Ieri, 25 august, a fost departe de a fi o duminică liniştită. În Orientul Mijlociu, Israelul a declarat o stare de urgență de 48 de ore, crescând riscurile geopolitice și provocând o creștere temporară a volatilității implicite (IV) pe piețe. În sectorul criptomonedei, Pavel Durov, fondatorul Telegram, a fost arestat în Franța sub acuzația de terorism și fraudă, ceea ce a dus la o scădere bruscă de peste 16% a valorii monedei TON în cursul zilei. Acest incident a stârnit îngrijorări globale cu privire la libertatea comunicării și la confidențialitate. În plus, Fundația Ethereum a transferat 35.000 de ETH în portofelul Kraken, stârnind speculații cu privire la potențialele fluctuații ale prețurilor și provocând o ușoară volatilitate a pieței în weekend, volatilitatea intraday ajungând la aproximativ 50%. Cu toate acestea, directorul executiv al fundației a clarificat ulterior că transferul face parte din managementul financiar de rutină care vizează echilibrarea conturilor fundației, ceea ce a ajutat la stabilizarea sentimentului pieței. Pe fondul evoluțiilor recente, sentimentul optimist de pe piața criptomonedelor s-a slăbit, o aversiune crescândă la risc ducând la o scădere a pârghiei asupra contractelor. Ratele de finanțare pentru contractele perpetue pe diferite burse au scăzut, unele chiar devin negative.
Sursa: Deribit (din 2 mai, 16:00 UTC+8)
Sursa: SignalPlus
Pentru BTC, pe fondul influenței tot mai mari a știrilor macroeconomice și al lipsei de noi narațiuni în cadrul comunității cripto, volatilitatea reală a prețului monedei a rămas scăzută, între 20-25% în ultimele două zile. O scurtă creștere a volatilității implicite (IV) a scăzut rapid, iar volatilitatea implicită generală a scăzut, de asemenea, semnificativ pe parcursul zilei. Pe lângă volatilitatea mai scăzută realizată, un număr mare de vânzări în top-side în BTC, în special pe termen lung, a contribuit la scăderea în IV. În consecință, am observat o scădere a distorsiunii volatilității pe termen lung. Din perspectiva conului de volatilitate, acum este vizibil sub percentila 25 istorică, curbura zâmbetului de volatilitate aplatindu-se, iar valoarea muștei a scăzut semnificativ.
Sursa: SignalPlus
Sursa: SignalPlus
Sursa: SignalPlus
Am observat modificări similare în ETH. Datorită scăderii volatilității realizate, structura pe termen IV s-a accentuat. Cu toate acestea, deoarece ETH nu a experimentat același flux de vânzare Top Side ca BTC, IV-ul pe termen lung nu a scăzut la fel de mult. În mod similar, deși convexitatea a scăzut, rămâne relativ ușoară în comparație cu BTC. Din perspectiva declinului volatilității, inversarea riscului (RR) pe termen mediu și lung a scăzut și ea. Pe lângă considerentele legate de corelarea sa cu BTC, nu poate fi trecut cu vederea impactul cumpărării de opțiuni put în septembrie și octombrie.
Sursa: SignalPlus
Sursa: SignalPlus
