Valori cheie: (16 septembrie 16:00 HK -> 23 septembrie, 16:00 HK):
BTC/USD +7,8% (58.900 USD -> 63.500 USD) , ETH/USD +14,5% (2.305 USD -> 2.640 USD)
BTC/USD Dec (sfârșitul anului) Vol ATM -0,1v (59,5-> 59,4), Dec 25d RR vol +0,8v (2,4 -> 3,2)
Spot Outlook Tehnic
Canalul de tranzacționare pe termen scurt despre care am discutat săptămâna trecută și-a fost testat inițial suportul, după care spotul și-a recăpătat poziția și a evoluat net mai sus după FOMC, până la nivelul de rezistență al intervalului de 64-65k USD. Piața a cochetat cu acest nivel în ultimele două sesiuni, dar acțiunea prețurilor peste 64k până acum ne-a lăsat să ne dorim
Din punct de vedere tehnic, cazul nostru de bază pentru moment este că ar trebui să ne așteptăm ca intervalul să se mențină și să se consolideze între 61,5 și 64.000 USD. Dacă depășim nivelul, atunci ne putem aștepta ca spotul să urmărească inițial să testeze maximele în jurul a 70.000 USD
Rețineți că o întrerupere a rezistenței intervalului va coincide și cu o rupere a vârfului steagului pe termen lung (vezi graficul bonus de mai jos) și acest lucru ar putea cataliza o mișcare mult mai mare:
Teme de piata:
FOMC a dat un pumn, deoarece au optat pentru o reducere de 50 pb pentru a-și începe ciclul de tăiere, aprinzând spiritele animale în acțiuni și cripto (în special altcoin), în timp ce aurul și argintul s-au tranzacționat, de asemenea, mai sus. Interesant, de fapt, USD nu s-a slăbit în continuare față de monedele G10, ceea ce indică o poziționare excesivă acolo
Sondajele prezidențiale din SUA continuă să fie marginal în favoarea lui Harris, dar din moment ce accentul narativ pe termen scurt a trecut la reducerile ratelor FOMC, acest lucru nu a afectat prețurile cripto.
Voluri implicite ATM:
Volatilitate implicită ATM pentru BTC$ (16–23 septembrie, ora 16:00 HK)
Volatilitatea realizată a rămas destul de redusă pe tot parcursul, cu excepția evenimentului FOMC, deoarece piața aștepta un nou catalizator. Cifrele realizate au fost la mijlocul anilor 40 pe o frecvență înaltă și pe o bază fix-to-fix, în timp ce mișcarea de 4,5% din dimineața după Fed a depășit ușor pragul de rentabilitate prețul pieței pentru eveniment (care a strâns de la 2,5 la 3,6% în evenimentul)
Desfacerile ulterioare ale acoperirilor dezavantajoase și lipsa de direcționalitate înainte de FOMC au exercitat o presiune în scădere asupra volumului, deși, în cea mai mare parte, volurile implicite au rămas susținute la aceste niveluri, deoarece ne aflăm la niveluri minime și alegerile se apropie.
Contractele cu data anticipată au fost oferite în mare măsură să înceapă săptămâna înainte de a intra în Fed; apoi au fost oferite din nou puternic în weekend, fără o întrerupere a nivelului cheie de rezistență de 64–65 de dolari. A existat o scurtă explozie pe 23 septembrie, când a fost testat la fața locului partea superioară a gamei, dar aceasta a fost de scurtă durată, iar contractele gamma au fost oferite în mare măsură în urma
Varianta electorală a avut prețuri fracționale mai scăzute încă o dată, deoarece piața a scos prima de risc din partea inițială a curbelor; cu cote încă aproape de 50/50, ne așteptăm să vedem această strângere mai mare pe măsură ce ne apropiem de eveniment
Înclinare/convexitate:
Prețurile neregulate s-au mutat în favoarea topside-ului în această săptămână, deoarece piața caută o întrerupere a rezistenței intervalului de 64-65.000 USD pentru a cataliza un nou impuls al prețurilor. Pe termen scurt, acest lucru are sens, dar din punct de vedere structural, până când nu vom elimina alegerile, nu este clar că avem suficient catalizator doar de la Fed pentru a vedea un nou ATH în prețurile spot și un nou regim de volum.
Muștele au fost de fapt oferite săptămâna aceasta, deoarece piața a observat o reducere a acoperirilor împotriva riscurilor (a furnizat pieței cu muște/a plătit piața pentru RR), în timp ce cererea de top după FOMC a fost din nou sub formă de spread-uri de apel, oferta zboară în continuare pe piață
Succes pentru saptamana ce urmeaza!
