Principalele produse la pachet

  • Următoarea reuniune a FOMC din 17-18 septembrie 2024 va introduce probabil schimbări semnificative de politică care au impact asupra pieței activelor digitale.

  • Se preconizează că costurile mai mici de îndatorare vor crea un mediu de investiții mai propice pentru activele de risc precum cripto. Anumiți factori cripto-specifici, cum ar fi ciclurile post-înjumătățire și sezonalitatea, ar putea contribui, de asemenea, la dinamica pozitivă a pieței.

  • Investitorii sunt optimiști cu privire la potențialul de creștere reînnoită a activelor digitale, având în vedere schimbarea anticipată a politicii monetare a SUA.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) – componenta de stabilire a politicii monetare a Sistemului Rezervelor Federale din SUA – este programată să se întrunească la mijlocul săptămânii viitoare, în perioada 17-18 septembrie 2024. În urma declarațiilor președintelui Fed, Jerome Powell, la recenta Jackson Hole Simpozion, unde a indicat că „a venit timpul” ca politica să se schimbe, piețele se așteaptă ca viitoarea reuniune a FOMC să dea prima dintr-o serie de reduceri ale ratei dobânzii. 

O astfel de schimbare va recalibra peisajul economic și va avea probabil efecte semnificative asupra piețelor cripto, cunoscute pentru sensibilitatea lor la schimbările macroeconomice. Cu costuri mai mici de împrumut la orizont, investitorii cripto evaluează diverse scenarii care se pot desfășura, inclusiv inovarea și creșterea dinamistă în spațiul cripto și prețurile de revenire. Unii, însă, rămân precauți în evaluările lor. Citiți mai departe pentru mai multe context despre reducerile așteptate ale ratei dobânzii și schimbările pe care acestea le pot aduce în lumea activelor digitale.

O notă despre ratele dobânzilor și politica recentă a Fed

Ratele dobânzilor băncilor centrale sunt un instrument cheie în modelarea politicii monetare, influențând direct economia în general. Prin ajustarea ratelor, băncile centrale pot încuraja oamenii și întreprinderile să se împrumute și să cheltuiască mai mult (prin scăderea acestora) sau pot ajuta la răcirea unei economii prea „fierbinte” (prin creșterea ratelor). Aceste schimbări se răspândesc în orice, de la dobânda la împrumuturile personale și creditele ipotecare până la deciziile de investiții pe Wall Street și prețurile bunurilor de larg consum.

Ratele actuale din SUA de 5,25%-5,50% sunt cele mai ridicate din ultimii 23 de ani, după doi ani și jumătate de măsuri agresive menite să combată inflația, care a scăzut de la 7,1% la un 2,5% mai sustenabil. În urma pandemiei de COVID-19, Rezerva Federală a inițiat o serie de majorări ale ratelor dobânzilor pentru a reduce creșterea inflației – 11 în puțin peste un an – pentru a menține inflația sub control fără a înclina economia într-o recesiune.

Pe măsură ce ne apropiem de următoarea întâlnire FOMC, lumea financiară este plină de speculații, analiștii și investitorii oferind previziuni variate cu privire la amploarea reducerilor așteptate.

Interesul extraordinar al comerțului cu amănuntul este evident și pe piețele de predicții precum Polymarket. Începând cu 13 septembrie 2024, cotele la pariuri sugerează o credință populară puternică că va avea loc o reducere a ratei, cu o probabilitate de până la 70% atribuită unei scăderi de 25 de puncte de bază și o șansă de 29% pentru o reducere mai agresivă de peste 50 de puncte de bază. .

Având în vedere că prețurile activelor digitale fluctuează sub maximele observate cu doar câteva luni în urmă, reducerea ratelor dobânzilor ar putea fi exact ceea ce este necesar pentru a oferi pieței criptografice un impuls atât de necesar – totuși, ca întotdeauna, ceea ce știm despre comportamentul din trecut al piețelor. nu ar trebui să fie privit ca un model al ceea ce urmează.

Un avantaj pentru prețurile cripto?

Reducerile anticipate ale ratelor ar putea avea un impact profund asupra prețurilor activelor digitale. Din punct de vedere istoric, criptomonedele precum bitcoin au reacționat adesea negativ la creșterea ratelor de dobândă menite să reducă inflația. În schimb, reducerile ratelor sunt în general considerate optimiste pentru criptomonede, care sunt considerate active de risc. 

Pe măsură ce costurile de împrumut scad, investitorilor le este mai ieftin să contracteze împrumuturi, ceea ce duce la creșterea lichidității în sistemul financiar. Acest aflux de capital poate crește cererea pentru active cu randament mai ridicat și mai riscante, inclusiv cripto. De exemplu, între februarie 2020, când Fed a adus ratele aproape de zero, și februarie 2022, când au revenit majorările ratelor, prețul BTC a înregistrat o creștere uimitoare de 375%. 

În plus față de creșterea lichidității, bitcoin poate beneficia de calitățile sale antiinflaționiste. În timp ce economia S.U.A. pare a fi relativ robustă în creșterea ciclului de creștere a ratei, șansele ca inflația să revină sunt departe de a fi neglijabile.

Ratele mai scăzute ale dobânzilor pot stârni temeri de inflație, deoarece de obicei conduc la creșterea cheltuielilor și a împrumuturilor. În astfel de scenarii, investitorii pot apela la criptomonede pentru a-și proteja puterea de cumpărare, crescând cererea și prețurile. Experții prevăd că Rezerva Federală ar putea reduce ratele cu până la 175 de puncte de bază în următoarele nouă luni, oferind potențial un impuls semnificativ pieței cripto.

Mai mult, o reducere a ratelor dobânzilor duce adesea la un dolar american mai slab. Criptomonedele sunt adesea privite ca o acoperire împotriva devalorizării monedei, făcându-le mai atractive ca stoc alternativ de valoare atunci când dolarul se slăbește. 

Cu toate acestea, există voci care sugerează că reducerile de rate nu vor declanșa neapărat dinamica pozitivă pe care o anticipează optimiștii. O preocupare este că efectele lor benefice asupra activelor digitale sunt deja evaluate. Unii observatori subliniază, de asemenea, că scăderile de rate de amploare variabilă ar putea exercita efecte diferite asupra cripto.

Conform acestei logici, o reducere standard de 25 de puncte de bază ar duce probabil la atenuarea temerilor de recesiune și ar contribui la creșterea treptată a prețurilor activelor digitale, în timp ce reduceri mai agresive ar putea semnifica îngrijorări mai serioase de recesiune, ceea ce, la rândul său, ar pune presiune în scădere asupra prețurile activelor cu risc.

Factori cripto-specifici

Dincolo de factorii macroeconomici, BTC și alte active digitale au propriile lor caracteristici unice care le-ar putea influența perspectivele pe fondul reducerilor de rate. Unele dintre ele au de-a face cu ciclurile ipotetice ale performanței prețurilor cripto și cu sezonalitatea observată.

Un factor-cheie este recenta înjumătățire a Bitcoin, care a dus istoric la creșterea prețului BTC la 6-18 luni după aceea. În timp ce performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare, înjumătățirea, care a avut loc în aprilie, ar putea oferi un indicator direcțional pentru investitori. Împreună cu potențialul unei tranziții mai ușoare între acțiuni și cripto, datorită disponibilității ETF-urilor spot, lichiditatea crescută rezultată din reducerile ratelor ar putea avea atât apetitul, cât și mijloacele de a circula pe piețele cripto.

În afara ciclului ipotetic de post-înjumătățire, septembrie se situează în mod istoric printre cele mai slabe luni pentru piețele activelor digitale, prețurile crescând de obicei începând cu octombrie. În cazul în care această dinamică se va produce din nou, reducerile așteptate ale ratelor ar putea oferi un impuls suplimentar, deoarece prețurile vor reveni de jos.

Concluzie

În general, investitorii cripto au mai multe motive să fie optimiști decât altfel? Efectele reducerilor dobânzilor Fed asupra pieței activelor digitale sunt imposibil de prezis cu certitudine —  totuși, există unii indicatori care sugerează că punerea în aplicare a modificării politicii de către Rezerva Federală în a doua jumătate a lunii septembrie ar putea fi un moment bun pentru perspectiva investitorilor cripto. 

Pe măsură ce FOMC se pregătește pentru luna septembrie, reducerile anticipate ale ratei dobânzii ar putea introduce o nouă eră de recalibrare economică, potențial revigorând piețele cripto. Deși rezultatele exacte rămân incerte, perspectiva unor costuri mai mici de împrumut și a unei lichidități crescute oferă un peisaj promițător pentru activele digitale.

Tendințele istorice și factorii specifici cripto unici, cum ar fi recenta reducere la jumătate a Bitcoin și comportamentele sezoniere ale pieței, întăresc și mai mult optimismul că aceste schimbări de politică ar putea cataliza creșterea și inovația în spațiul cripto, oferind o perspectivă plină de speranță pentru investitori.

Lectură suplimentară

Disclaimer: prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Binance nu este responsabil pentru pierderile pe care le puteți suferi. Tranzacționarea opțiunilor, în special, este supusă unui risc ridicat de piață și volatilității prețurilor. Performanța trecută nu este un predictor de încredere al performanței viitoare. Înainte de tranzacționare, ar trebui să faceți o evaluare independentă a oportunității tranzacției în lumina propriilor obiective și circumstanțe, inclusiv riscurile și beneficiile potențiale. Consultați-vă propriii consilieri, acolo unde este cazul. Aceste informații nu trebuie interpretate ca sfaturi financiare sau de investiții. Pentru a afla mai multe despre cum să vă protejați, vizitați pagina de tranzacționare responsabilă. Pentru mai multe informații, consultați Termenii și condițiile și Avertismentul privind riscurile .