Valori cheie: (2 septembrie 16:00 HK -> 9 septembrie, 16:00 HK):
BTC/USD -4,1% (57.400 USD -> 55.080 USD) , ETH/USD -4.9% (2.440 USD -> 2.320 USD)
BTC/USD Dec (sfârșitul anului) ATM vol +1,6v (60,8-> 62,4), Dec 25d RR vol +0,2v (2,3 -> 2,5)
Spot Outlook Tehnic
Spot și-a continuat mișcarea descendentă pentru a testa suportul pentru gama la 53,6 mii dolari și, după o scurtă tranzacționare mai jos, piața s-a tranzacționat acum confortabil mai sus. Aceasta este potențial o respingere notabilă a pauzei mai scăzute, satisfăcând nevoia pieței de a testa cealaltă parte a intervalului, nereușind să depășească 65k luna trecută.
De aici, părtinirea tehnică este de a baza înainte de o mutare înapoi mai sus, revendicarea zonei de pivotare (așteptați-vă la agitație când trecem înapoi peste regiunea de 58-60.000 USD)
Dacă suportul de 53–53,6k USD nu reușește să se mențină aici, ne-am aștepta inițial la un test destul de rapid al nivelului de suport major sub 50.000 USD, dar având în vedere că piața pare să aibă o cerere destul de mare de cumpărare acolo, în absența o mișcare majoră de reducere a riscurilor pe piețele globale ne-am aștepta la un sprijin puternic pentru spot la acele niveluri
Teme de piata:
„Rektember” a sosit în sfârșit și, odată cu el, a revenit volatilității implicite pe piețe și în special în cripto.
Acțiunea încrucișată a riscului de reducere a prețurilor a însemnat că prețurile cripto s-au luptat din nou pentru un impuls ascendent. BTC/USD a testat în cele din urmă capătul inferior al intervalului de 53-65.000 USD, deși a găsit un anumit sprijin acolo. Între timp, ETH/USD a testat un minim local de 2.150 USD înainte de a găsi, de asemenea, un răgaz
Cotele la pariuri din SUA rămân aproape de 50–50 între Trump și Harris, cu multă atenție asupra viitoarei dezbateri prezidențiale din Philadelphia din 10 septembrie.
Piața rămâne împărțită între o reducere de 25 sau 50 de puncte de bază pentru reuniunea FOMC din septembrie, deși, în cele din urmă, cripto nu răspunde cu adevărat la acest lucru la nivel local, luându-se în schimb din acțiunea prețului acțiunilor din SUA și VIX.
În cazul în care Fed va oferi într-adevăr o reducere de 50 de puncte de bază, ne-am aștepta ca prețurile cripto să crească rapid de la aceste niveluri scăzute, deoarece, deși acest lucru ar putea sugera panică în ceea ce privește perspectivele de creștere, implicațiile pentru un USD mai slab sunt clare cu coada unei reapariții a inflației. în deschiderea SUA, dacă Fed ar reduce dobânzile prea agresiv
Voluri implicite ATM:
Volatilitatea realizată a fost de fapt destul de redusă pe o frecvență înaltă și pe bază de fix-to-fix în această săptămână, acționând în anii 40 de la mijlocul-înaltul; cu toate acestea, odată cu nivelurile de aversiune la risc și calendarul greu de evenimente care urmează (NFP săptămâna trecută, IPC SUA, dezbaterea prezidențială americană, FOMC), volatilitatea implicită a crescut treptat la mijlocul anilor 50 pe parcursul săptămânii în partea de început și mai mult mai mult după- alegere
Pe măsură ce accentul s-a mutat către evenimentele pe termen scurt „Rektember”, cererea a fost observată pentru tot felul de formate - direcțional, în primul rând, prin opțiunile negative în regiunea de 52-54.000 USD, în timp ce piața a înregistrat, de asemenea, o cerere de volatilitate pură prin straddles și strangulare care acoperă evenimentele. a lunii. Aproximativ, piața are o variație suplimentară a decalajului de aproximativ 3–3,5% pentru dezbaterea prezidențială din SUA din 10 septembrie, în timp ce IPC și FOMC se apropie de pragul decalajului de 2%
Prima electorală din SUA nu a fost concentrată, piața concentrată pe punctele de date iminente. Piața a înregistrat o oarecare scădere a ofertei din decembrie, ceea ce a dus la aplatizarea structurii mandatelor după alegeri. Având în vedere forma structurii pe termene a volatilității în alte clase de active, cu niveluri de volatilitate implicite în noiembrie mai mari decât în decembrie pentru FX/Acțiuni, continuăm să credem că piața va împinge în cele din urmă spre inversarea curbei.
Înclinare/convexitate:
Acțiunea prețului destul de statică în această săptămână, atât înclinată, cât și convexă, deoarece piața sa concentrat pe opționalitatea locală care acoperă evenimentele din această lună
În timp ce declinurile pe termen foarte scurt s-au mutat profund spre dezavantaj din cauza cererii direcționale de greve de tip 52–54k, acest lucru nu s-a tradus în declinări mai departe de curbă, piața fiind încă conștientă de cozile urcătoare mai în jos, cu ciclul de tăiere al Fed. iminent și Trump încă favoritul marginal pentru alegeri
Succes pentru saptamana ce urmeaza!
