După stagnarea valului de cumpărare al tranzacției Trump, Bitcoin nu a reușit să depășească 100.000 de dolari, iar traderii vând activ și realizează profituri. Raportul long/short de luni (25 noiembrie) prezintă o tendință bearish, traderii deschizând multe poziții short pe Bitcoin. Analistul crede că Bitcoin ar putea intra într-o etapă de consolidare, iar următoarea rebote ar putea avea loc în a doua jumătate a lunii decembrie.
Raportul actual long/short prezintă o tendință bearish, traderii deschizând multe poziții short pe Bitcoin. Această dezechilibrare vine cu un avertisment: levierul excesiv din piața derivatelor ar putea declanșa ajustări bruște, chiar și lichidări long - ceea ce ar putea fi catalizatorul ascuns care împinge Bitcoin la o inversare recentă.
Până marți dimineața, conform datelor CoinGlass, în ultimele 24 de ore, valoarea totală a lichidărilor în criptomonede a ajuns la 338 milioane de dolari, cu lichidări de 194 milioane de dolari pentru poziții long și 144 milioane de dolari pentru poziții short, cu peste 129.000 de persoane lichidate.
Această diferență accentuată subliniază volatilitatea pieței, deoarece, după ce Bitcoin a scăzut cu două zile în urmă de la un maxim istoric de 99.317 dolari, pozițiile long au fost forțate să se închidă.
Pe scurt, pe măsură ce Bitcoin a înregistrat o mică scădere, traderii au ieșit din poziții pentru a-și minimiza pierderile - având în vedere riscurile ridicate la nivelurile actuale ale prețului, aceasta este o reacție rațională. Vânzătorii la termen au profitat de această oportunitate, ceea ce ar putea declanșa o serie de lichidări ale pozițiilor long.
Aceasta se aliniază cu ciclul actual de piață bullish, deși Bitcoin a crescut rapid, evitând speculațiile excesive datorită dominației pozițiilor long. Totuși, o ușoară deviere de la calea bullish ar putea oferi oportunități pentru presiunea vânzătorilor. Ce va urma? Lichidările long forțează traderii să închidă pozițiile, provocând o scădere semnificativă a prețului Bitcoin.
Deși depășirea pragului de 100.000 de dolari este în continuare posibilă, volatilitatea pieței devine din ce în ce mai evidentă. Pe măsură ce Bitcoin se apropie de un reper istoric, investitorii își ajustează portofoliile - fie concentrându-se pe alte active de mare valoare, fie realizând profituri considerabile.
Dacă această tendință continuă, de fiecare dată când Bitcoin atinge un nou maxim, vânzătorii la termen vor profita de volatilitatea generată, provocând o presiune asupra pozițiilor long. Aceasta ar putea duce Bitcoin într-un ciclu pe termen lung, cu excepția cazului în care un catalizator extern rupe acest model și declanșează o ruptură.
Este interesant că, în ultimele două zile, balenele au depus aproximativ 10.000 de Bitcoin la un preț de 98.121 dolari, totalizând aproximativ 9,81 miliarde de dolari.
Achiziția gigantului listat pe bursă „MicroStrategy” a fost deosebit de importantă la începutul săptămânii, CEO-ul MicroStrategy, Michael Saylor, a scris: „MicroStrategy a achiziționat 55.500 de Bitcoin la un preț de aproximativ 97.862 de dolari pe Bitcoin, pentru o valoare totală de aproximativ 5,4 miliarde de dolari, având un randament de 35,2% de la începutul trimestrului și 59,3% de la începutul anului.”
„Până la 24 noiembrie 2024, am achiziționat Bitcoin în valoare de 38,67 miliarde de dolari, la un preț de aproximativ 56.761 de dolari pe Bitcoin”, a continuat el.
Cu toate acestea, de fiecare dată când Bitcoin se apropie de acest obiectiv de preț, apare o plecare masivă a deținătorilor, traderilor pe termen scurt sau minerilor, creând un mediu perfect pentru ca vânzătorii să domine. Acest ciclu a dus Bitcoin într-un ciclu continuu, împiedicându-l să avanseze lin către reperele istorice.
Bitcoin 94.000 ar trebui să intrăm sau banii sunt mai importanti?
Este ușor de observat că instituțiile de pe Wall Street consideră că Bitcoin este în continuare optimist pe termen lung, chiar și atunci când prețurile depășesc 97.000 de dolari, MicroStrategy continuând strategia de achiziție. Dar din perspectiva tranzacțiilor pe termen scurt, pozițiile long par să fie împiedicate.
Analistul CryptoQuant Percival a afirmat că pragurile psihologice de tip integer, cum ar fi 100.000 de dolari, sunt de obicei puncte la care traderii ies din poziții pentru a fi „relativ în siguranță”.
El a subliniat că Bitcoin a înregistrat o creștere de aproximativ 57% de la 73.000 de dolari la 99.800 de dolari, plasându-se în top 6 „ieșiri din zona de consolidare”. Cu toate acestea, analistul consideră că Bitcoin ar putea intra într-o etapă de consolidare.
Percival a subliniat importanța indicelui de volatilitate (CHOP, Choppiness Index), care este un indicator al momentului pieței. Conform acestuia, indicele arată că tendința ascendentă a Bitcoin se estompează săptămânal. Aceasta înseamnă că criptomoneda ar putea fi într-o etapă de consolidare timp de câteva săptămâni, înainte de a începe un nou val ascendent.
Valoarea acestui indice variază între 0 și 100, iar valorile apropiate de 100 indică o consolidare a pieței (range), în timp ce valorile apropiate de 0 indică o tendință puternică a pieței (bull sau bear).
El a analizat ciclurile de piață anterioare, cu precădere ciclul din 2020, menționând că ajustarea după prima corecție a Bitcoin a durat aproximativ trei săptămâni, cu o scădere de 18%. Dacă istoria se repetă, următoarea rebote ar putea avea loc în a doua jumătate a lunii decembrie.
Analistul a subliniat, de asemenea, că comportamentul deținătorilor pe termen lung (LTH) este un factor cheie în înțelegerea dinamicii actuale a pieței Bitcoin. Profitul actual al LTH este de 350%, fiind în etapa de redistribuire, cu aproximativ 575.000 de Bitcoin, valoare estimată la 58 de miliarde de dolari.
Cu toate acestea, cererea rămâne puternică, datorită influxului de ETF-uri pe Bitcoin și achizițiilor de participanți instituționali, cum ar fi MicroStrategy.
Percival a folosit indicatorii de profit și pierdere realizați de deținătorii pe termen scurt (STH) pentru a explora mai departe, el a subliniat că deținătorii pe termen scurt reprezintă 30,2% din profiturile înregistrate în această etapă.
În plus, raportul dintre capitalizarea de piață a Bitcoin și valoarea sa reală (MVRV) a depășit 1,33, indicând că token-urile medii se apropie de zona de 1,4, corespunzătoare unui profit nerealizat de 40%. Istoric, această zonă a corespuns primei corecții observate după o creștere semnificativă la sfârșitul anului 2020.
Privind spre viitor, evoluția Bitcoin ar putea depinde de o varietate de factori, inclusiv viteza de corecție a acestuia și comportamentul investitorilor instituționali și de retail.
Dacă perioada actuală de consolidare este similară cu modelele ciclurilor anterioare, atunci Bitcoin ar putea rămâne stabil înainte de a încerca din nou să depășească 100.000 de dolari. Totuși, ajustările pe termen scurt ar putea apărea, deoarece LTH continuă să realizeze profituri, iar STH rămâne activ.
Care va fi următoarea mișcare a prețului BTC?
Exact când prețul Bitcoin a scăzut sub 94.000 de dolari, analistul cunoscut în criptomonede CrediBULL Crypto a sugerat o acumulare prudentă a pozițiilor long pentru acest activ. El a menționat că recent a deschis calea pentru o scădere către 80.000 de dolari, dar aceasta nu se va întâmpla imediat.
Un alt analist cunoscut al Bitcoin, Joe Consorti, a afirmat că, din septembrie 2023, prețul Bitcoin a urmat îndeaproape tendința ofertei globale de bani M2, cu o întârziere de aproximativ 70 de zile. El a avertizat că, dacă această corelație continuă, Bitcoin ar putea înfrunta o corecție semnificativă de 20-25% pe termen scurt.
Pe de altă parte, companiile mari continuă să acumuleze BTC. Luni, MicroStrategy a achiziționat 55.000 de Bitcoin, iar analistul Bernstein a ridicat prețul țintă al acțiunilor MSTR la peste 600 de dolari. De asemenea, Semler Scientific a anunțat ieri o nouă rundă de achiziții de BTC.
