În ultimii câțiva ani, Microstrategy Incorporated a condus această tranziție către o aplicație corporativă bitcoin. Una dintre cele mai agresive moduri prin care a acumulat Bitcoin ca activ de trezorerie este prin refacerea strategiei financiare și transformarea acestuia într-un magnet pentru investitorii instituționali. Acest articol analizează decizia strategică a MicroStrategy, motivele investițiilor bancare instituționale și guvernamentale și implicațiile pentru sectorul financiar și adoptarea criptomonedei.

Strategia de achiziție Bitcoin a MicroStrategy: o mișcare corporativă îndrăzneață

MicroStrategy, fondată în 1989 ca companie de business intelligence și software, a luat o întorsătură ciudată în 2020 prin adoptarea criptomonedei ca activ de rezervă de trezorerie. Compania a decis pur și simplu pentru că credea că monedele fiat tradiționale își pierd valoare din cauza inflației și a politicilor monetare inflaționiste.

La 30 septembrie 2024, MicroStrategy a achiziționat aproximativ 252.220 de bitcoini pentru o sumă totală investită de 9,904 miliarde de dolari la un preț mediu de 39.266 de dolari per bitcoin. Achizițiile acestor achiziții au fost finanțate cu venituri din titluri convertibile senior, la ofertele de acțiuni de piață și achiziții directe de numerar din rezervele corporative. Compania a acumulat Bitcoin, păstrând în același timp lichiditate pentru operațiunile sale de bază, ceea ce nu ar fi putut să facă prin vânzarea tuturor activelor dintr-un capriciu.

Cofondatorul și președintele executiv al MicroStrategy, Michael Saylor, numește Bitcoin „aur digital”. Conducerea sa a făcut din companie un proxy Bitcoin pentru investitori.

Investiții instituționale în MicroStrategy: o tendință în creștere

Investitorii instituționali sunt acum uimiți de strategia MicroStrategy centrată pe Bitcoin și de modul în care se pot expune la Bitcoin pe umerii altuia. Acțiunile MicroStrategy au acum o proprietate instituțională uimitoare de 72,03%.

Unii dintre cei mai noti investitori instituționali includ:

Capital International Investors: Unul dintre marii deținători, cu o acțiune în valoare de aproximativ 3,05 miliarde USD.

Vanguard Group Inc.: Vanguard este unul dintre principalii acționari ai companiei, deținând investiții de aproximativ 2,65 miliarde de dolari.

Price T Rowe Associates Inc. MD: De la 1 ianuarie a acelui an, când a câștigat pentru prima dată alegerile, Glover a gestionat acțiuni, în prezent în valoare de aproximativ 151,30 milioane USD.

Charles Schwab Investment Management Inc.: Acțiuni în valoare totală de 111,99 milioane USD.

Geode Capital Management LLC: Acțiuni în valoare de 75,68 milioane USD gestionate.

Realizarea acestor investiții de către MicroStrategy demonstrează o mare încredere în viziunea și modelul său financiar unic, care încorporează criptomoneda în strategia corporativă.

Folia este deschisă pentru a include instituțiile guvernamentale.

Interesant, chiar și instituțiile financiare guvernamentale și băncile centrale au fost interesate de acțiunile MicroStrategy. Exemplele notabile includ:

Managementul investițiilor Norges Bank: brațul de investiții al băncii centrale norvegiene, care administrează Fondul de pensii guvernamental, deține 1,123 milioane de acțiuni MicroStrategy. Banca a decis să investească în acest portofoliu din două motive: caută să se diversifice prin obținerea de expunere la companii inovatoare și o varietate de alte companii.

Banca Națională Elvețiană: Banca centrală a Elveției, renumită pentru strategiile sale de investiții prudente, a investit în MicroStrategy și are acum aproximativ 466.000 de acțiuni. Aceasta este o susținere semnificativă a strategiei companiei și reflectă alinierea acesteia la potențialul Bitcoin ca depozit de valoare.

Profunzimea investițiilor guvernamentale în Bitcoin indică o conștientizare tot mai mare a clasei de active ca o clasă de active reală, chiar și în instituțiile financiare din mass-media care sunt în mod tradițional mai sceptice față de cripto.

MicroStrategy: De ce investesc instituțiile?

Decizia băncilor, investitorilor instituționali și chiar a entităților guvernamentale de a investi în MicroStrategy provine din mai mulți factori cheie:

1. Expunerea indirectă la Bitcoin

Cu toate acestea, multe instituții trebuie să dețină Bitcoin direct din cauza provocărilor de reglementare și de custodie. MicroStrategy este o alternativă convenabilă care acționează ca un proxy Bitcoin. Deținând acțiuni MicroStrategy, instituțiile se pot pregăti indirect pentru mișcarea prețului Bitcoin.

2. Management financiar strategic

Finanțarea achiziției Bitcoin a fost o poveste de succes a ingeniozității financiare pentru MicroStrategy. Compania a acumulat Bitcoin prin emiterea de bancnote convertibile și oferte de acțiuni. Această perspectivă strategică a adăugat încredere investitorilor.

3. Potenţial de rentabilitate ridicată

Având în vedere supraperformanța Bitcoin în timpul performanței sale istorice în comparație cu majoritatea claselor de active tradiționale, a devenit un favorit pentru creșterea pe termen lung. Cantitatea mare de Bitcoin de la MicroStrategy se traduce printr-o potențială extraordinară de apreciere a prețului acțiunilor, o propunere de mare valoare pentru investitori.

4. Alinierea tendințelor macroeconomice

Într-o lume a inflației și a incertitudinii în politica monetară, oferta fixă ​​și descentralizarea Bitcoin l-au transformat într-un fel de acoperire împotriva riscurilor economice tradiționale. MicroStrategy oferă o modalitate prin care instituțiile care investesc în companie să fie aliniate la realitățile macroeconomice.

Rolul de adoptare a Bitcoin al MicroStrategy

Mișcarea îndrăzneață a MicroStrategy a transformat compania într-un studiu de caz corporativ privind adoptarea Bitcoin. Prin integrarea Bitcoin în bilanțul său, MicroStrategy a demonstrat că valorificarea activelor digitale este fezabilă pentru a crește rezistența financiară. Această mișcare a dat roade pentru MicroStrategy și a ajutat să demareze adoptarea mai largă a Bitcoin de către companii.

MicroStrategy nu a fost singura companie care a călcat pe urmele acesteia din urmă: Tesla, Block (fostă Square) și Marathon Digital Holdings și-au extins și ele investițiile. Inspirate de succesul MicroStrategy, aceste companii verifică acum Bitcoin ca parte a activului lor de trezorerie, validând și mai mult locul său în finanțele moderne.

Implicații mai largi pentru sectorul financiar

1. Acceptarea criptomonedelor de către mainstream

Acest model a fost vârful de lance a îmbrățișării principale a Bitcoin. Încrederea că criptomonedele sunt instrumente financiare reale este în creștere, iar investițiile instituționale și guvernamentale pariază pe viitor.

2. Implicații asupra strategiilor de trezorerie corporativă.

În urma succesului MicroStrategy, alte corporații au început să-și reconsidere strategiile de trezorerie. Pe măsură ce mai multe companii își dau seama de valoarea protejării valorii și a izolării împotriva efectelor inflației, utilizarea Bitcoin pentru echilibrarea contabilității poate deveni norma.

3. Considerații de reglementare

Pe măsură ce interesul instituțional pentru Bitcoin crește, există o nevoie și mai mare de cadre de reglementare mai transparente. Proeminența MicroStrategy în acest spațiu evidențiază de ce o concentrare largă pe abordarea incertitudinii de reglementare va fi esențială pentru o adoptare mai largă.

4. Managementul riscurilor

Cu toate acestea, strategia Microstrategy a fost eficientă, dar această abordare este riscantă. Managementul riscului este necesar, deoarece volatilitatea Bitcoin poate afecta situațiile financiare ale companiei. Atunci când instituțiile MicroStrategy iau decizii de investiții, ele trebuie să ia în considerare aceste riscuri.

Critici și preocupări

Deși MicroStrategy a adoptat cu succes regimul Bitcoin, acesta a fost criticat. Unii sceptici susțin că, deși compania a fost foarte dependentă de Bitcoin, a adăugat volatilitate inutilă performanței sale financiare. Alții se întreabă dacă strategia va fi sustenabilă pe termen lung, mai ales în timpul scăderii prețurilor Bitcoin.

În plus, există incertitudini de reglementare în jurul criptomonedelor. Când guvernele din întreaga lume reglementează activele digitale, companii precum MicroStrategy ar putea fi nevoite să răspundă la standardele de conformitate în schimbare.

Concluzie

Nu mai este discutat faptul că o investiție instituțională și guvernamentală substanțială în MicroStrategy semnifică o nouă dorință semnificativă de a măsura soldurile în monedă digitală în bilanț. Ca inovator în frontierele corporative ale finanțelor și a legăturii dintre mediile tradiționale și cripto, MicroStrategy a dat exemplu ca model pentru propria expunere la Bitcoin și investitori entuziaști de cripto.

Implicațiile pentru adoptarea Bitcoin și pentru restul sectorului financiar devin mai profunde pe măsură ce mai multe bănci, instituții și chiar bănci centrale se alătură partidului. În ciuda unor provocări, povestea MicroStrategy arată ce este posibil astăzi când puteți și ar trebui să aduceți active digitale în finanțele de masă.

Povestea MicroStrategy reamintește investitorilor și profesioniștilor din industria financiară importanța inovației, flexibilității și previziunii strategice în navigarea într-o lume financiară în continuă schimbare.

#WeAreAllSatoshi
#BTC
#Microstrategy
#Macroeconomy
#DOGE