Sursa: Aiying
De fapt, Aiying a analizat de multe ori cazul lui Binance, dar de data aceasta instanța a respins mai multe procese SEC, cred că merită analizat. Pentru a ajunge direct la subiect, să trecem peste conținutul general al documentului juridic:
Fundalul cazului
SEC a acuzat Binance și părțile afiliate de încălcarea mai multor prevederi ale Legii privind valorile mobiliare și ale Legii privind schimbul de valori mobiliare, inclusiv emiterea și vânzarea de active criptografice fără înregistrare, operarea unei platforme de tranzacționare cu criptomonede neînregistrată și declararea falsă și fraudă.
Conținut principal:
Context Binance: Binance este o companie înregistrată în Insulele Cayman și operează o platformă internațională de tranzacționare cu cripto-active din 2017. Changpeng Zhao este fondatorul și CEO-ul său. BAM Trading este entitatea care operează platforma Binance.US în Statele Unite și a fost fondată în 2019.
Taxe SEC: oferta și vânzarea neînregistrată de cripto-active, cum ar fi BNB (Binance Coin), BUSD (Binance Stablecoin), Simple Earn și programul BNB Vault.
Nu este înregistrat pentru a opera platformele de tranzacționare Binance.com și Binance.US.
În calitate de controlor, Changpeng Zhao este responsabil pentru operațiunile și încălcările acestor platforme.
Conducerea BAM și platforma de tranzacționare au făcut declarații false și înșelătoare către investitori și s-au angajat în comportamente frauduloase.
Decizia preliminară a instanței:
Instanța a decis că cea mai mare parte a cazului ar putea continua, dar unele dintre acuzații au fost respinse, în special Cheful 2 (legat de BUSD) și porțiuni din Chefurile 1 și 3.
Legea Valorilor Mobiliare și Legea Bursei de Valori Mobiliare
SEC a acuzat Binance și părțile afiliate că au încălcat mai multe prevederi ale Legii privind valorile mobiliare și ale Legii privind schimbul de valori mobiliare, inclusiv următoarele prevederi legale majore:
Actul privind valorile mobiliare din 1933
Secțiunile 5(a) și 5(c): Aceste secțiuni prevăd că valorile mobiliare nu pot fi oferite sau vândute prin poștă sau prin alte mijloace de comerț interstatal, inclusiv prin Internet, fără înregistrare. SEC a susținut că Binance a încălcat acești termeni prin emiterea și vânzarea de cripto-active precum $BNB (Binance Coin), BUSD (Binance Stablecoin), Simple Earn și BNB Vault fără înregistrare.
Actul privind schimbul de valori mobiliare din 1934
Secțiunea 5: Necesită ca bursele de valori care operează în Statele Unite să se înregistreze la SEC. SEC a susținut că Binance și BAM Trading au încălcat această prevedere prin operarea platformelor Binance.com și Binance.US fără înregistrare.
Secțiunea 15(a): Necesită ca platformele care operează ca brokeri sau dealeri să fie înregistrate. SEC susține că Binance.com și platforma Binance.US au încălcat această prevedere neînregistrându-se ca broker sau dealer.
Secțiunea 17A(b): solicită ca organizațiile de compensare (adică instituțiile care procesează și înregistrează tranzacții cu valori mobiliare) să se înregistreze. SEC susține că Binance.com și platforma Binance.US au încălcat această prevedere neînregistrându-se ca case de compensare.
Securities Act din 1933, secțiunea 17(a)(2) și (a)(3):
Secțiunea 17(a)(2) și (a)(3) interzice să facă declarații false sau să se angajeze într-un comportament fraudulos în legătură cu oferta sau vânzarea de valori mobiliare. SEC a susținut că BAM Management și BAM Trading au încălcat acești termeni făcând declarații false și înșelătoare către investitori.
Utilizați un tabel pentru a vă arăta starea:
Sursa: Aiying
Instanța respinge unele interpretări juridice ale acuzațiilor
Motivele plângerii BUSD (numărul 2) a fost respinsă: Curtea a considerat că SEC nu a demonstrat în mod adecvat că BUSD îndeplinește criteriile pentru un „contract de investiții” (contract de investiții). Instanța a remarcat că au existat diferențe semnificative între plângerea SEC care descrie modul în care BUSD a fost emis și vândut și modul în care au fost distribuite veniturile și evaluarea cu succes de către părți a plângerii Binance. SEC nu a demonstrat în mod adecvat modul în care BUSD a îndeplinit fiecare criteriu în testul Howey și, prin urmare, taxa a eșuat.
Motive pentru respingerea plângerii Proiectului Simple Earn (parte a celui de-al treilea număr): Curtea a considerat că descrierea SEC a Proiectului Simple Earn nu a îndeplinit standardele unui acord de investiții. Curtea a subliniat că, deși SEC a menționat cuvinte cheie precum „oportunități de profit”, „fund pooling” și „expertise în management”, aceste descrieri nu au fost suficiente pentru a demonstra că proiectul Simple Earn a constituit un contract de investiții. În consecință, acea parte a acuzației a fost respinsă.
Afirmația privind vânzările pe piața secundară Binance (parte a numărului 1): instanța a respins acuzația care implică vânzările pe piața secundară ale Binance, argumentând că SEC nu a reținut în mod adecvat vânzările pe piața secundară de către vânzătorii care nu sunt Binance. Cum îndeplinește $BNB definiția de o „securitate”. Instanța a considerat că acuzațiile SEC s-au concentrat în principal pe practicile de vânzare proprii ale Binance. În ceea ce privește practicile de vânzare ale terților pe piața secundară, SEC nu a furnizat o bază legală și factuală suficientă pentru a demonstra că aceste practici ar trebui să fie, de asemenea, supuse Valorilor Mobiliare. Act.
Inspirație de caz
Cum pot organizațiile Web3 din Statele Unite sau care servesc utilizatorilor americani să evite posibile provocări și urmăriri penale din partea SEC? Aiying Aiying a rezumat următoarele puncte pentru referință:
1. Definiți clar scopul și funcția jetonului
Prioritizează caracterul practic: asigură-te că funcționalitatea jetonului tău în proiect este clară, cum ar fi pentru a plăti taxe de tranzacție, pentru a accesa serviciile platformei, pentru a participa la guvernarea comunității etc. Scopul principal al jetonului ar trebui să fie strâns legat de funcționarea reală a platformei, mai degrabă decât ca instrument de investiții.
Reduceți speculațiile: evitați accentuarea excesivă a potențialului de apreciere sau a randamentului investiției jetonului în marketing și concentrați-vă mai mult pe utilizarea efectivă a acestuia în ecosistem. Informați în mod clar utilizatorii despre scenariile de utilizare și funcțiile reale ale jetoanelor pentru a preveni identificarea de către SEC ca „titluri de valoare”.
2. Proces transparent de emitere și management
Evitați capcanele ICO: dacă efectuați o vânzare de simboluri, în special o ICO, asigurați-vă că procesul de vânzare respectă cerințele legale. Luați în considerare o vânzare privată (adică vânzarea numai către investitori acreditați) sau o vânzare înregistrată pentru a asigura conformitatea.
Management transparent: Dezvăluiți în mod clar modul în care fondurile proiectului sunt utilizate pentru a vă asigura că gestionarea și utilizarea fondurilor sunt transparente și în concordanță cu angajamentul inițial. Furnizați rapoarte financiare regulate și rapoarte de progres al proiectului pentru a evita atragerea atenției SEC din cauza utilizării opace a fondurilor.
3. Respectați legile și reglementările în vigoare
Înregistrare sau scutire de la înregistrare: atunci când operați în Statele Unite, asigurați-vă că proiectul dvs. respectă cerințele SEC pentru ofertele de valori mobiliare. Dacă este probabil ca un jeton să fie considerat o valoare mobiliară, luați în considerare emiterea legală a jetonului prin înregistrare sau prin aplicarea unei scutiri.
Cerințe AML și KYC: Respectați cerințele legale împotriva spălării banilor (AML) și cunoașteți-vă clientul (KYC). Asigurați-vă că utilizatorii platformei sunt supuși unei verificări stricte a identității în timpul proceselor de înregistrare și tranzacție pentru a preveni activitățile ilegale.
4. Lucrați cu experți juridici și de conformitate
Angajați consilier juridic: lucrați întotdeauna cu consilier juridic experimentat în criptomonede în timpul procesului de dezvoltare și emitere a token-ului proiectului dvs. Consilierul juridic vă poate ajuta să evaluați riscurile juridice ale proiectului dumneavoastră și să vă asigurați că cerințele legale sunt respectate în toate etapele proiectului.
Echipa de conformitate: Stabiliți sau angajați o echipă de conformitate dedicată pentru a monitoriza schimbările de reglementare la nivel global și pentru a ajusta proiectele în timp util pentru a se conforma noilor cerințe de reglementare.
5. Strategie clară de marketing și comunicare
Marketing atent: în publicitate și promovare, evitați utilizarea unui limbaj care ar putea face ca simbolul să fie considerat un contract de investiții. De exemplu, evitați să promiteți randamente mari sau să subliniați valoarea speculativă a token-urilor și concentrați-vă mai mult pe inovația tehnologică a proiectului, valoarea comunității și utilizarea efectivă a token-urilor.
Educați utilizatorii: Ajutați utilizatorii să înțeleagă funcțiile și scenariile de utilizare ale jetoanelor publicând materiale educaționale și evitați problemele juridice cauzate de neînțelegeri sau așteptări greșite.
6. Guvernare prudentă și model de funcționare
Guvernare descentralizată: Dacă proiectul pretinde că este descentralizat, asigurați-vă că structura de guvernanță este cu adevărat descentralizată și utilizatorii pot participa la procesul de luare a deciziilor, reducând controlul centralizat de către emitent sau echipa de dezvoltare. Acest lucru ajută la prevenirea SEC de a defini proiectele ca „titluri de valoare” controlate de câteva persoane.
Condus de comunitate: Stabiliți un sprijin puternic al comunității și oferiți utilizatorilor mai multă putere prin vot și alte mecanisme, reducând dependența proiectului de membrii echipei de bază și reflectând în continuare descentralizarea.
7. Operațiuni legale pe piața secundară
Controlați riscul manipulării pieței: în operațiunile de pe piața secundară, evitați manipularea prețurilor pieței și asigurați-vă că toate tranzacțiile de pe piață sunt corecte și transparente. Monitorizați în mod regulat comportamentul pieței pentru a preveni manipularea care ar putea atrage atenția SEC.
Listare conformă: înainte de a lista un token, asigurați-vă că schimbul respectă cerințele legale locale, în special atunci când sunt listate în Statele Unite, alegeți o bursă care respectă deja cerințele de reglementare SEC.
8. Abordarea viitoarelor provocări juridice
Pregătiți planuri de urgență: pregătiți planuri în avans pentru a face față provocărilor legale, inclusiv selecția echipelor de apărare juridică, strategii de comunicare cu agențiile de reglementare etc. Să poată răspunde rapid dacă există o investigație de reglementare.
Cooperați cu autoritățile de reglementare: dacă mediul de reglementare se schimbă, lucrul proactiv cu autoritățile de reglementare și demonstrarea dorinței dvs. de a ajusta proiectul pentru a se conforma noilor reglementări poate reduce conflictul și poate duce la soluționare.
[Disclaimer] Există riscuri pe piață, așa că investițiile trebuie să fie precaute. Acest articol nu constituie sfaturi de investiții, iar utilizatorii ar trebui să ia în considerare dacă orice opinii, opinii sau concluzii conținute în acest articol sunt adecvate pentru circumstanțele lor particulare. Investește în consecință și fă-o pe propriul tău risc.
Acest articol este reprodus cu permisiunea de la: „Deep Wave TechFlow”
Autor original: Aiying
