Fabricanți de echipamente de fitness, companii biofarmaceutice, producători de materiale pentru baterii… ce au în comun aceste companii diverse?
Desigur, este vorba despre Bitcoin.
Pe măsură ce BTC a ajuns la niveluri fără precedent în această lună, cel puțin 12 companii listate anterior fără legătură cu afacerile criptografice au anunțat că intenționează să cumpere Bitcoin (BTC), folosindu-l ca intermediar pentru a stoca numerarul neutilizat – într-adevăr recent profitabil. Aceasta este calea pe care Michael Saylor a iluminat-o cu „ochii cu laser” din 2020, când a început să transforme software-ul său obscur MicroStrategy într-un seif de Bitcoin.
Aceasta a dus la un succes enorm pentru MicroStrategy pe piața de acțiuni din SUA – de când Saylor a început să cumpere Bitcoin pentru companie, valoarea sa a crescut de aproximativ 30 de ori, acumulând (la momentul redactării acestui articol) rezerve enorme de aproximativ 38 de miliarde de dolari.
Chiar în această lună, de când Donald Trump a promis să îmbrățișeze criptomonedele și a fost ales președinte al Statelor Unite, acțiunile companiei aproape că s-au dublat. (Alte acțiuni criptografice au avut, de asemenea, creșteri. Operatorul de bursă Coinbase a crescut cu aproape 70% de la o zi înainte de alegeri.)
Alte companii încearcă să reproducă acest succes.
Vineri, o companie biotehnologică, Anixa Biosciences (ANIX), a declarat că consiliul său de administrație a aprobat achiziția unui anumit număr de Bitcoin pentru a diversifica rezervele financiare ale companiei. Acțiunile au crescut cu 19%, dar la închidere au crescut doar cu 5%. Între timp, compania de echipamente de fitness Interactive Strength (TRNR) a declarat joi că, după ce consiliul său a aprobat utilizarea criptomonedei ca activ de rezervă, compania plănuiește să cumpere Bitcoin în valoare de până la 5 milioane de dolari. După anunț, acțiunile companiei au crescut cu peste 80%, dar pe parcursul zilei au „crescut” doar cu 11%.
La începutul săptămânii trecute, compania biofarmaceutică Hoth Therapeutics (HOTH) a anunțat un plan de achiziție de Bitcoin în valoare de 1 milion de dolari, ceea ce a dus la o creștere a prețului acțiunilor sale cu până la 25% – deși aproape întreaga creștere a fost ștersă la închidere. De asemenea, companiile inclusiv LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) și Genius Group (GNS) au văzut o creștere temporară a prețului acțiunilor după ce au anunțat planuri de Bitcoin în noiembrie. Singura companie care a scăzut după anunțul acestuia a fost Acurx Pharma (ACXP).
„Recenta fervoare Bitcoin, combinată cu o creștere de peste 500% a prețului acțiunilor MicroStrategy în 2024, a inspirat un val de companii (în special acțiuni mici) să anunțe strategii de achiziție de Bitcoin”, a declarat economistul șef al BIT Mining (BTCM), Youwei Yang.
Dacă aceste companii care imită MicroStrategy vor avea succes ca Saylor rămâne o necunoscută.
Youwei Yang a declarat: „Această activitate ar putea să se termine în același mod ca [în timpul precedentului bull market]: o speculație nesustenabilă, urmată de o corecție severă, pe măsură ce piața își dă seama că multe dintre anunțuri lipsesc de conținut substanțial.”
De asemenea, este incert dacă noii veniți vor rămâne pe termen lung. Până acum, singura companie cunoscută care a cumpărat efectiv Bitcoin este Genius Group, o companie de inteligență artificială.
Dar cine poate să-i învinovățească?
Investitorii timpurii în MicroStrategy au câștigat sume considerabile, iar investitorii recenti au putut de asemenea să obțină profituri ușoare. Saylor a strâns fonduri în principal prin emiterea de acțiuni și obligațiuni, care apoi au fost folosite pentru a cumpăra Bitcoin. Aceste imitații ar putea obține astfel canale de piață de capital pe care altfel nu le-ar avea.
Piața urmează vechea zicală „nu te opune pieței”, adică, indiferent de fundamente, urmează tendințele. Companiile doresc să răspundă cerințelor pieței, nimeni nu vrea să fie acela care spune șefului, acționarilor, că lipsa de urmărire a pașilor MicroStrategy a dus la performanțe slabe.
„Acum câțiva ani, achiziționarea de Bitcoin părea aproape prea riscantă. Cu toate acestea, acum riscul pare să fie exact invers – a nu cumpăra este cu adevărat riscul”, a declarat Brian D. Evans, CEO și fondator al BDE Ventures, adăugând: „A nu avea expunere la Bitcoin este cu adevărat dureros.”
Pentru cei plini de speranță, această bruscă competiție corporativă ar putea semnala că adoptarea Bitcoinului de către mainstream este în sfârșit pe cale să vină, mai ales în contextul în care președintele ales Trump a exprimat speranța că guvernul american va acumula Bitcoin.
„Pentru susținătorii BTC, așteptările inflației și alte factori macroeconomici, precum și un nou climat favorabil reglementării, vor stimula mai multe companii să integreze acest activ în bilanțurile lor”, a declarat o raport al platformei criptografice FRNT Financial, cu sediul în Toronto.
În plus, strategiile de achiziție de Bitcoin pot deschide piețele de capital pentru companii, așa cum au făcut MicroStrategy și minerii MARA Digital (MARA). Ambele companii au reușit recent să strângă fonduri prin obligațiuni convertibile care nu plătesc dobândă investitorilor, ceea ce înseamnă că acești investitori sunt dispuși să renunțe la venitul curent în schimbul capacității de a converti datoria în capital la final, obținând astfel expunere la Bitcoin.
Evans de la BDE a spus că a anunța planuri de achiziție de Bitcoin „este o modalitate utilă pentru companii de a strânge fonduri, fără nicio diferență față de ceea ce a făcut MicroStrategy în ultimii ani.”
Cu toate acestea, pentru unii, aceasta sună ca o reîntoarcere a unei tendințe efemere de la sfârșitul anilor 2010, când multe companii fără legătură cu criptomonedele și-au adăugat termenul „blockchain” în numele lor.
Cea mai faimoasă exemplu este a unui producător de băuturi obscur, Long Island Iced Tea, care și-a schimbat numele în Long Blockchain, obținând inițial rezultate explozive: după ce s-a redenumit în criptomonedă, prețul acțiunilor sale a crescut aproape de două ori într-o singură zi. Această creștere nu a fost menținută, iar acțiunea a fost ulterior eliminată de pe Nasdaq. (Trei persoane au fost acuzate de Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA de tranzacționare pe baza de informații privilegiate.)
Există și alte cuvinte „magice”. În bull marketul criptografic din 2021, multe mari companii au folosit termeni precum „Web3”, „metavers” și „NFT” pentru a încerca să-și împingă acțiunile în sus. Chiar și Facebook și-a schimbat numele în Meta, pariază totul pe metavers. Cu toate acestea, aceste inițiative au dus, în final, la pierderi uriașe.
Între timp, unele companii cu acțiuni stagnante și fără legătură cu criptomonedele au început să se implice în mineritul Bitcoin, ceea ce la acea vreme era considerat o afacere profitabilă. Cu toate acestea, piața ursului brutal ulterioară a dus aceste concepte criptografice, cândva pline de speranță, în abis, devenind „șoareci de stradă”.
Youwei Yang a afirmat că, deși MicroStrategy a reușit să strângă zeci de miliarde de dolari de pe piețele de capital pentru a finanța achizițiile de Bitcoin, dacă și alții adoptă această strategie, ar putea avea un impact negativ asupra companiilor mici. „Pentru acțiunile cu capitalizare mică, ar putea fi perceput ca un truc pe termen scurt, ceea ce ar împiedica investitorii serioși. Dacă prețul Bitcoin se stabilizează sau scade, atractivitatea speculativă a acestor acțiuni ar putea scădea, lăsând aceste companii vulnerabile la scepticismul investitorilor și la examinarea de către autorități.”
David Siemer, cofondator și CEO al Wave Digital Assets, a exprimat aceeași opinie, spunând: „Deși această abordare ar putea aduce câștiguri pe termen scurt în timpul unei piețe bull, ea vine cu riscuri semnificative. Spre deosebire de deținerea directă a activelor, leverage-ul poate amplifica pierderile potențiale în timpul ajustărilor de piață, subliniind pericolele sale inerente,” a subliniat el, adăugând că unele companii folosesc hype-ul Bitcoin pentru a-și crește datoriile pe bilanț.
Indiferent cine are dreptate, după ce Trump a câștigat alegerile din SUA, Bitcoin a stabilit recorduri istorice, iar magia persistă: anunță un plan de Bitcoin similar cu cel al lui Saylor și apoi vezi dacă acțiunile tale pot decola.
„Se pare că suntem într-un punct în care multe companii simt că trebuie să facă asta”, a spus fondatorul BDE, Brian D. Evans.
Oricum, bun venit în noul bull market criptografic.
