Crypto Exchange Payeer Faces $10m Fine for Flouting EU Sanctions on Russia

CryptoNews · 2024-07-12T07:43:04.000Z

Latvia’s Financial Crime Investigation Service (FNTT) has imposed a record $10 million fine on the crypto payment service provider Payeer for breaching European Union sanctions on Russia. According to an official statement from the FNTT, Payeer facilitated access to its crypto wallet services for individuals and companies in Russia, contravening EU sanctions. The company allowed Russian customers to purchase cryptocurrency using bank transfers and rubles, channelling funds through banks that were under EU sanctions. These activities occurred over an extended period of a year and a half, pointing out persistent non-compliance. Payeer, which registered as a company in Lithuania on October 20, 2022, officially began its operations on January 17, 2023. However, the FNTT revealed that the firm had a prior history in Estonia, where its license for crypto exchange activities was revoked. The Lithuanian registration appeared to be an attempt to continue operations incompatible with international sanctions. In addition to the hefty $10 million fine for sanctions violations, Payeer has been slapped with a separate $1.15 million penalty for breaching Latvian anti-money laundering (AML) and counter-terrorism financing protocols. The FNTT accused Payeer of intentionally neglecting adequate ID checks on customers to maintain its income flow, further compounding its legal troubles.Broader EU crackdown The latest development comes amid a broader EU crackdown on crypto firms that aid in circumventing sanctions. In October 2022, the EU prohibited crypto wallets operated by European entities from providing services to Russians as part of its eighth sanctions package. Subsequent measures, including the 12th and 14th sanctions packages, have intensified restrictions on Russian access to crypto services. You might also like: Russia’s sanctioned business union mulls establishing national Bitcoin fund The EU’s stance has forced many European crypto providers to block Russian bank accounts, aiming to sever financial links supporting Russia’s military actions in Ukraine. These sanctions are part of a concerted effort to target high-value sectors of the Russian economy, including energy, finance, and trade. Recent investigations have also uncovered significant violations among crypto companies in Estonia and Latvia, with allegations of fraudulent schemes, money laundering, sanctions evasion, and financing of Russian organizations, such as the Wagner PMC. Estonian crypto exchanges, including Coinsbit, have been implicated in these activities, with over €1 billion potentially laundered through these platforms. The EU’s crackdown on Payeer signals a growing resolve to enforce compliance within the crypto industry. This follows the European Council and Parliament’s agreement on stricter regulations for crypto firms to bolster AML measures. Beginning in January, crypto firms will be required to implement stricter scrutiny of their customers, particularly for transactions exceeding €1,000. It aims to prevent the use of cryptocurrencies in illegal activities or to evade sanctions. Read more: Russia’s Minfin mulls crypto trades on stock exchanges for select investors only

Serviciul de Investigare a Crimelor Financiare (FNTT) din Letonia a impus o amendă record de 10 milioane de dolari furnizorului de servicii de plată cripto Payeer pentru încălcarea sancțiunilor Uniunii Europene împotriva Rusiei.
Potrivit unei declarații oficiale a FNTT, Payeer a facilitat accesul la serviciile sale de portofel cripto pentru persoane fizice și companii din Rusia, încălcând sancțiunile UE.
Compania le-a permis clienților ruși să cumpere criptomonede folosind transferuri bancare și ruble, canalizând fonduri prin bănci care se aflau sub sancțiunile UE. Aceste activități s-au desfășurat pe o perioadă extinsă de un an și jumătate, evidențiind neconformitatea persistentă.
Payeer, care s-a înregistrat ca companie în Lituania pe 20 octombrie 2022, și-a început oficial operațiunile pe 17 ianuarie 2023. Cu toate acestea, FNTT a dezvăluit că firma avea un istoric anterior în Estonia, unde licența pentru activități de schimb criptografic a fost revocată.
Înregistrarea lituaniană părea a fi o încercare de a continua operațiunile incompatibile cu sancțiunile internaționale.
Pe lângă amenda uriașă de 10 milioane de dolari pentru încălcarea sancțiunilor, Payeer a primit o amendă separată de 1,15 milioane de dolari pentru încălcarea protocoalelor letone de combatere a spălării banilor (AML) și a finanțării terorismului.
FNTT l-a acuzat pe Payeer că a neglijat în mod intenționat verificările de identitate adecvate asupra clienților pentru a-și menține fluxul de venituri, agravând și mai mult problemele sale juridice.
Cea mai recentă evoluție vine pe fondul unei represiuni mai ample din partea UE împotriva firmelor cripto care ajută la eludarea sancțiunilor.
În octombrie 2022, UE a interzis criptomonedelor operate de entități europene să ofere servicii rușilor, ca parte a celui de-al optulea pachet de sancțiuni.
Măsurile ulterioare, inclusiv cele 12 și 14 pachete de sancțiuni, au intensificat restricțiile privind accesul Rusiei la serviciile cripto.
S-ar putea să vă placă și: Uniunea de afaceri sancționată din Rusia analizează înființarea unui fond național Bitcoin
Poziția UE a forțat mulți furnizori de criptomonede europeni să blocheze conturile bancare rusești, cu scopul de a întrerupe legăturile financiare care sprijină acțiunile militare ale Rusiei în Ucraina. Aceste sancțiuni fac parte dintr-un efort concertat de a viza sectoarele de mare valoare ale economiei ruse, inclusiv energia, finanțele și comerțul.
Investigațiile recente au descoperit încălcări semnificative în rândul companiilor cripto din Estonia și Letonia, cu acuzații de scheme frauduloase, spălare de bani, evaziune de sancțiuni și finanțare a organizațiilor rusești, cum ar fi Wagner PMC.
Bursele criptografice din Estonia, inclusiv Coinsbit, au fost implicate în aceste activități, cu peste 1 miliard de euro potențial spălate prin aceste platforme.
Reprimarea UE împotriva Payeer semnalează o hotărâre tot mai mare de a impune conformitatea în industria cripto. Aceasta urmează acordul Consiliului European și al Parlamentului privind reglementări mai stricte pentru firmele cripto pentru a consolida măsurile AML.
Începând din ianuarie, firmele cripto vor fi obligate să pună în aplicare un control mai strict al clienților lor, în special pentru tranzacțiile care depășesc 1.000 EUR. Are ca scop prevenirea utilizării criptomonedelor în activități ilegale sau sustragerea sancțiunilor.
Citește mai mult: Minfin din Rusia analizează tranzacțiile cripto pe bursele de valori doar pentru investitori selectați

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri