Știri TechFlow, 4 decembrie, conform CoinDesk, analistul James Van Straten a declarat că, de la 20 noiembrie, numărul contractelor deschise CME a scăzut cu aproape 30.000 la 185.485. În același timp, fluxul net de fonduri în ETF-urile listate pe piața spot din SUA a depășit 3 miliarde de dolari. Această anomalie arată că investitorii se îndreaptă spre strategii pur long, în loc de modelul de arbitraj spot-futures folosit anterior.
James Van Straten explică faptul că, de la listarea ETF-ului în ianuarie anul acesta, investitorii instituționali au folosit în principal strategia de arbitraj spot-futures, adică dețin simultan poziții long în ETF și short în futures pentru a câștiga din diferența de preț. În prezent, diferența anualizată de bază a futures-urilor CME pe trei luni se menține la un nivel considerabil de 16%, mult mai mare decât randamentele obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani din SUA și randamentele staking-ului Ethereum, dar investitorii par mai înclinați să parieze direct pe creșterea prețului Bitcoin prin ETF.
