Lido DAO (LDO) a dezvăluit inițial efectul rulării unei monede cu flotație redusă. În timp ce proiectul a crescut, valoarea LDO a rămas blocată într-un interval.
Lido DAO crește după toate valorile posibile, cu excepția prețului său simbol. Comercianții au observat că LDO a stagnat, deși raportau o capitalizare generală de piață mult mai mare. Lido DAO este un studiu de caz al monedelor low-float, care au un ciclu de preț diferit față de activele diluate complet lansate anterior.
Fluxul de noi jetoane LDO a început în 2021, combinând mai multe deblocări liniare. Lido DAO a eliberat jetoane de la investitori și fondatori pe parcursul unui an. Jetoanele rundei de risc și recompensele validatorului au fost, de asemenea, deblocate în 2021.
Începând cu 2024, mai mult de 90% din aprovizionare este în circulație și nu sunt așteptate deblocări de stânci. În ciuda acestui fapt, LDO a avut o performanță de preț fix, care nu reflectă creșterea utilizatorilor sau a taxelor.
De la observare, LDO a reușit în continuare să izbucnească, tranzacționându-se la 2,05 USD. Istoricul jetonului dezvăluie efectul deblocării, care a coincis cu scăderea prețului de la maxime de 6,25 USD.
În urmă cu 3 ani, în iulie 2021, prețul LDO USD era de 1,85 USD și avea o capitalizare de piață de 40 milioane USD.
Astăzi, prețul USD LDO este de 1,85 USD și are o capitalizare de piață de 1,7 miliarde USD.
Cum? Fundamentele magice. pic.twitter.com/7Ra5ff4GzB
— Res (@resdegen) 17 iulie 2024
Calea lui Lido DAO poate arăta viitorul altor proiecte de staking lichid
Traiectoria LDO ridică acum întrebări cu privire la alte proiecte de staking ETH, cum ar fi EtherFi sau Ethena. Nu toate deblocările sunt de urs, în funcție de condițiile pieței. Dar acele proiecte pot fi afectate de flotabilitatea lor scăzută și de presiunea potențială de vânzare. În cazul Ethena (ENA), piața a absorbit doar 1,7 miliarde de jetoane, dintr-o aprovizionare totală de 15 miliarde.
ENA este încă la începutul programului său de deblocare, cu aproximativ 9% din jetoane disponibile. În două zile, vor fi deblocate încă 14,89 milioane ENA, evaluate în prezent la 6,89 milioane USD. Deblocările de jetoane continuă să aibă loc pentru token-uri de top precum Solana (SOL) și Arbitrum (ARB), pe o piață în care lichiditatea este alocată mai atent.
În cazul jetoanelor low-float, unii comercianți aleg strategii de scurtaj pentru a beneficia de presiunea de vânzare. În același timp, LDO, ca și alte jetoane low-float, a realizat raliuri puternice pe termen scurt.
Citește și: Protocolul de restabilire a Ethereum Symbiotic depășește 1 miliard de dolari TVL într-o lună
De-a lungul timpului, însă, LidoDAO a primit un impuls devenind protocolul de miză. Începând cu luna iulie, protocolul deține 29,1% din totalul ETH mizat. Protocolul deține acum peste 9,7 milioane de ETH, una dintre cele mai mari mize din contractul de lanț Beacon. Protocolul a atras până acum 299.666 de participanți unici, deși creșterea a încetinit în ultimele luni.
Comportamentul actual al fostelor jetoane FDV scăzute poate oferi indicii pentru calea unor proiecte precum Eigen Layer. În mare parte puse deoparte pentru moment, jetoanele EIGEN vor începe să se deblocheze la sfârșitul lunii septembrie. Dar acel simbol poate semnala sfârșitul abordării FDV scăzute.
Prea multe proiecte au împovărat piața, iar comunitățile au observat calea spre extragerea valorii pentru cumpărătorii de capital de risc. În 2024, valul s-a transformat în jetoane care urmăresc să îmbogățească comunitatea și să nu aibă jetoane blocate de ani de zile.
LidoDAO a aproape finalizat deblocarea jetoanelor
LidoDAO a avut cinci runde totale de finanțare, încărcând bilanțul jetonului cu alocări generoase. Investitorii au obținut acces direct la doar 22,2% din jetoane, deși trezoreria de 36% poate fi redistribuită în timp.
Mizele semnificative construite în primele runde de finanțare nu au creat doar balene LDO. Entitățile care dețin jetoanele au, de asemenea, o pondere disproporționată în vot, în funcție de mărimea mizei lor LDO.
Citește și: SEC aprobă mai multe ETF-uri Ethereum, deoarece tranzacționarea este pe cale să înceapă
Chiar și cu diluția actuală a jetoanelor, mai mult de 75% din aprovizionarea cu jetoane este deținută de primele 50 de portofele. Întreaga comunitate de holding LDO este formată din aproximativ 45.000 de portofele. În general, LidoDAO reușește să producă 150.000 USD în câștiguri zilnice bazate pe taxe, pe lângă blocarea unei valori de 33 miliarde USD, pe baza jetoanelor Ethereum (ETH).
În ultimele trei luni, LidoDAO a obținut câștiguri între 2,3 și 4,5 milioane USD pe lună, cu variații în funcție de condițiile pieței. Taxele mari au loc într-o perioadă de implicare reală scăzută, cu câteva sute de utilizatori activi zilnic.
Protocolul conduce în continuare printre proiectele de staking lichid, dar problema diluției token-ului plasează LDO în categoria „jetoane VC”. Aceste proiecte au folosit entuziasmul nativ al cripto retailului, în timp ce extrageau valoare pentru primii investitori.
Reportaj Cryptopolitan de Hristina Vasileva
