Într-o schimbare fără precedent în dinamica pieței, NASDAQ Composite, cu o mare capacitate tehnologică, și Russell 2000, cu capitalizare mică, au experimentat cel mai mare decalaj de performanță înregistrat, o divergență care se întinde pe trei decenii. Această disparitate este în mare măsură influențată de peisajul politic și de tendințele economice recente.
Vânturile politice favorizează întreprinderile mici
Alegerea lui Donald Trump și potențialul unei extinderi republicane atât în Camera, cât și în Senat au generat optimism pentru întreprinderile mici. Politicile lui Trump, care includ taxe mai mici și reglementări reduse, sunt percepute ca avantajoase pentru companiile mai mici, în mod tradițional coloana vertebrală a economiei americane. Această schimbare politică a stimulat o rotație notabilă de la acțiunile tehnologice cu capitalizare mare la capitalizări mici.
Performanța veniturilor: Big Tech vs. Small Caps
Big Tech a oferit rezultate impresionante de câștiguri în ultimele trimestre, propulsând NASDAQ la noi culmi. Potrivit echipei de strategie a JPMorgan, este de așteptat un alt „trimestru monstru”, estimările proiectând o creștere de 9,7% a câștigurilor S&P 500 pentru al doilea trimestru – cea mai mare creștere anuală de la sfârșitul anului 2021.
În schimb, Russell 2000 s-a confruntat cu câștiguri slabe în ultimele cinci trimestre. Deși există prognoze pentru profituri îmbunătățite în rândul capitalurilor mici în ultimul ciclu, este puțin probabil ca aceste câștiguri să susțină recul recent al acțiunilor cu capitalizare mică. Decalajul substanțial al câștigurilor subliniază diferența de performanță dintre NASDAQ și Russell 2000.
Lichiditatea pieței și indicatori economici
Cu lichiditatea în creștere și câștigurile robuste din acțiunile tehnologice cu capitalizare mare, piețele ar putea vedea un impuls ascendent continuu după o scurtă pauză. Atât NASDAQ Composite, cât și S&P 500 beneficiază de ponderea lor mare în giganții tehnologici. Cu toate acestea, indicatorii economici viitori, cum ar fi Cheltuielile de consum personal (PCE) de vineri și raportul de locuri de muncă de săptămâna viitoare și mărturia Rezervei Federale, vor fi critici în determinarea direcției pieței. Aceste rapoarte vor oferi informații cheie despre inflație, sănătatea economică și orientări viitoare.
Schimbarea tendințelor pieței
Vânzarea recentă a pieței, determinată parțial de o rotație în capitalizări mici, a fost anticipată din cauza condițiilor de supracumpărare în mediile tehnologice grele. Tentativa de asasinat, care a crescut dramatic probabilitatea unui Congres și Președinție controlate de republicani, a marcat începutul acestei schimbări. Din punct de vedere istoric, companiile mai mici prosperă sub conducerea republicană, care adesea acordă prioritate politicilor favorabile afacerilor.
În plus, tendințele actuale în materie de relaxare cantitativă (QE) continuă să alimenteze inflația. Utilitatea inteligenței artificiale și probabilitatea ridicată a unei victorii republicane în anul electoral următor susțin și mai mult dinamica actuală a pieței.
Rezerva Federală și lichiditatea globală
Cu o inflație mai scăzută și creșterea șomajului, Rezerva Federală este de așteptat să reducă dobânzile, așa cum indică CME FedWatch, care anticipează trei reduceri de dobândă până la sfârșitul anului. Această tendință sugerează că lichiditatea globală, care a încetinit în 2024, va crește probabil mai târziu în acest an. Băncile centrale ar putea avea nevoie să crească lichiditatea pentru a face față provocărilor economice, consolidând tendința de creștere a lichidității pieței.
În rezumat, diferența de performanță record între NASDAQ Composite și Russell 2000 reflectă o interacțiune complexă a evoluțiilor politice, a diferențelor de câștiguri și a lichidității pieței. Pe măsură ce piețele navighează în această dinamică, influența continuă a tehnologiei mari și potențialul unui guvern condus de republicani vor fi esențiale în modelarea tendințelor viitoare.
Adăugarea expunerii la capitalizări mici în portofoliul meu eToro
Având în vedere dinamica actuală a pieței și potențialul de schimbări politice care favorizează întreprinderile mici, am decis să adaug Small Caps în portofoliul meu eToro.
În ciuda performanței scăzute recente a capitalurilor mici în raport cu acțiunile tehnologice cu capitalizare mare, mediul politic și indicatorii economici sugerează o perspectivă favorabilă pentru Russell 2000.
Rotația în capitalizări mici, determinată de așteptările privind impozitele mai mici și reglementările reduse sub un posibil guvern controlat de republicani, prezintă o bună oportunitate de investiție.
Această ajustare strategică urmărește să profite de beneficiile anticipate pentru întreprinderile mici și să se alinieze la condițiile de piață mai largi care favorizează companiile mai mici în viitorul apropiat.
Încorporând capitaluri mici în portofoliul meu, încerc să sporesc randamentele potențiale și să echilibrez concentrarea investițiilor grele în tehnologie, asigurând o strategie de investiții mai diversificată și mai rezistentă în condițiile pieței în evoluție.
Postarea Cea mai mare diferență de performanță vreodată: NASDAQ și Russell 2000 Divergence a apărut mai întâi pe Federica Montella.
Sursa: FedericaMontella.com
Postarea Cea mai mare diferență de performanță vreodată: NASDAQ și Russell 2000 Divergence a apărut prima dată pe Crypto Breaking News.