Autor: Weilin, PANews
Piața de monede alternative, care a fost tăcută de mult timp, a început în sfârșit să se redreseze.
Pe 2 decembrie, prețul monedei alternative XRP a atins cel mai înalt nivel din ultimii șapte ani, depășind capitalizarea de piață a Solana și devenind noul punct de interes pe piața criptomonedelor. Între timp, pe măsură ce se așteaptă o clarificare a mediului de reglementare din SUA, cererea pentru ETP-uri criptografice (produse tranzacționate pe bursă) a crescut exponențial, iar mai multe instituții aplică pentru ETF-uri de monede alternative, precum Bitwise, Canary, 21Shares, WisdomTree. În Europa, deși dimensiunea activelor gestionate este mult mai mică decât în SUA, influențată de cadrul de reglementare, poziția ETP-urilor criptografice ca instrumente de investiții este deja solidă, iar mai multe instituții, precum Bitwise, 21Shares, compania de cercetare criptografică Kaiko etc., se implică.
Piața monedelor alternative se redresează: capitalizarea XRP depășește Solana
Pe 2 decembrie, capitalizarea XRP a depășit Solana (SOL), ajungând pe locul patru în clasamentul capitalizării criptomonedelor. Potrivit datelor Coingecko, XRP a crescut cu 17,6% în ultimele 24 de ore, prețul atingând 2,28 dolari, iar capitalizarea de piață este de aproximativ 130,1 miliarde de dolari. Această creștere marchează cel mai înalt punct pentru XRP în ultimii șapte ani.
Progresele în procesul de judecată dintre Ripple și SEC sunt motivul direct pentru creșterea XRP. Pe 1 decembrie, fostul președinte al CFTC, Chris Giancarlo, a discutat săptămâna aceasta într-un interviu despre mult discutata acțiune legală a SEC din SUA împotriva Ripple privind XRP. Giancarlo crede că SEC ar trebui să-și reconsidere abordarea, mai ales având în vedere rezultatele legale recente și posibila schimbare a mediului de reglementare. Atunci când a fost întrebat dacă SEC va renunța la procesul împotriva Ripple, Giancarlo a spus: „Cred că ar trebui... Mă îndoiesc că nu o vor face.”
În plus, datorită impulsului generat de monedele alternative precum XLM (Stellar) și XRP, valoarea portofoliului Grayscale a crescut cu 85% în ultima lună. În special, creșterea prețului XLM a fost parțial atribuită documentului 10-K recent depus de Grayscale pentru Grayscale Stellar Lumens Trust, în care au fost adăugate 34.875.230 de tokenuri XLM (cu o valoare totală de aproximativ 3923 dolari) în trust, contribuind la creșterea netă a activelor totale ale trustului.
Datele despre ETF-urile Ethereum din Statele Unite reflectă, de asemenea, sosirea sezonului monedelor alternative. Pe 29 noiembrie, ETF-ul Ethereum spot din SUA a stabilit un nou record pentru fluxurile de capital într-o singură zi. Potrivit datelor Farside, cele 9 ETF-uri Ethereum spot au atras împreună 332,9 milioane de dolari, depășind recordul anterior de 295,5 milioane de dolari stabilit pe 11 noiembrie, crescând cu 37,4 milioane de dolari. Mai mulți comentatori de criptomonedă au subliniat că pe 29 noiembrie, volumul de capital în ETF-ul Ethereum a depășit volumul de capital al ETF-ului Bitcoin (BTC) spot din acea zi, care a fost de 320 milioane de dolari.
Felix Hartmann, fondatorul Hartmann Capital, consideră că acesta este semnul că Wall Street a „intrat oficial” în rotația monedelor alternative.
Participarea instituțională, mai multe ETF-uri de monede alternative sunt în curs de aplicare
De la începutul anului, când a început fervorile pentru ETF-urile Bitcoin, participarea gigantilor de pe Wall Street, precum BlackRock și Fidelity, marchează o penetrare suplimentară a Bitcoin în piața de masă, ceea ce înseamnă, de asemenea, o fuziune între TradFi și Crypto. În același timp, piața a început o discuție amplă despre următoarea monedă care ar putea atrage investiții din partea gigantilor de pe Wall Street, PANews a scris anterior despre Solana, care a fost văzută ca una dintre cele mai probabile opțiuni datorită capitalizării sale de piață și potențialului.
În același timp, există și 3 aplicații ETF care vizează deținerea XRP, a patra cea mai mare criptomonedă. Bitwise, Canary și 21Shares au depus toate cereri pentru ETF-uri XRP spot. În plus, compania de gestionare a investițiilor WisdomTree, cunoscută pentru gama sa largă de ETF-uri, a depus o solicitare în Delaware pentru a stabili un ETF XRP, marcând astfel interesul tot mai mare al WisdomTree pentru extinderea în domeniul monedelor digitale. WisdomTree gestionează active de aproximativ 1130 miliarde de dolari la nivel global.
Înainte de aceasta, compania de gestionare a activelor a lansat Wisdomtree Physical XRP (XRPW) pe cunoscutele burse europene, inclusiv Deutsche Börse Xetra, Swiss SIX și Euronext din Paris și Amsterdam. Compania a poziționat XRPW ca cel mai rentabil produs de investiții XRP din Europa.
Cererea pentru ETP-uri criptografice a crescut exponențial: impuls din piețele din SUA și Europa
ETP este un termen general care include mai multe tipuri, cum ar fi ETF (fonduri tranzacționate pe bursă), ETN (note tranzacționate pe bursă) și ETC (produse tranzacționate pe bursă). Deși ETP este termenul general pentru astfel de produse, uneori termenul ETP este folosit și pentru a se referi la produsele de tranzacționare a datoriilor.
James Butterfill, șeful cercetării la CoinShares, a subliniat pe 22 noiembrie că activele totale gestionate de ETP-uri de active digitale au depășit pentru prima dată 1500 de miliarde de dolari. Potrivit datelor CoinShares, produsele de investiții în active digitale listate în Germania, Suedia și Elveția gestionează în total aproximativ 13,64 miliarde de dolari. În comparație, produsele corespunzătoare din SUA gestionează active în valoare de aproximativ 88,78 miliarde de dolari.
Pe piața europeană, dominația ETP-urilor criptografice este solidă, iar participarea instituțională este în creștere. Până la 28 noiembrie, pe piața europeană existau 221 de ETP-uri de criptomonede, cu active gestionate (AUM) de 18,132 miliarde de dolari, iar suma netă a fluxurilor de capital în ultimele 6 luni a fost de 549 milioane de dolari. ETP-urile oferă investitorilor de retail și instituționali o modalitate convenabilă, reglementată și la costuri reduse de a investi în criptomonede, ajutând investitorii să evite unele riscuri potențiale de volatilitate în comparație cu achiziționarea directă a activelor criptografice.
Din cauza reglementărilor UCITS (angajamente de investiții colective în valori mobiliare) din Europa, în prezent nu există ETF-uri reale de criptomonedă în Europa. Regulile UCITS impun cerințe ridicate de diversificare pentru fonduri, limitând emisii de ETF-uri pe un singur activ. De exemplu, cerințele de diversificare UCITS includ faptul că niciun activ singular nu poate depăși 10% din fond și că activul de bază trebuie să fie un instrument financiar calificat. În iunie 2023, Comisia Europeană a solicitat Autorității Europene pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) să investigheze dacă este necesară actualizarea regulilor UCITS și să se concentreze asupra activelor de criptomonedă. Cu toate acestea, scopul acestei acțiuni pare să fie de a determina dacă sunt necesare mai multe reguli și protecție pentru investitori, mai degrabă decât de a extinde tipurile de produse calificate.
Cu toate acestea, dimensiunea și potențialul de dezvoltare al pieței de ETP-uri criptografice din Europa nu pot fi ignorate. Companii precum CoinShares, Bitwise, 21Shares au ocupat deja poziții importante în acest domeniu, iar viitorul, pe măsură ce reglementările devin mai flexibile, prezintă un potențial uriaș pentru dezvoltarea ETF-urilor criptografice în Europa.
Participarea instituțională accelerează schimbările pe piața ETP-urilor
Încă din 20 octombrie, CEO-ul VanEck, Jan van Eck, a declarat că în prezent compania are 12 produse bazate pe tokenuri tranzacționate pe piața europeană, iar în prezent, dimensiunea ETP-urilor de criptomonede ale VanEck în Europa a ajuns la 2 miliarde de euro, dar o mare parte din aceasta provine de la investitori individuali, iar participarea investitorilor instituționali este scăzută, iar companiile de gestionare a averilor nu au realizat alocări, iar acestea nu au început nici măcar să acționeze. În plus, Jan van Eck a menționat că foarte puține bănci private aprobă cu adevărat investițiile în Bitcoin sau Ethereum și nu există măsuri semnificative pentru alte active criptografice.
Cu toate acestea, pe măsură ce rezultatele alegerilor din SUA au fost anunțate, situația a suferit o schimbare rapidă. Emitenții instituționali de ETP-uri au avut multe mișcări noi în noiembrie. Pe 12 noiembrie, compania de cercetare în criptomonede Kaiko a anunțat achiziția furnizorului de indici criptografici din Europa Vinter, achiziția având ca scop extinderea pieței de date criptografice Kaiko, îmbunătățind serviciile oferite gestiunilor de active și clienților instituționali. Kaiko și Vinter vor oferi împreună produse reglementate, precum derivate, ETF-uri și ETP-uri.
Pe 27 noiembrie, Ripple a anunțat că va investi în fondul de ETP Bitwise Physical XRP redenumit (fost cunoscut sub numele de „ETP XRP Europa”). CEO-ul Ripple, Brad Garlinghouse, a menționat că decizia de a investi în fondul Bitwise (care are codul de tranzacționare GXRP) este foarte în concordanță cu interesul în creștere pentru ETP-urile asociate activelor criptografice.
El a declarat: „Pe măsură ce mediul de reglementare pentru criptomonede din SUA devine în sfârșit mai clar, această tendință ar putea accelera, stimulând și mai mult cererea pentru ETP-uri criptografice, cum ar fi Bitwise Physical XRP ETP.”
Pe 28 noiembrie, compania elvețiană de gestionare a averilor 21Shares a adăugat patru ETP-uri în produsele sale europene, respectiv PYTH, ONDO, RNDR și NEAR, implicând domeniile de previziune a prețurilor, tokenizarea activelor, calculul descentralizat și inteligența artificială. Toate cele patru ETP-uri vor fi tranzacționate pe burse din orașe precum Amsterdam și Paris.
În general, monedele alternative precum XRP au atras o atenție fără precedent în ultima vreme, iar narațiunea ETF-urilor alternative ar putea deveni motorul de creștere pentru următoarea rundă, insuflând o nouă viață activelor criptografice. Pe măsură ce mediul de reglementare devine tot mai clar, ETP-urile criptografice, ca instrumente de investiții reglementate și convenabile, se așteaptă să continue să atragă mai mulți investitori, contribuind la maturizarea suplimentară a pieței.
