iar acum rata de schimb a yuanului offshore a ajuns la un minim etapizat, așa că în această situație, pentru piețele noastre de capital reprezintă de asemenea o presiune suplimentară.

Pentru piața criptomonedelor, deși predicțiile de reducere a dobânzilor afectează momentan prețurile, corelația dintre Bitcoin și principalii indici bursieri a scăzut, astfel că este posibil să nu aibă un impact pe termen lung.

„Se așteaptă ca ritmul reducerilor de dobândă din 2025 să încetinească, ceea ce nu este complet surprinzător, dar a exercitat o anumită presiune asupra activelor riscante, inclusiv criptomonedelor. Deși factorii macroeconomici afectează în mod tradițional evoluția prețurilor criptomonedelor, factorii din industrii specifice ar putea domina în următoarele săptămâni și luni, în special când piața se așteaptă la schimbări de politică din partea guvernului care urmează să preia funcția.”

Această scădere a Bitcoin nu a fost semnificativă. Doar că altcoins au avut o soartă mai proastă! Multe altcoins au fost aproape la jumătate! Spui că se reduce dobânda, dar aduci argumentul că economia este puternică, iar în 2025 se va încetini ritmul reducerilor! Este cu adevărat o poziție de neclintit!

După această corecție a Bitcoin, multe altcoins au scăzut semnificativ! În continuare, alte altcoins cu volum scăzut nu vor scădea prea mult, iar pe piața spot se poate începe acumularea treptată. Atunci când prețul scade, se poate intra treptat pe piața spot!