Potrivit lui Odaily, o examinare a rezervelor TrueUSD relevă că aproximativ 99,7% din rezervele stablecoin-ului sunt deținute de First Digital Trust, în ciuda acuzațiilor anterioare dintr-un acord cu Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA. În special, așezarea nu implică Techteryx, actualul proprietar al TrueUSD, care a negat în mod constant că este controlat de Justin Sun, în ciuda afirmațiilor fostului CEO al TrustLabs că Sun a încercat să achiziționeze compania.
Auditul mai arată că Moore Hong Kong, compania din spatele TrueUSD, evaluează investițiile fondului la „cost” și se asigură că „procedurile sale nu includ o revizuire a valorii de piață justă a investițiilor din fond”. Aceasta implică faptul că, chiar dacă valoarea justă a activelor din fond scade la zero, auditul va continua să raporteze valoarea pe baza costului. În plus, conducerea Techteryx observă că aceste active „s-ar putea să nu fie ușor convertibile în numerar, în funcție de condițiile pieței sau de performanța fondului”. În prezent, aproximativ 495 milioane USD din rezervele TUSD constau din aproximativ 502 milioane USD deținute de First Digital și aproximativ 1 milion USD în numerar.
La sfârșitul lunii septembrie, SEC a anunțat un acord cu TrueCoin LLC și TrustToken Inc. în urma unor taxe legate de vânzarea stablecoin-ului TrueUSD. SEC a identificat TrueCoin drept emitentul TrueUSD (TUSD) și TrustToken ca dezvoltator al protocolului de creditare TrueFi. Ambele companii nu au admis și nici nu au negat acuzațiile SEC și au fost de acord să plătească amenzi de 163.766 USD fiecare. Potrivit unei declarații publicate de SEC marți, TrueCoin a fost de asemenea de acord să plătească 340.930 USD pentru degorgement.
Din noiembrie 2020 până în aprilie 2023, TrueCoin și TrustToken s-au angajat în oferta și vânzarea neînregistrată de contracte de investiții sub formă de cripto active TUSD pe TrueFi, împreună cu oportunități de profit legate de TrueUSD. SEC a declarat că companiile „au comercializat în mod fals oportunitățile de investiții ca fiind sigure și de încredere”, susținând că sunt susținute în totalitate de dolari americani sau active echivalente. În realitate, o parte semnificativă a activelor a fost investită în „fonduri de investiții offshore speculative și cu risc ridicat pentru a obține profituri suplimentare”. Se presupune că până în septembrie 2024, 99% din rezervele valutare care sprijină TUSD au fost investite în fonduri speculative.
