Anul acesta a fost cu siguranță o serie de înalte și minime pentru industria cripto. După alergarea în 2021, am început anul 2022 cu o corecție, deoarece bitcoin (BTC) și eter (ETH) au scăzut cu aproximativ 20%, respectiv 31%, numai în ianuarie. Factorii macro, cum ar fi creșterea ratei dobânzii a Rezervei Federale din SUA, inflația ridicată, concedierile și, în general, încetinirea creșterii economice au condus la multă incertitudine. Condițiile aspre de piață au devenit în mare parte standardul pentru o mare parte a anului, dar asta nu a împiedicat cripto-ul de la multe realizări tehnologice incredibile.

Îmbunătățirile în sectorul finanțelor descentralizate (DeFi), cum ar fi versiunea protocolului Compound (v)3 și marșul ecosistemului zero-knowledge (ZK) au continuat indiferent. Adopția instituțională a cripto a avut loc, de asemenea, într-un ritm rapid, Disney, Starbucks, Adidas și multe alte mărci de uz casnic îmbrățișând în liniște blockchain-ul. Băncile mari au manifestat, de asemenea, un interes din ce în ce mai mare pentru sector: Fidelity a lansat un serviciu cripto pentru investitori, BlackRock a colaborat cu Coinbase pentru a le oferi clienților săi instituționali acces cripto, iar Goldman Sachs creează un serviciu de criptodate.

Un punct culminant al industriei din acest an a fost fuziunea Ethereum din septembrie, unde blockchain-ul a trecut de la dovada de lucru la dovada de miză, reducând consumul de energie al Ethereum cu un incredibil de 99,9%. În al doilea rând, mulți ingineri uimitoare au continuat să construiască prin această piață ursoaică și unele dintre cele mai puternice proiecte au rezultat din ea. Un alt beneficiu pentru industrie, deși dur în acest moment, au fost lecțiile învățate din fiecare dintre dezastrele pe care le-a adus 2022. Multe proiecte – și chiar categorii întregi în cripto – și-au arătat rezistența în lumina acestor evenimente. Dacă cripto a dovedit ceva prin existența sa, totuși, a dovedit că poate supraviețui vremurilor nefavorabile. Din această cauză, industria va intra în 2023 cu un nivel de rezistență și durabilitate pe care i-a dat 2022.

Paul Verradittakit este partener general la firma de investiții Pantera Capital. Această poveste face parte din perspectiva Crypto 2023 a CoinDesk.

Iată cele mai bune predicții mele pentru industria cripto în 2023:

DeFi va continua să crească în timp ce CeFi se consolidează: anul trecut a expus multe dintre problemele finanțelor centralizate (CeFi), în timp ce DeFi în general a funcționat impecabil. Având în vedere multe colapsuri CeFi din 2022, mă aștept ca industria să se consolideze în jucători foarte reglementați, cum ar fi Coinbase și Bitstamp.

În perioada de după prăbușirea FTX, tranzacțiile DeFi au crescut deja, cu volume în creștere cu 68% (până la 97 de miliarde de dolari) din octombrie până în noiembrie. Evenimente ca acestea dovedesc cazul pentru DeFi: guvernarea activelor prin contracte inteligente securizate le permite utilizatorilor să înțeleagă mai bine fluxurile de lichiditate și să aibă mai mult control asupra investițiilor lor.

În 2023, cred că vom vedea creșteri ale aplicațiilor mai complexe și mai interesante ale DeFi. Câteva exemple interesante sunt GMX, un schimb perpetuu descentralizat și 1inch Pro, o platformă conformă cu reglementările care conectează finanțele tradiționale (TradFi) la DeFi. De asemenea, anul viitor va aduce probabil mai multă tracțiune pentru cazuri de utilizare, cum ar fi portofelele cu auto-custodie, activele sintetice și piețele de predicții.

În ciuda condițiilor de piață, adevăratele puncte forte ale sectorului constă în infrastructura sa de bază care alimentează tranzacțiile într-un mod eficient și fără încredere. Aceste proprietăți vor accelera foarte mult adoptarea și creșterea DeFi în 2023, în special în lumina luptelor CeFi din acest an.

Vom vedea cazuri extraordinare de adoptare și utilizare a ZK: pe măsură ce problema confidențialității ajunge în prim-planul industriei cripto, tehnologia zero-knowledge a fost deosebit de remarcabilă în acest an. Tehnologia ZK folosește în esență un doveditor, un verificator și algoritmi matematici pentru a dovedi ceva fără a dezvălui informațiile de bază despre demonstrație. Deoarece blockchain-urile sunt în mod inerent transparente, această aplicație este uriașă pentru industrie și permite mult mai multe interacțiuni să aibă loc în lanț într-un mod privat. Probele ZK sunt, de asemenea, extrem de ușoare, făcând interacțiunile în lanț mult mai scalabile și mai eficiente.

Odată cu dezvoltarea proiectelor precum Succinct Labs, Risczero și Espresso Systems, am văzut explodarea cazurilor de utilizare pentru probe ZK, VM-uri și rollup-uri. Tehnologia ZK are aplicații deosebit de benefice pentru identitatea ca verticală cripto. Cu dovezile ZK, utilizatorii își pot dovedi identitatea în lanț fără a fi nevoiți să dezvăluie date sensibile. Cofondatorul Ethereum, Vitalik Buterin, a remarcat, de asemenea, într-un articol recent, cât de uriașă este tehnologia ZK pentru rezolvarea problemei informațiilor în lanț – dar că categoria este „ceva la care va trebui să se lucreze de fapt”.

Tehnologia ZK este, de asemenea, valoroasă pentru poduri, care sunt capabile să transmită mesaje și jetoane, garantând în același timp securitatea și corectitudinea prin dovezi succinte. Există, de asemenea, aplicații interesante pentru sistemele TradFi, cum ar fi scorurile de credit și taxele.

Instituțiile vor tokeniza din ce în ce mai mult activele financiare: activele din lumea reală (RWA) sunt primitive financiare care reprezintă o creanță asupra unui activ de bază și adesea produc randament pentru acel activ. Apariția categoriei a deblocat cantități uriașe de lichiditate și utilitate până acum, iar 2023 va aduce probabil mai multe active reprezentate în lanț într-un mod accesibil.

Monedele stabile sunt, fără îndoială, cea mai populară aplicație a unui RWA pe piața actuală, categoria constituind trei dintre primele șapte jetoane după capitalizarea pieței. USDC de la Circle și DAI de la Maker au fost monede stabile de top și ambele nu au înregistrat aproape nicio volatilitate pe piața ursoaică.

Comunitățile din lanț au demonstrat cerere pentru RWA: de exemplu, MakerDAO a decis la jumătatea anului 2022 să investească DAI în valoare de 500 de milioane de dolari în trezorerie și obligațiuni corporative din SUA. Goldfinch, o companie care oferă împrumuturi care sunt garantate în afara lanțului, are în prezent o valoare activă a împrumutului de ~100 milioane USD. Jia permite proprietarilor de afaceri să obțină împrumuturi bazate pe blockchain și generează randamente substanțiale pentru LP susținute de afaceri și active din lumea reală. Mă aștept ca 2023 să aducă creșterea aplicațiilor interesante ale RWA, cum ar fi împrumuturile flash și imobiliare. În conformitate cu tendința de active din lumea reală, mă aștept, de asemenea, să văd un val de startup-uri concentrate pe aducerea instituțiilor TradFi în cripto într-un mod care respectă reglementările.

Mai multe companii vor apărea pentru a valorifica datele blockchain: probabil, datele bogate și open-source sunt una dintre cele mai bune caracteristici ale blockchain-ului, deoarece permit analiza profundă a activității în lanț. Valorificarea acestor date într-un mod eficient și responsabil este parte integrantă a extinderii aplicațiilor blockchain și a cazurilor de utilizare ale acestora. Datele dezvăluie o cantitate masivă despre modul în care sunt utilizate blockchain-urile, tendințele emergente, comportamentul utilizatorilor și fluxurile de bani în lanț.

Platformele de analiză blockchain precum Nansen vor continua să fie esențiale pentru înțelegerea analizei în lanț prin activitatea portofelului. Companii precum nxyz abordează, de asemenea, indexarea blockchain, oferind API-uri de date fără limite de rată. Definitive a apărut în 2022 pentru a oferi instrumente de achiziție de utilizatori și perspective atât pentru activitatea în lanț, cât și în afara lanțului. Chiar și cu creșterea acestor companii, datele blockchain sunt încă în mare parte neexploatate și mă aștept să văd evoluții semnificative în sector în cursul anului 2023. Pentru a înțelege unde urmează să mergem cripto, trebuie să fim granulari cu nivelul nostru de analiză a datelor privind starea industria așa cum este acum.

Stiva de instrumente pentru dezvoltatori va continua să crească pe măsură ce inginerii blockchain caută din ce în ce mai mult modalități simple și eficiente de a implementa proiecte Web3: instrumentele pentru dezvoltatori elimină multe părți repetitive și plictisitoare ale muncii și încurajează mai mulți ingineri să experimenteze cu crearea de protocoale în lanț. Companii, inclusiv Alchemy și Tenderly, au fost jucători deosebit de critici în sector în ultimul an.

În ciuda pieței urs, dezvoltatorii au experimentat mai mult ca niciodată cu aplicații în lanț. Alchemy a declarat recent că a văzut numărul de ingineri care folosesc platforma sa a crescut de trei ori de la începutul anului. În septembrie 2022, contractele inteligente verificate lunar au crescut de 2,6 ori, de la an la an. În mod impresionant, 2022 a înregistrat, de asemenea, 36% din totalul contractelor inteligente implementate și verificate vreodată.

Pe măsură ce un număr mai mare de dezvoltatori Web3 se implică în ecosistem, este esențial să le oferim instrumente solide pe măsură ce încep să construiască. Instrumentele cross-chain sunt deosebit de relevante, deoarece furnizează software composabil care facilitează lansarea proiectelor pe mai multe lanțuri. Servind drept coloană vertebrală pentru multe proiecte cripto, instrumentele pentru dezvoltatori vor continua să crească în 2023, pe măsură ce apar mai multe cazuri de utilizare cripto și un număr tot mai mare de ingineri caută să intre în industrie.

Jetoanele nefungibile care oferă un fel de valoare deținătorului lor, cum ar fi NFT-urile pentru jocuri și NFT-urile de identitate, se vor extinde: NFT-urile utilitare, cum ar fi NFT-urile în joc, jetoanele de identitate și comunitățile, software-ul și evenimentele cu jetoane se vor extinde în 2023. În acest an, am văzut că sectorul a început să se dezvolte din punct de vedere tehnologic și creativ, dar spațiul nu se apropie de adoptarea generală. În timp ce industria artei digitale (pură) este, fără îndoială, o verticală masivă, utilizarea NFT-urilor pentru a permite privilegii specifice are potențialul de a perturba multe sectoare existente.

Până acum, am văzut câteva aplicații și dezvoltări interesante ale acestor idei. Proof Collective permite deținătorilor săi de NFT să acceseze viitoarele drop-uri Proof (dintre care unul a fost proiectul popular Moonbirds NFT) și acces la inițiativele comunității Proof, cum ar fi evenimente în persoană și un Discord privat. Cofondatorul Ethereum, Vitalik Buterin, a lansat, de asemenea, o lucrare formativă despre jetoanele de suflet (NFT-uri care dețin informații de identitate în lanț), pe care unele proiecte l-au adoptat deja. De asemenea, tranzacțiile cu jocuri de noroc au crescut vertiginos în 2022, compunând la un moment dat peste jumătate din întreaga activitate blockchain. Mai mult, NFT-urile încep să fie explorate în contextul divertismentului, în special pentru implicarea fanilor.

Companiile tradiționale au explorat adoptarea NFT-urilor într-un ritm din ce în ce mai rapid. Câteva momente: Tiffany’s a lansat o colecție de pandantive pentru deținătorii de CryptoPunk, Instagram a anunțat că va încorpora NFT-uri în platforma sa și Nike a achiziționat compania de modă metaverse RTFKT. Royal a redefinit fluxurile de venituri din muzică și proprietatea, permițând fanilor să investească direct în melodii. În plus, jucătorii de sport, inclusiv Cristiano Ronaldo, au renunțat la colecțiile NFT pentru a spori implicarea fanilor și, eventual, a oferi acces la alte avantaje viitoare.

În 2023, sunt încântat să văd întreruperea industriei și ideile pentru NFT de utilități dezvoltate și mai mult. Aplicațiile criptonative, precum și companiile tradiționale, vor începe probabil să experimenteze mai mult cu utilizarea NFT-urilor pentru a aduce ceva valoros proprietarilor lor.

Cum au fost previziunile mele pentru 2022?

La sfârșitul anului 2021, am făcut previziuni despre creșterea a șase sectoare enumerate mai jos. Iată cum mă punctez la precizie, 1 fiind cel mai puțin precis și 5 fiind cel mai precis.

Stratul 2 și Rollup-urile, atât ZK, cât și optimiste, vor continua să se extindă în anul viitor

Precizie: 4

Stratul 2 a cunoscut o creștere incredibilă în acest an. Deși Ethereum a fost supus fuziunii, taxele sale de gaz au rămas în esență neschimbate, ceea ce înseamnă că stratul 2 este încă esențial pentru scăderea barierei financiare de intrare în interacțiunea în lanț.

Stratul 2 reprezintă 30%-40% din tranzacțiile cu Ethereum și aproximativ 250 de milioane de dolari sunt transferați lunar în stratul 2. Arbitrum și Optimism au fost jucători deosebit de dominanti – ambele rețele și-au văzut TVL-ul depășind pe Solana în acest an. Arbitrum a avut, de asemenea, o creștere incredibilă de 516% a echipelor active de dezvoltatori din ianuarie. În plus, volumul cumulat tranzacționat pe toate platformele StarkEx a crescut vertiginos la 775 de miliarde de dolari de la lansare. Cu toate acestea, sectorul nu a fost complet imun la efectele ursului: valoarea totală blocată pe stratul 2 pe Ethereum a scăzut cu 30%+, de la ~7,3 miliarde USD în ianuarie la ~5 miliarde USD la sfârșitul lunii octombrie.

Lanțurile non-Ethereum/Bitcoin vor deveni jucători mai mari în DeFi, jocuri și multe altele

Precizie: 4

Ponderea Ethereum a lanțurilor TVL față de lanțurile alternative de strat 1 (altchains) a rămas în cea mai mare parte stabilă între ~50% și ~58% pe tot parcursul anului 2022. 2021 a înregistrat o creștere explozivă a lanțurilor alternative, cota Ethereum din TVL scăzând cu ~20%. 2022 a fost mai plat, Ethereum păstrând aproximativ aceeași cotă pentru anul față de alte lanțuri concurente. O parte din acest lucru se poate datora fuziunii Ethereum, în care rețeaua a trecut de la proof-of-work la proof-of-stake și, ulterior, a făcut din lanț o opțiune mai atractivă.

Deși Ethereum și-a menținut cota TVL, multe niveluri de nivel 1 au apărut în 2022, promițând taxe de tranzacție mai mari și comisioane de gaz mai mici. Două exemple notabile sunt Sui și Aptos, ambele fondate de foști dezvoltatori Meta (în special Diem). Proiectele au strâns colectiv peste 450 de milioane de dolari în finanțare în 2022 și au înregistrat o atenție uriașă și o creștere a ecosistemului de la lansare.

Am observat anul trecut că platformele Ethereum virtual machine (EVM) au permis aplicațiilor Ethereum să se lanseze fără probleme pe alte lanțuri compatibile cu EVM. Această tehnologie continuă să-și arate puterea, deoarece elimină în esență nevoia de a reconstrui un dapp de la zero pentru a se asigura că este compatibil cu stiva tehnologică a unui anumit nivel 1. În 2022, EVM a condus eficiența și interoperabilitatea pe partea de dezvoltare, precum și funcționalitatea îmbunătățită și fluxurile de lichiditate mai fluide pentru utilizatori. Datele recente arată, de asemenea, că lanțurile compatibile cu EVM au experimentat mai multă activitate decât lanțurile care nu sunt compatibile cu EVM.

Composability și Web3 vor continua să câștige acțiune pe măsură ce cazurile de utilizare ale cripto-ului cresc

Precizie: 4

Anul trecut, am speculat cu privire la creșterea sectorului Web3, care, în general, este un termen general care se referă la tehnologiile blockchain și cripto-activate. Această predicție a fost în mare măsură exactă, deoarece am văzut că compozibilitatea/interoperabilitatea s-a popularizat masiv în 2022. Proiecte precum Succinct au făcut o treabă fantastică reducând frecarea, permițând o comunicare fără întreruperi între protocoale.

Web3 a făcut, de asemenea, progrese uriașe, deoarece companii precum CreatorDAO, Arpeggi Labs și Arkive au redefinit dreptul de proprietate, mecanismele de colaborare și fluxurile de monetizare. Dezvoltatorii experimentează continuu cu noi cazuri de utilizare pentru cripto: Ethers.js a fost descărcat de ~948.000 de ori până acum în 2022, o creștere de 212% față de 2021, iar web3.js a fost descărcat de ~587.000 de ori, o creștere de 137% față de 2021. În plus. , noi fluxuri puternice de venituri pentru creatori, mecanisme financiare precum coproprietatea și instrumente de identitate și sociale au fost aduse pe piață în 2022. Companii, inclusiv Farcaster și Lens Protocol, au făcut din Web3 social un sector mai puțin complex și mai acceptabil, oferind utilizatorilor o interfață de utilizare mai bună/ UX și oferind modalități unice, activate de cripto, de a interacționa.

Extinderea NFT-urilor va fi o tendință dominantă în 2022

Precizie: 2

NFT-urile au fost cu siguranță toată lumea în 2021, dar sectorul nu a mers la fel de bine în 2022. Din al patrulea trimestru din 2021 până în primul trimestru din 2022, numărul total de vânzări NFT a scăzut cu ~46%, de la ~14 milioane până la 7 milioane. O altă statistică notabilă arată că volumele de tranzacționare NFT au scăzut cu 97% față de maximele istorice. În plus, în septembrie 2022, OpenSea a înregistrat o scădere a volumului comerțului cu 99% față de maximele din mai. Multe companii NFT metaverse s-au luptat, de asemenea; de exemplu, gigantul de modă digitală RTFKT a înregistrat o scădere a vânzărilor de la aproximativ 14.000 ETH în februarie la 154 ETH în noiembrie.

Cu toate acestea, anul a cunoscut cu siguranță o expansiune a NFT-urilor pentru utilitate, jocuri și muzică, precum și noi aplicații creative pentru NFT-uri utilitare, cum ar fi jetoanele legate de suflet, comunitățile și evenimentele bazate pe token și mecanismele de coproprietate. În plus, în 2022 s-a lansat Sudoswap, un schimb NFT nou și fără permisiuni pentru tranzacționarea NFT-urilor printr-un design AMM. Platforma fără drepturi de autor a înregistrat peste 7.000 de tranzacții într-o singură zi la vârf în august, reprezentând peste 3 milioane de dolari. Uniswap a introdus recent și NFT-urile pe platforma lor cu un agregator care acceptă OpenSea, Sudoswap și X2Y2, printre altele. În general, anul a adus multe viziuni creative despre modul în care pot fi utilizate NFT-urile, în ciuda volumului lent de tranzacții al categoriei.

Spațiul DAO va continua să înregistreze o creștere a complexității și a cazurilor de utilizare

Precizie: 4

Atât numărul de organizații autonome descentralizate (DAO) – cât și numărul de companii care abordează instrumentele DAO – au crescut semnificativ în 2022. Numărul total de DAO a crescut vertiginos de la 700 în mai 2021 la peste 6.000 în iunie a acestui an, iar companiile precum Utopia Labs, Coordinape și Layer3, printre altele, au facilitat implementarea și gestionarea unui DAO.

Valoarea totală a pieței tuturor jetoanelor DAO a fost de aproximativ 21 de miliarde de dolari în ianuarie 2022, primele cinci jetoane DAO constituind 13,2 miliarde de dolari din acest număr – dezvăluind că valoarea este concentrată în mare parte doar în câteva DAO-uri de calitate. Uniswap, principalul DAO în ceea ce privește dimensiunea trezoreriei, și-a scăzut trezoreria de la 2,9 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2021 la 2,3 miliarde de dolari la sfârșitul lui noiembrie 2022. Cele mai multe trezorerii DAO au urmat exemplul pe piața urs, dar sectorul a dat dovadă de rezistență. Analizele arată că peste 2.850 de DAO au început activitățile de guvernare din mai până în octombrie 2022 și, în general, au fost create mai multe DAO în acest an decât în ​​trecut (lună de lună). Deoarece structurile de stimulente, cazurile de utilizare și guvernanța arată diferit pentru fiecare DAO, sectorul evoluează în continuare rapid și vedem în mod continuu viziuni noi asupra a ceea ce înseamnă a funcționa ca DAO.

Securitatea va fi parte integrantă pentru consolidarea ecosistemului DeFi

Precizie: 3

Hackul podului Ronin din martie 2022, în care atacatorii au furat 625 de milioane de dolari, a constituit o sumă mai mare decât cele aproximativ 610 de milioane de dolari furate în exploatările DeFi rău intenționate în tot 2021. În total, în 2022, s-au furat active digitale în valoare de peste 3 miliarde de dolari. 1 noiembrie. Numărul mare de companii de securitate DeFi a crescut cu siguranță în 2022, iar stack-urile lor tehnologice s-au îmbunătățit; cu toate acestea, creșterea explozivă a DeFi a condus la hack-uri mai țintite decât oricând, pe măsură ce industria s-a extins.

Fără îndoială, am văzut mai multe inovații în sector, deoarece companii precum Quantstamp, CertiK și OtterSec asigură continuu industria prin mecanisme precum verificarea formală, instrumente inteligente de auditare a contractelor și hacking-ul.

Cu toate acestea, centrul atenției rămâne pe securitatea cripto. În mijlocul exploatărilor continue, FBI a avertizat investitorii cu privire la potențialele hack-uri ale platformelor și a cerut platformelor DeFi să îmbunătățească măsurile de securitate. Crypto-ul nu poate deveni complet mainstream decât dacă devine sigur; 2022 a fost în mare parte dezamăgitor în ceea ce privește hack-urile, dar am văzut că mai multe companii au apărut și s-au consolidat pentru a aborda problema.

Ultimul meu exemplu din 2022

În ciuda unor hack-uri dureroase și a prăbușirilor CeFi, industria cripto în ansamblu a făcut progrese tehnologice uriașe în 2022. Chiar și în timpul iernii aspre cripto, Web3 a ajuns la un număr incredibil de persoane – iar tehnologia este în mod clar aici pentru a rămâne. Sarcina noastră ca industrie este să facem acea tehnologie accesibilă, fiabilă și sigură pentru utilizatorii din întreaga lume, pentru a introduce o eră a transparenței financiare, a fiabilității și a autonomiei. Web3 continuă să redefinească modul în care gândim banii, proprietatea (atât asupra activelor fizice, cât și a celor digitale), identitatea și comunitate. Sunt foarte încântat să văd ce aduce 2023, pe măsură ce continuăm să accelerăm adoptarea unui nivel economic pe internet.