Recapitulare a pieței

Indicele dolarului a avut o mișcare generală de fluctuație săptămâna aceasta, în primele trei zile înregistrând o revenire de la maximele de zi. Având în vedere rezultatele economice din SUA și așteptările ca Rezerva Federală să încetinească ritmul reducerilor de dobândă, indicele dolarului a crescut cu peste 3% în octombrie, fiind cea mai bună performanță lunară din septembrie 2022.

Prețul aurului spot a crescut la un maxim de 2790 de dolari/uncie, dar a revenit, unii traderi realizând profituri, iar datele economice puternice publicate de SUA au crescut probabilitatea ca Rezerva Federală să fie precaută în ceea ce privește reducerea dobânzilor în următoarele luni, prețul aurului scăzând cu peste 40 de dolari/uncie în ziua de joi. Anterior, prețul aurului a crescut cu peste 30% anul acesta, susținut de cererea de refugiu din cauza achizițiilor băncii centrale și a conflictelor din Orientul Mijlociu și Ucraina, și a crescut timp de patru luni consecutive.

În ceea ce privește monedele non-dolar, în alegerile din Camera Reprezentanților din Japonia, coaliția partidelor de guvernământ nu a reușit să mențină majoritatea pentru prima dată în 15 ani, dolarul american față de yen a crescut la un nou maxim pe trei luni; noul buget al guvernului britanic propune creșterea impozitelor cu 40 de miliarde de lire sterline, iar lira sterlină față de dolar a scăzut, așteptându-se ca aceasta să fie a cincea săptămână consecutivă de scădere.

În ceea ce privește prețul țițeiului la nivel internațional, o lovitură de represalii a Israelului asupra Iranului, care a evitat facilitățile petroliere și nucleare, nu a dus la întreruperi ale aprovizionării cu energie, iar prețul țițeiului a deschis brusc în scădere săptămâna aceasta, cu o scădere de 6% în timpul zilei de luni. Ulterior, au apărut rapoarte că OPEC+ ar putea amâna planul de creștere a producției de petrol, iar Iranul se pregătește să lanseze un atac asupra Israelului din Irak în următoarele zile, ceea ce a dus la o ușoară revenire a prețului țițeiului.

Pe piața de capital din SUA, mai multe companii au publicat rapoarte financiare săptămâna aceasta, iar prognozele oferite de Microsoft și Meta Platforms joi au dezamăgit piața, provocând o prăbușire a piețelor, indicele S&P 500 înregistrând cea mai mare scădere zilnică din septembrie, anulând toată creșterea din octombrie și oprind cea mai lungă serie de creșteri lunare din august 2021.

Puncte de vedere ale băncilor de investiții

În legătură cu alegerile din SUA, fondatorul Castle Investment, Griffin, se așteaptă ca Trump să câștige alegerile; Temasek avertizează că alegerea lui Trump nu va fi neapărat benefică pentru economia globală și piețele financiare; Goldman Sachs afirmă că investitorii supraestimează riscurile pe care le prezintă incertitudinea rezultatelor alegerilor din SUA asupra piețelor.

Din perspectiva strategiilor, analiștii de la Citigroup consideră că dacă apare un „val de republicani”, ar trebui să se vândă acțiunile americane; Barclays afirmă că dacă Trump este ales, monedele asiatice ar putea scădea, cu wonul sud-coreean, bahtul thailandez și yuanul chinez pe primul loc, iar rupia indiană având cea mai bună apărare; analiștii de la Goldman Sachs estimează că, în termen de două până la trei luni după alegerile din SUA, piața de capital din China va avea o evoluție favorabilă.

În ceea ce privește diversele active, CIO-ul co-joint de la Loomis Sayles, a afirmat că, având în vedere riscurile legate de suspendarea reducerilor de dobândă de către Rezerva Federală și robustețea economiei americane, vânzările recente de obligațiuni americane ar putea fi doar începutul unei creșteri continue a randamentelor; analistii de la Citigroup au redus prognoza de preț pentru țițeiul Brent la 70 de dolari/baril pentru următoarele trei luni, sugerând că primele geopolitice vor fi mai mici decât cele anterioare; Goldman Sachs se așteaptă ca prețul aurului să crească cu aproximativ 10% până în decembrie 2025, ajungând la 3000 de dolari/uncie.

Evenimente importante ale săptămânii

1. 12.000 de locuri de muncă! Raportul de locuri de muncă a surprins piața, sporind pariurile asupra reducerilor de dobândă ale Rezervelor Federale

Săptămâna aceasta, o serie de date din SUA arată că economia continuă să crească, iar inflația scade moderat, dar piața muncii a fost afectată de uragane și greve, ceea ce a dus la o surpriză negativă, sporind așteptările pentru o reducere de 25 de puncte de bază a dobânzii de către Rezerva Federală în noiembrie.

Datele arată că PIB-ul SUA pentru al treilea trimestru a crescut cu un ritm anualizat de 2,8%, iar cheltuielile consumatorilor, care reprezintă cea mai mare parte a activității economice, au crescut cu 3,7%, cea mai mare creștere de la începutul anului 2023; datele ADP arată că în octombrie, sectorul privat din SUA a adăugat 233.000 de locuri de muncă, cel mai mare număr din ultimul an, depășind așteptările tuturor economiștilor; pe măsură ce efectele uraganului se diminuează, numărul cererilor pentru ajutoare de șomaj a scăzut săptămâna trecută la cel mai mic nivel din ultimele cinci luni; cu toate acestea, inflația de bază PCE, care este importantă pentru Rezerva Federală, a crescut cu 0,3%, cea mai mare creștere din ultimele cinci luni, iar cheltuielile personale au accelerat, ceea ce întărește argumentul Rezervelor Federale de a încetini ritmul reducerilor de dobândă.

Raportul de vineri privind locurile de muncă a fost cu adevărat surprinzător! În octombrie, SUA a adăugat doar 12.000 de locuri de muncă, mult sub așteptările de 113.000, rata șomajului fiind de 4,1%, iar salariul mediu orar a crescut cu 0,4% și 4% anual, iar numărul locurilor de muncă adăugate în august și septembrie a fost revizuit în scădere cu 112.000. Acesta este cel mai slab raport de ocupare din administrația Biden de până acum, dar reflectă și impactul sever al uraganului și al grevei de la Boeing. După publicarea datelor, contractele futures pe ratele dobânzilor sugerează că șansele ca Rezerva Federală să reducă dobânzile cu 25 de puncte de bază în noiembrie au crescut, iar șansele de reducere în decembrie și 2025 au crescut, de asemenea.

Biroul de Statistică al Muncii din SUA a anunțat că numărul locurilor de muncă din unele industrii este foarte probabil să fi fost afectat de uragan, dar nu este posibil să se cuantifice impactul uraganului asupra numărului de locuri de muncă, salariului mediu pe oră și altor date. Rata șomajului național nu a fost afectată în mod semnificativ de uragan.

2. Alegerile din SUA: peste 64 de milioane de oameni au votat anticipat, Biden votând pentru Harris

Alegerile din Statele Unite din 2024 vor avea loc marți viitoare, iar datele de la Laboratorul de Alegeri al Universității din Florida arată că, până la 31 octombrie, peste 64 de milioane de alegători din întreaga țară au votat anticipat. Președintele american Biden a votat anticipat în Delaware, sprijinind candidatul democrat Harris.

Pe măsură ce se apropie ziua alegerilor, în SUA au avut loc mai multe incidente de incendiere a urnelor de vot, în care cel puțin două urne pentru alegerile prezidențiale din Portland, Oregon și zona din apropierea Vancouver, Washington, au fost aprinse după ce au fost introduse „dispozitive de incendiu”, provocând deteriorarea a sute de buletine de vot.

Rezultatele diferitelor sondaje arată că sprijinul celor doi candidați continuă să fie foarte apropiat. Un sondaj Reuters/Ipsos arată că avantajul lui Harris față de Trump s-a redus la un punct procentual; un sondaj CNN arată că Harris și Trump au același sprijin de 47%; un sondaj AtlasIntel arată că Trump conduce cu 49,5% față de 47% pentru Harris.

3. Israelul se va retrage din Liban în termen de o săptămână, Iranul ar putea riposta înainte de alegeri

Prim-ministrul israelian Netanyahu a ajuns la un consens cu alți oficiali de rang înalt, considerând că acțiunile militare ale Israelului împotriva Hezbollah în Liban „au atins în mare parte obiectivele stabilite”. Proiectul de acord de încetare a focului între Israel și Liban a fost expus; dacă va fi semnat, armata israeliană se va retrage din sudul Libanului în termen de o săptămână.

Conținutul proiectului de acord de încetare a focului între Israel și Liban include faptul că Hezbollah și alte organizații armate din regiune nu trebuie să întreprindă acțiuni împotriva Israelului, iar Israelul nu va desfășura acțiuni ofensive în Liban, inclusiv împotriva obiectivelor militare și guvernamentale. Conform proiectului, armata israeliană se va retrage din sudul Libanului într-o săptămână. La acel moment, forțele armate libaneze vor prelua controlul asupra zonei, sub supravegherea Statelor Unite și altor organisme internaționale. Informațiile relevante nu au fost încă confirmate oficial de Israel.

În ceea ce privește situația israeliano-libaneză, se spune că informațiile de intelligence israeliene arată că Iranul se pregătește să atace Israelul din teritoriul irakian în următoarele zile, posibil înainte de alegerile din SUA. Surse afirmă că informațiile israeliene sugerează că acest atac va folosi un număr mare de drone și rachete balistice. Președintele iranian Raisi a declarat că Iranul nu caută război, dar va apăra drepturile naționale și va reacționa corespunzător la agresiunea israeliană, adăugând că Iranul are dreptul să răspundă atacurilor israeliene.

4. Partidul de guvernământ din Japonia a pierdut majoritatea, banca centrală rămânând pe loc

Distribuția tuturor locurilor din cadrul celei de-a 50-a alegeri a Camerei Reprezentanților din Japonia a fost confirmată. Coaliția de guvernământ formată din Partidul Liberal Democrat și Partidul Komeito a obținut 215 locuri, fără a ajunge la majoritatea necesară pentru a controla Camera, care este de 233 de locuri. Aceasta este prima dată în 15 ani când coaliția de guvernământ din Japonia a pierdut majoritatea, iar situația politică din Japonia se confruntă cu o mare incertitudine. Prim-ministrul Japoniei și președintele Partidului Liberal Democrat, Kishida Fumio, a convocat o conferință de presă, exprimându-și respectul pentru rezultatul alegerilor și angajându-se să continue reformele politice.

Banca centrală a Japoniei a votat în unanimitate să mențină rata de politică monetară la 0,25%, conform așteptărilor pieței. Președintele Ueda Kazuo a exprimat îngrijorare cu privire la perspectivele economice externe și a sugerat că banca centrală va fi prudentă în ceea ce privește viitoarele creșteri de dobândă. Cu toate acestea, banca centrală a declarat că, având în vedere că ratele reale sunt la un nivel foarte scăzut, va continua să crească rata de politică monetară dacă tendințele economice și prețurile se aliniază cu prognozele sale.

Președintele băncii, Ueda Kazuo, a declarat în cadrul unei conferințe de presă că trebuie să se acorde o atenție deosebită piețelor financiare și valutare și impactului acestora asupra economiei și prețurilor din Japonia, afirmând că fluctuațiile valutare au un impact semnificativ asupra economiei, iar analiza efectelor deprecierii yenului asupra prețurilor și economiei japoneze va continua.

5. Banca centrală a Chinei: Activează instrumentul de operațiuni de tip reverse repo prin piața deschisă

Banca centrală a Chinei a decis să activeze de săptămâna aceasta instrumentul de operațiuni de tip reverse repo prin piața deschisă, conform unor surse apropiate băncii centrale, care estimează că acesta va acoperi termenele de 3 luni, 6 luni, etc., îmbunătățind capacitatea de ajustare a lichidității pe termen de un an și sporind nivelul de gestionare a lichidității.

Analizând, este de așteptat ca banca centrală să lanseze acest instrument pentru a mai atenua expirările concentrate de MLF înainte de sfârșitul anului. „Banca centrală a lansat operațiuni de tip reverse repo, care sunt nu doar o diversificare a instrumentelor sale operaționale, ci și un model pentru dezvoltarea piețelor de repo, atenuând presiunea asupra indicatorilor de reglementare a lichidității pentru instituțiile financiare din cauza înghețării colateralelor, și continuând să îmbunătățească lichiditatea, siguranța și internaționalizarea pieței interbancare.”

6. Se zvonește că OPEC+ intenționează să amâne creșterea producției

Surse din OPEC+ au declarat săptămâna aceasta că planul de creștere a producției de petrol, care trebuia să intre în vigoare în decembrie, ar putea fi amânat cu o lună sau mai mult, din cauza temerilor legate de cererea slabă de petrol și de creșterea ofertei; această decizie ar putea fi luată săptămâna viitoare. OPEC+ plănuiește să organizeze o întâlnire pe 1 decembrie pentru a decide politica sa de producție.

OPEC+ avea planificat să crească producția cu 180.000 de barili pe zi în octombrie, ca parte a procesului de eliminare a reducerii de 2,2 milioane de barili pe zi, continuând să aplice alte măsuri de reducere până la sfârșitul anului 2025. Alianța a redus deja producția cu 5,86 milioane de barili pe zi, ceea ce reprezintă aproximativ 5,7% din cererea globală de petrol. Cu toate acestea, din cauza scăderii prețului petrolului, acest plan a fost amânat pentru decembrie, iar acum se confruntă cu o posibilă amânare suplimentară.

7. Nu mai trebuie să așteptați un an! Cele șase mari bănci implementează un nou mecanism de ajustare a ratelor ipotecare existente

Băncile comerciale, inclusiv Banca Industrială și Comercială a Chinei, Banca Agricolă a Chinei, Banca Chinei, Banca de Construcții a Chinei, Banca de Transport și Banca Poștală, au publicat anunțuri conform cărora, începând cu 1 noiembrie, vor implementa treptat un nou mecanism de preț pentru ratele dobânzilor la împrumuturile ipotecare comerciale, eliminând restricția privind perioada minimă de recalculare a ratei dobânzii, care era de un an. Împrumutătorii pot solicita băncii să ajusteze perioada de recalculare a ratei dobânzii la trei sau șase luni, dar pot alege să o păstreze la un an. Totuși, în întreaga perioadă de rambursare, perioada de recalculare a ratei dobânzii nu poate fi ajustată decât o singură dată.

Pe lângă cele șase bănci comerciale mari, alte bănci comerciale vor publica și ele anunțuri pentru a clarifica noul mecanism de preț pentru ratele dobânzilor la împrumuturile ipotecare personale. După implementarea noului mecanism de preț pentru ratele dobânzilor la împrumuturile ipotecare comerciale, Banca Populară a Chinei nu va mai ajusta uniform ratele dobânzilor la împrumuturile existente.

8. Rezumatul rapoartelor financiare de pe piața de capital din SUA

Compania mamă Google, Alphabet, a raportat pentru al treilea trimestru o creștere a veniturilor datorată activității din cloud, depășind așteptările analiștilor; producătorul de cipuri AMD a avut o prognoză de venituri pentru al patrulea trimestru care a fost sub așteptările analiștilor; Microsoft se așteaptă ca veniturile din cloud pentru acest trimestru să încetinească; Meta a avertizat că pierderile din departamentul AI și realitate augmentată se vor extinde semnificativ în acest an; veniturile Apple pentru al patrulea trimestru au crescut cu 6,1% la 94,9 miliarde de dolari, dar vânzările pe piața chineză rămân slabe; Amazon se așteaptă ca veniturile și profiturile din sezonul de cumpărături de sărbători să fie puternice; prognoza de venituri pentru Intel în al patrulea trimestru este mai bună decât se aștepta.

9. Publicarea listei celor mai bogați oameni din 2024 de către Hurun: Zhang Yiming de la ByteDance devine cel mai bogat om din China

Institutul Hurun a publicat (2024 Hurun Rich List); Zhang Yiming, de 41 de ani, de la ByteDance, a înregistrat o creștere a averii de 105 miliarde de yuani față de anul trecut, ajungând la 350 de miliarde de yuani și devenind astfel cel mai bogat om din China pentru prima dată; el este al 18-lea cel mai bogat om din China în ultimii 26 de ani și primul miliardar chinez care a avut succes de la zero în generația anilor '80.

Datorită încetinirii creșterii performanțelor în al doilea trimestru, averea fondatorului de 70 de ani, Zhong Shanshan, de la Nongfu Spring, a scăzut cu 110 miliarde de yuani anul trecut, ajungând la 340 de miliarde de yuani, plasându-l pe locul al doilea. Ma Huateng, de 53 de ani, de la Tencent, a înregistrat o creștere a averii cu 35 de miliarde de yuani față de anul trecut, ajungând la 315 miliarde de yuani, îmbunătățirea performanțelor generale ale Tencent fiind generată de jocuri, publicitate și servicii cloud.

10. Rata dobânzii pentru certificatele de depozit mari emise de cele patru bănci de stat a scăzut sub 2%, intrând în intervalul „1”

Recent, rata dobânzii pentru certificatele de depozit mari emise de cele patru mari bănci de stat din China a scăzut sub 2%, intrând în intervalul „1”. Banca Industrială și Comercială a Chinei oferă în prezent rate anuale de 1,15%, 1,15%, 1,35%, 1,45%, 1,45% și 1,9% pentru certificatele de depozit mari cu termene de 1 lună, 3 luni, 6 luni, 1 an, 2 ani și 3 ani. Rata dobânzii pentru certificatele de depozit mari emise de cele patru mari bănci de stat rămâne în mare parte uniformă, iar produsele pe 5 ani au fost suspendate.

11. Acțiunile indiene au crescut cu 66.900 de ori într-o singură zi, stabilind un nou record

Săptămâna aceasta, o acțiune mică numită Elcid Investments, o companie financiară non-bancară din India, a crescut brusc cu 66.900 de ori, de la 3,53 rupii la 236.250 de rupii, stabilind un record mondial și devenind cea mai scumpă acțiune din India. A doua zi, compania a crescut din nou cu 5%, atingând 248.060 de rupii, cu o capitalizare de piață aproape de 50 de miliarde de rupii (aproximativ 42 de miliarde de yuani). Activitatea companiei se concentrează pe investiții în acțiuni, obligațiuni, fonduri comune și alte active financiare.

12. Luckin Coffee plănuiește să intre pe piața americană!

Se raportează că Luckin Coffee plănuiește să intre pe piața americană cel mai devreme anul viitor, deja stabilind propria rețea de aprovizionare și ajustând tehnologia pentru piața americană, pregătindu-se să vândă băuturi în jurul valorii de 2-3 dolari pentru a concura cu Starbucks și alți competitori la preț redus. Se spune că Luckin a publicat reclame în timpul meciurilor NBA pentru a-și crește notorietatea, vizând orașe precum New York, care au o mare populație de studenți și turiști chinezi.

Articolul a fost redistribuit de: Jin10 Data