【Zhongshan Securities: Scade prețul țintă pentru Tencent Music la 15 dolari, revizuiește estimările de profit pentru anii fiscali 2025 și 2026】Datele Jin Shi, 19 noiembrie, Zhongshan Securities a publicat un raport care arată că Tencent Music (TME.N) a obținut venituri de 7 miliarde de yuani în trimestrul trei, revenind la o creștere pozitivă de 7% pe an (trimestrul doi a scăzut cu 2%), conform așteptărilor. Venitul din abonamente a crescut cu 20% pe an (trimestrul doi a crescut cu 29% pe an), conform așteptărilor. Numărul utilizatorilor plătitori a atins 119 milioane, cu o creștere de 2 milioane față de trimestrul anterior, ușor mai bun decât așteptările. Banca își menține prognoza pentru Tencent Music pentru anul fiscal 2024 în mare parte neschimbată, revizuind estimările de profit pentru anii fiscali 2025 și 2026 cu 8% și respectiv 10%, reflectând în principal faptul că strategia companiei se concentrează mai mult pe creșterea ARPPU, iar creșterea netă a utilizatorilor abonați a încetinit comparativ cu prognoza anterioară a băncii; din cauza întârzierilor în planificarea concertelor, creșterea veniturilor din concerte s-a încetinit; compania continuă să investească în marketing, echipa de talente și tehnologie, ceea ce a dus la o creștere a cheltuielilor de operare comparativ cu prognoza anterioară a băncii. Banca preconizează că veniturile grupului vor crește cu 2% și 10% anual în 2024 și 2025, iar profitul net de bază va crește anual cu 24% și 12%. Pe baza ajustărilor prognozelor de profit, banca a scăzut prețul țintă pentru Tencent Music de la 16 dolari la 15 dolari, menținând ratingul „Cumpărați”. (Sursa: Datele Jin Shi)