Volumul tranzacțiilor la vedere la Binance a scăzut cu 23% în septembrie – la 344 de miliarde de dolari – cel mai scăzut nivel lunar din noiembrie 2023, a raportat CCData săptămâna trecută.
Și Binance, cel mai mare schimb de criptomonede din lume, nu a fost singur.
Alte schimburi principale, inclusiv OKX, HTX, Coinbase, Kraken și Bybit au raportat scăderi lunare de 25%, 24%, 30%, 25% și, respectiv, 20%, a declarat Jacob Joseph, analist senior de cercetare la CCData. Cointelegraph pe 8 octombrie.
Potrivit lui Alex Tseng, șeful de tranzacționare de vânzări la OSL, o platformă de tranzacționare centralizată (CEX): „Volumele de tranzacționare în general în întregul spațiu al activelor digitale au fost relativ reduse în ultimul trimestru”.
Ceea ce face acest lucru oarecum derutant este că această scădere a venit într-un moment în care prețurile Bitcoin creșteau sau se mențineau constant.
Explicațiile pentru declin oferite de observatori cunoscători ai pieței acoperă o gamă variată de la o intensificare a tensiunilor geopolitice mondiale și a alegerilor din SUA până la continuarea strângerii banilor, precum și o atitudine de așteptare din partea investitorilor în așteptarea vremurilor mai bune.
Sezonalitatea ar putea fi, de asemenea, un factor. Vechiul adagiu „vinde în mai și pleacă” s-ar putea aplica aici, a sugerat Tseng. Prețurile acțiunilor scad în mod istoric între mai și octombrie, iar schimburile de criptomonede ar putea să facă același lucru.
Bitcoin strălucește în septembrie
Acestea fiind spuse, este ciudat că volumele de tranzacționare erau atât de calde într-un moment în care Bitcoin, liderul pieței cripto, părea să fie atât de popular.
„BTC a înregistrat cel mai bun record din septembrie din acest an, revenind cu puțin peste 8,4%”, a menționat raportul trimestrial al pieței al lui Kaiko (octombrie 2024). „Acțiunea prețurilor a fost determinată în mare parte de sentimentul îmbunătățit, deoarece piețele au reacționat pozitiv la schimbările politicii monetare de pe glob.”
Graficul prețului anual Bitcoin. Sursa: CoinMarketCap
Încețoșând și mai mult lucrurile, nu toate schimburile centralizate de criptomonede au scăzut.
Cota de piață a Crypto.com a crescut în al treilea trimestru, ajungând la peste 50% în rândul schimburilor concurente compatibile cu USD și eclipsând Coinbase în acest proces, potrivit Kaiko.
Raportul din septembrie al CCData a semnalat, de asemenea, recenta creștere a tranzacționării Crypto.com, menționând că volumele sale spot și derivate au crescut cu 40,2% și 42,8%, la 134 de miliarde de dolari, respectiv 149 de miliarde de dolari, în septembrie. „Acum, acesta este al patrulea cel mai mare schimb centralizat [la nivel mondial] după volume”, a declarat CCData.
Crypto.com poate fi un outlier
Cu toate acestea, Crypto.com poate fi o excepție și nu este clar dacă își poate menține impulsul. În timp ce volumele din septembrie la multe burse mari au scăzut, acestea au crescut după ce Fed-ul SUA a redus ratele dobânzilor pe 18 septembrie.
Mai mult, „Binance rămâne cel mai mare CEX cu o marjă largă”, a declarat Justin d'Anethan, șeful de dezvoltare a afacerilor (APAC), la Keyrock, un creator de piață de criptomonede, pentru Cointelegraph.
Modificarea cotei de piață în rândul CEX-urilor. Sursa: CCData
Scăderea CEX-urilor mari, cum ar fi Binance, s-ar putea datora mai multor factori, inclusiv unui mediu de piață mai provocator, repoziționării instituționale a activelor în alte locații, precum și „lichidărilor legate de procedurile de faliment în desfășurare, în medie pe mai mulți brokeri și burse”, a continuat d'Anethan. , adăugând:
„Aceste tipuri de schimbări pot împrăștia volume pe bursele mai mici, ceea ce ar putea explica de ce CryptoCom a văzut o denivelare.”
Potrivit lui Joseph: „Creșterea recentă a Crypto.com pare să fie o valoare anormală, probabil datorită integrării de noi clienți instituționali și participanți avansați în retail.[...] Cu toate acestea, rămâne de văzut dacă pot susține această tendință ascendentă în volumele merg înainte.”
Viitoarele alegeri din SUA și îngrijorările politice și economice globale pot modifica și ele modelele comerciale. „Influența incertitudinii macro și politice a fost deosebit de evidentă pe piețe precum Japonia, unde normalizarea politicilor Băncii Japoniei a fost o sursă semnificativă de volatilitate recentă”, a declarat Dessislava Ianeva, analist senior de cercetare la Kaiko, pentru Cointelegraph, adăugând:
„În vreme ce țara se pregătește pentru alegerile generale din octombrie, am văzut că, în timp ce prețurile Bitcoin au crescut, volumele de tranzacționare pe platformele japoneze au rămas reduse.”
Boost pentru altcoins
Alții au observat o slăbire recentă a preeminenței Bitcoin în domeniul criptomonedei. „Povestea mai interesantă este că dominația Bitcoin a început să scadă, iar volumele de altcoins au crescut după FOMC [scăderea ratei dobânzii de către Comitetul Federal pentru Piața Deschisă din SUA cu 50 de puncte de bază la 18 septembrie], dar dacă asta poate dura... aceasta este adevărata întrebare.” Markus Thielen, fondatorul 10x Research, a declarat pentru Cointelegraph.
Joseph a fost de acord că reducerea ratei a stimulat și altcoins, cel puțin pe termen scurt, deoarece investitorii erau acum mai dornici să parieze pe unele dintre criptomonedele mai puțin bine stabilite, comentând:
„Dominanța de tranzacționare a Bitcoin pe bursele centralizate a scăzut de la reducerea ratei FOMC, cota medie de piață pe 7 zile scăzând de la 26% la 24%. Acest lucru indică faptul că participanții de pe piață devin din ce în ce mai dispuși să își asume riscuri în căutarea unor randamente mai mari cu altcoins.”
„Am observat o creștere a dominației altcoin la sfârșitul lunii septembrie, atingând cel mai înalt nivel din martie, dar s-a retras de atunci”, a adăugat Ianeva.
În orice caz, mulți au fost de acord că reducerea ratei dobânzii din SUA a oferit o șansă în braț comercianților cripto. „Activitatea de tranzacționare pe bursele centralizate a crescut considerabil de când Rezerva Federală a decis să reducă ratele dobânzilor, volumul mediu de tranzacționare la vedere pe șapte zile crescând cu 24%, până la 47,8 miliarde de dolari în urma acestei decizii”, a spus Joseph.
Cu toate acestea, nu toți au fost atât de optimiști în ceea ce privește altcoinul. „În ciuda reducerii ratei dobânzilor Fed din SUA în ultimul FOMC, condițiile monetare actuale rămân strânse și nu favorizează speculațiile cu altcoin”, a declarat Tseng de la OSL pentru Cointelegraph.
D’Anethan a cântărit și pe altcoins. „Odată cu reducerea ratei, am observat că altcoins-urile au depășit relativ, fără îndoială, pe măsură ce comercianții merg mai departe de curba riscului, dar și, în același sens, pentru că unii cred că tranzacția cu Bitcoin s-a cam desfășurat și așa ar prefera să pună jetoane pe monede. cu mai mult spațiu de creștere. Dacă aceasta este o schimbare de durată sau doar o altă fază, rămâne de văzut.”
Activitate în creștere observată pe schimburile descentralizate
Privind dincolo de septembrie, d’Anethan vede, de asemenea, „o creștere constantă a DEX-urilor [schimburilor descentralizate] în comparație cu CEX-urile”.
Unii comercianți profesioniști continuă să le placă DEX-urile din cauza pseudo-anonimității, securității și lichidității competitive pe anumite perechi. „Nu este vorba doar despre volume – este vorba despre o preferință tot mai mare pentru setările descentralizate, mai ales după șirul de eșecuri CEX de anul trecut”, a explicat d’Anethan.
Cota de piață a burselor descentralizate în arena tranzacționării spot a crescut la 10,9% în octombrie, a declarat Joseph de la CCData pentru Cointegraph, deși această cotă este încă sub maximele anuale observate în iulie.
„DEX-urile au beneficiat de oferirea accesului la activele care nu sunt disponibile pe bursele centralizate și continuă să câștige popularitate în rândul comercianților de cripto mai sofisticați”, a spus el.
Pe termen lung, CEX-urile și DEX-urile vor continua să coexiste, a spus Tseng de la OSL. Schimburile centralizate oferă cea mai ușoară poartă de acces pentru noii intrați în criptomonede pentru a obține expunere la cripto, în timp ce schimburile descentralizate sunt „mai orientate către nativii cripto care apreciază auto-custodia și eliminarea riscului de contraparte”.
Așteaptă investitorii un raliu de sfârșit de an?
În cele din urmă, în timp ce o imagine confuză a lumii politice și economice ar fi putut amesteca modelele tradiționale de tranzacționare cripto, există o explicație mai simplă pentru recenta scădere a volumului de tranzacționare la schimb: comercianții pur și simplu își păstrează pulberea uscată în așteptarea vremurilor mai bune.
Recent: Aproape patch-uri erori critice care ar putea bloca fiecare nod din rețea
„Există, de asemenea, posibilitatea ca concurenții [adică, CEX] să-și intensifice eforturile de marketing înainte de un raliu de la sfârșitul anului, sperând să capteze mai mult flux de utilizatori în perioadele optimiste”, a spus d’Anethan.
Sau, așa cum a remarcat Kaiko în raportul său din octombrie, este posibil ca volumele de tranzacționare cu criptomonede să nu fi crescut în același ritm ca prețurile în septembrie, deoarece „unii participanți sunt încă într-un mod de așteptare și de a vedea”.
Joseph se aștepta ca tranzacționarea pe bursele centralizate să crească în al patrulea trimestru al anului 2024, determinată de mai mulți catalizatori, inclusiv reducerea ratelor de schimb de către Fed și alegerile din SUA. Din punct de vedere istoric, „T4 a arătat cele mai mari volume de tranzacționare trimestriale din șase din ultimii zece ani”.
