【Morgan Stanley a redus prețul țintă pentru acțiunile BOSS la bursă cu 6%, menține recomandarea de cumpărare】Datele Jin Shi, 28 noiembrie – Morgan Stanley a publicat un raport în care a indicat că va reduce prognoza pentru facturile de numerar ale Boss (BZ.N) pentru anii 2024-2026 cu 4%/7%/9% și va reduce, de asemenea, prognoza pentru anii din afara acestui interval cu 19-31%. Pe baza evaluării DCF, a redus prețul țintă pentru acțiunile grupului pe piața americană cu 6%, de la 16 dolari la 15 dolari. Menține recomandarea de cumpărare. Privind spre trimestrul patru, Morgan Stanley preconizează că profitul operațional ajustat al Boss va atinge 648 milioane RMB, iar profitul net ajustat va fi de 749 milioane RMB. Pentru anul 2024, Morgan Stanley preconizează că facturile de numerar ale grupului vor crește cu 14% față de anul precedent, veniturile totale vor crește cu 23% până la 7,3 miliarde RMB. În ciuda performanțelor slabe, grupul își menține obiectivul de profit operațional ajustat de 2,3 miliarde RMB pentru întreg anul 2024. Prin urmare, Morgan Stanley preconizează că profitul net ajustat al grupului va fi de 2,7 miliarde RMB în 2024; se așteaptă ca veniturile totale din 2025 să atingă o creștere de două cifre scăzute, iar din cauza vizibilității reduse și a corelației ridicate cu mediul economic macro, nu va mai oferi orientări pentru facturile de numerar. Morgan Stanley estimează că veniturile în numerar ale grupului vor crește anual cu 11% în 2025, iar veniturile totale vor crește anual cu 13%. Prin urmare, se estimează un profit net ajustat de 3,2 miliarde RMB.(sursa: Date Jin Shi)