Principalele produse la pachet

  • În această serie de bloguri, rezumăm rezultatele echipei noastre de cercetare, invitându-vă să vă aprofundați în rapoartele originale.

  • Acest articol prezintă recentul raport Binance Research care examinează starea actuală a activelor din lumea reală (RWA) în cripto.

  • Tokenizarea RWA-urilor este un sector în creștere cu potențial semnificativ, reprezentând al optulea ca mărime sector DeFi în prezent.

Datorită Binance Research, puteți profita de analiza de nivel industrial a proceselor care modelează Web3. Prin împărtășirea acestor informații, sperăm să oferim comunității noastre cele mai recente cunoștințe din domeniul cercetării cripto. Pentru o scufundare mai profundă, rapoartele complete sunt disponibile pe site-ul web Binance Research.

O tendință cheie în lumea cripto a fost îmbinarea finanțelor tradiționale (TradFi) cu activele digitale, pe măsură ce marii jucători instituționali intră în spațiu. O componentă importantă a acestei integrări care continuă să câștige teren este tokenizarea activelor din lumea reală (RWA), un proces prin care activele financiare din afara lanțului sunt aduse în blockchain.

Astăzi, tokenizarea RWA este un sector în creștere cu potențial semnificativ. Acest articol va examina starea actuală a RWA tokenizate, aprofundând în antecedentele, perspectivele și creșterea acestora. Acest articol a fost adaptat dintr-un raport de cercetare Binance publicat pe 25 iulie 2023 și, ca atare, acoperă în mare parte date și evoluții dinainte de această dată, dacă nu se specifică altfel.

Ce sunt activele din lumea reală?

Activele din lumea reală (RWA) se referă la activele tangibile și necorporale din lumea fizică (de exemplu, imobiliare, obligațiuni, mărfuri etc.). Tokenizarea RWA-urilor aduce aceste active în afara lanțului în blockchain, deschizând astfel noi posibilități și posibile cazuri de utilizare. RWA-urile tokenizate pot fi stocate și urmărite în lanț, crescând astfel eficiența și transparența, reducând în același timp potențialul de eroare umană.

Exemple de RWA

Sursa: Binance Research

Procesul de tokenizare

Pentru ca RWA să existe în lanț, proprietatea și reprezentarea lor trebuie să fie luate în considerare și în blockchain. Deși mecanica exactă poate varia, procesul general implică stabilirea termenilor înainte de a crea reprezentări tokenizate ale activului în lanț. Acest proces general de tokenizare este prezentat în figura următoare.

Proces de tokenizare în lanț

Sursa: Boston Consulting Group, Binance Research

Creșterea RWA și perspective

În timp ce piața RWA este încă în stadiile incipiente de dezvoltare, a observat semne de adoptare crescută și de creștere a valorii totale blocate (TVL). Începând cu 1 septembrie, RWA-urile sunt al optulea sector ca mărime din DeFi, pe baza datelor urmărite de DeFi Llama, cu un TVL combinat de 1,3 miliarde USD. Având în vedere că s-au clasat doar pe locul 13 la sfârșitul lunii iunie, această creștere este o dovadă a adoptării tot mai mari a protocoalelor RWA.

De asemenea, am observat o creștere constantă a numărului deținătorilor de token-uri RWA. Începând cu 24 iulie 2023, pe blockchain-ul Ethereum existau peste 41.3K deținători de token-uri RWA. Acesta a fost mai mult decât dublu față de numărul de acum aproximativ un an, când existau doar aproximativ 17,9 mii deținători de jetoane. Începând cu 3 septembrie 2023, numărul deținătorilor de token-uri RWA a crescut și mai mult la puțin peste 43,4K.

Deținătorii de jetoane RWA

Sursa: Dune Analytics (@j1002) (24 iulie 2023)

Jetoane RWA urmărite: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST

Tokenizarea activelor nelichide este o piață în creștere cu potențial semnificativ. Mai multe entități de renume se așteaptă ca acesta să obțină o capitalizare semnificativă în viitor. De exemplu, Boston Consulting Group a estimat că tokenizarea activelor globale nelichide va fi o oportunitate de afaceri de 16 mil USD până în 2030.

Chiar și capturarea unui procent mic din piață ar putea aduce beneficii industriei blockchain. Totuși, atunci când o comparăm cu valoarea totală a activelor globale, care se estimează că valorează 900 de mii de dolari, activele tokenizate reprezintă o mică parte. Având în vedere acest lucru, s-ar putea argumenta că există și mai mult spațiu pentru creștere.

Evoluții notabile

Dincolo de protocoalele DeFi, instituțiile din TradFi au demonstrat și o acceptare tot mai mare a RWA-urilor. Unii au început chiar să exploreze și să-și construiască propriile blockchain-uri private pentru a tokeniza activele. Pe măsură ce adoptarea crește, am putea vedea schimburile tradiționale care facilitează tranzacționarea secundară a RWA. Pe măsură ce sectorul devine mai matur, evoluțiile de reglementare vor fi forța motrice din spatele adoptării în general. Următorul grafic prezintă principalele repere în adoptarea instituțională a RWA până în acest an.

Cronologia adoptării instituționale și a evoluțiilor pieței în 2023

Sursa: Binance Research (19 iulie 2023)

Notă: Aceasta nu este o listă exhaustivă a tuturor proiectelor RWA aflate în derulare.

Gânduri de închidere

Tokenizarea activelor din lumea reală prezintă un caz de utilizare puternic pentru tehnologia blockchain cu un potențial semnificativ. Oferind o mai mare transparență și eficiență, tokenizarea poate servi ca o alternativă viabilă la mecanismele existente. Am asistat la semne timpurii ale adoptării instituționale, pe măsură ce firmele tradiționale explorează tehnologii care ar putea ajuta la abordarea ineficiențelor actuale.

Proliferarea RWA-urilor a fost, de asemenea, o dezvoltare pozitivă pentru investitorii cripto, care acum pot accesa oportunități în afara ecosistemului cripto. Integrarea RWA-urilor a introdus active mai stabile în DeFi și a crescut diversitatea garanțiilor în spațiu. Așteptăm cu nerăbdare să urmărim în continuare dezvoltarea și inovația în acest spațiu.

Cercetare Binance

Echipa Binance Research se angajează să furnizeze analize obiective, independente și cuprinzătoare ale spațiului cripto. Ei publică versiuni perspicace despre subiecte Web3, inclusiv, dar fără a se limita la, ecosistemul cripto, aplicațiile blockchain și cele mai recente evoluții ale pieței.

Acest articol este doar un instantaneu al raportului complet, care prezintă o explorare mai profundă a ecosistemului RWA, perspectivele și dezvoltarea acestuia și impactul Trezorerielor tokenizate. De asemenea, examinează performanța numeroaselor protocoale RWA, inclusiv Maple Finance, MakerDAO și Ondo Finance.

Pentru a citi versiunea integrală a raportului, faceți clic aici. Puteți găsi alte rapoarte aprofundate Web3 pe pagina Insights & Analysis a site-ului Binance Research. Nu ratați ocazia de a vă împuternici cu cele mai recente informații din domeniul cercetării cripto!

Lectură suplimentară

  • Cercetare Binance: tendințe cheie în cripto - august 2023

  • Cercetare Binance: Explorarea peisajului Crypto Bots pe Telegram

  • Binance Research: Custodia instituțională în Crypto

Dezvăluire generală: Acest material este pregătit de Binance Research și nu este destinat să fie bazat pe o prognoză sau un sfat de investiții și nu este o recomandare, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau de a vinde titluri de valoare sau criptomonede sau de a adopta vreo strategie de investiții. Utilizarea terminologiei și opiniile exprimate au scopul de a promova înțelegerea și dezvoltarea responsabilă a sectorului și nu ar trebui interpretate ca opinii juridice definitive sau cele ale Binance. Opiniile exprimate sunt de la data arătată mai sus și sunt opiniile scriitorului; acestea se pot schimba pe măsură ce condițiile ulterioare variază. Informațiile și opiniile conținute în acest material sunt derivate din surse proprietare și neproprietate considerate de Binance Research a fi de încredere, nu sunt neapărat cuprinzătoare și nu sunt garantate în ceea ce privește acuratețea. Ca atare, nu se oferă nicio garanție de acuratețe sau fiabilitate și nicio responsabilitate care decurge în orice alt mod pentru erori și omisiuni (inclusiv responsabilitatea față de orice persoană din cauza neglijenței) nu este acceptată de Binance. Acest material poate conține informații „previzibile” care nu sunt de natură pur istorică. Astfel de informații pot include, printre altele, proiecții și previziuni. Nu există nicio garanție că previziunile făcute se vor îndeplini. Încrederea în informațiile din acest material este la discreția exclusivă a cititorului. Acest material este destinat doar în scop informativ și nu constituie un sfat de investiții sau o ofertă sau o solicitare de a cumpăra sau vinde titluri de valoare, criptomonede sau orice strategie de investiții și nici titluri de valoare sau criptomonede nu vor fi oferite sau vândute oricărei persoane din orice jurisdicție. în care o ofertă, solicitare, cumpărare sau vânzare ar fi ilegală în conformitate cu legile unei astfel de jurisdicții. Investiția implică riscuri.