Piața financiară tradițională din SUA continuă să crească, cu S&P 500 ($SPX) atingând noi maxime istorice săptămâna trecută. Raliul din noiembrie a fost unul dintre cele mai puternice înregistrate, generând o creștere de 3,42%. Cu toate acestea, datele economice viitoare rămân cruciale pentru piață.

Această săptămână va include eliberări cheie, inclusiv date despre producție, cheltuielile consumatorilor și raportul de locuri de muncă extrem de important de vineri. În acest moment, CME arată că probabilitatea unei tăieri de 25 puncte de bază pe 18 decembrie este de 67%, în timp ce menținerea ratei este de 32,9%.

Locurile de muncă disponibile, ADP și locurile de muncă non-agricole sunt pregătite să miște piețele

Agențiile din SUA vor publica rata șomajului și datele privind ocuparea locurilor de muncă ADP pentru luna noiembrie, împreună cu noile locuri de muncă non-agricole din aceeași lună. Ulterior, se așteaptă ca Fed să publice Cartea Bej referitoare la condițiile economice, iar Jerome Powell va fi intervievat.

Data care urmează este esențială pentru piața muncii. Va include PMI-ul de Producție ISM luni. Producția a fost în contracție timp de luni de zile. O expansiune surpriză ar putea impulsiona acțiunile ciclice, în timp ce o contracție suplimentară ar putea ridica îngrijorări legate de creștere.

Cererile JOLTS pentru locuri de muncă vor fi publicate marți, iar o scădere a locurilor de muncă ar putea declanșa speculații privind tăierile de rate, ceea ce ar putea susține impulsul pieței. Numerele mai puternice decât se așteptau ar putea diminua astfel de așteptări.

Următoarea în ordinea de prioritate este Schimbarea Ocupării ADP, așteptată să fie publicată miercuri. Aceasta va fi disponibilă cu puțin înainte de raportul de locuri de muncă de vineri, iar o rată mare de absență ar putea impulsiona piețele în speranța unei relaxări din partea Fed. Între timp, un raport puternic ar putea duce la volatilitate pe termen scurt.

Sursa: CME Group

Decisiv dintre toate, cererile inițiale pentru șomaj vor fi publicate pe piață joi. Piața va urmări semnele de îmbunătățire a pieței muncii. O creștere a cererilor ar putea susține narațiunile despre o economie în răcire, în timp ce cererile mai mici decât se așteptau ar putea contesta optimismul recent.

Evenimentul cheie al săptămânii, Locurile de muncă non-agricole, urmează să fie publicat vineri. După numerele slabe din octombrie, piețele se vor concentra pe dacă tendința continuă. Creșterea salariilor și rata șomajului vor fi, de asemenea, esențiale.

Întâlnirea din decembrie a Fed se apropie

Se așteaptă ca Rezerva Federală să taie ratele dobânzilor pentru a treia oară în acest an la întâlnirea din decembrie. Cu toate acestea, întrebarea mai mare rămâne: ce urmează pentru 2025. În timp ce o tăiere de 0,25% este probabilă în decembrie, îndoielile cresc cu privire la cât de repede va reduce Fed ratele anul viitor. Datele economice recente au arătat o creștere solidă și o inflație persistentă.

În septembrie, proiecțiile Fed indicau patru tăieri de rate pentru 2025, dar piețele acum prognozează doar două. Următoarea actualizare va veni pe 18 decembrie și ar putea dezvălui o schimbare în perspectiva. Economiștii de pe Wall Street sunt în general de acord că ritmul rapid al tăierilor nu va continua.

Cu rata fondurilor Fed în prezent la 4,5%-4,75%, majoritatea experților sunt de acord că este restrictivă. Dezbaterea acum se concentrează pe cât de multă relaxare mai este necesară în timp ce inflația rămâne persistentă.

Pe de altă parte, piața activelor digitale urmărește o cursă de taur care nu se termină, deoarece Bitcoin încearcă să depășească mult așteptatul prag de 100k dolari. Creșterea de 128% de la începutul anului (YTD) a BTC spune totul. Capitalizarea de piață cumulată a cripto este acum rapid în apropierea pragului de 3,5 trilioane de dolari.

De la Zero la Web3 Pro: Planul tău de lansare în carieră de 90 de zile