O alegere americană asemănătoare unei aruncări de monedă determină unele fonduri de hedging să favorizeze opțiunile valutare, iar dacă Harris câștigă alegerile prezidențiale, aceste opțiuni vor beneficia de pe urma slăbirii dolarului.

Rezultatele sondajelor din Iowa sunt foarte apropiate, având în vedere că Trump era considerat că va câștiga confortabil în acel stat, ceea ce a surprins politologii, deoarece Trump a câștigat cu ușurință în acest stat în ultimele două alegeri prezidențiale - 2016 și 2020. Acest lucru a determinat fondurile de hedging să reevalueze cine va câștiga, unele fonduri renunțând luni la pariurile pe dolarul puternic.

Traderii spun că unele fonduri au început să cumpere opțiuni call pentru euro și dolarul australian, deoarece consideră că dacă candidatul democrat Harris câștigă, dolarul se va slăbi.

Mukund Daga, șeful opțiunilor valutare asiatice la Barclays Bank Plc din Singapore, a declarat: „Pentru a încerca să prindem inversarea tendinței dolarului prin opțiuni valutare, am observat un anumit interes din partea fondurilor speculative pentru slăbirea dolarului, în principal în raport cu dolarul australian și euro.” El a spus că opțiunile call pentru dolarul australian cu expirare între o săptămână și o lună după anunțarea rezultatelor votului sunt populare printre clienți.

Traderii din diferite clase de active se pregătesc pentru o posibilă turbulență în rezultatele alegerilor, mulți ajustându-și planurile de investiții în ultimul moment pentru a face față campaniei intense.

Pe fondul reconsiderării investitorilor cu privire la șansele ca Trump sau Harris să câștige votul de marți, indexul dolarului Bloomberg a înregistrat luni cea mai mare scădere din august.

Strategul Citi, Daniel Tobon, și alții au scris într-un raport: „Dacă Trump câștigă, dolarul ar putea să revină cu 3%, iar dacă Harris câștigă, dolarul ar putea să scadă cu aproximativ 2%.”

Pozițiile de pe piața opțiunilor valutare de peste 300 de miliarde de dolari reflectă, de asemenea, această tendință: luni, volumul tranzacționat al opțiunilor call pentru euro/dolar american cu expirare în noiembrie a depășit 200 de milioane de euro (aproximativ 218 milioane de dolari), raportul cu opțiunile put fiind de peste 2,5:1. Această pariu mai mare decât normal va beneficia de o apreciere a euro față de dolar.

Datele DTCC arată că dolarul australian a prezentat o tendință similară, în tranzacțiile cu o valoare nominală de peste 100 de milioane de dolari australieni ce expiră în noiembrie, raportul dintre opțiunile call și cele put este de aproximativ 2,5:1.

Creștere a volatilității

Sub influența incertitudinii politice din SUA, volatilitatea implicată a euro/dolarului pe o săptămână (un indicator care măsoară așteptările de mișcare a acestei perechi de valute în această perioadă) a sărit la cel mai înalt nivel din martie 2023. Dolarul australian a atins, de asemenea, cel mai înalt nivel din decembrie 2022.

„Dacă Harris câștigă, amenințarea tarifelor suplimentare va scădea,” a declarat Ashvin Murthy, CIO la AVM Capital Pte. din Singapore. „Vom vedea toate monedele țărilor exportatoare către SUA performând excelent, iar dolarul va pierde cea mai mare parte a câștigurilor din ultima lună.”

Indexul dolarului Bloomberg a scăzut luni cu peste 0,7%, iar marți nu s-a schimbat semnificativ în sesiunea asiatică. Indexul a crescut cu 2,9% în octombrie, cea mai mare creștere din ultimii doi ani, parțial din cauza creșterii pariurilor că Trump va câștiga președinția.

George Boubouras, director de cercetare la fondul de hedging K2 Asset Management, a declarat: „O parte din 'tranzacția Trump' este să pariezi pe dolar, dar sondajele din Iowa au accelerat cu adevărat reconsiderarea și retragerea pariurilor pe dolarul puternic. Pe măsură ce votul avansează, piața opțiunilor va deveni tot mai instabilă.”

Articol preluat de la: Jin Shi Data