Bitcoin Price Could Massively Crash Like In May 2021, Warns Fund Manager

Crypto Breaking · 2024-07-04T08:17:45.000Z

Bitcoin’s price has fallen below the critical support level of $60,000, reaching a low of $57,914. Since Tuesday, Bitcoin has experienced a further 7% decline, reinforcing the ongoing downward trend. Currently, market sentiment is shifting markedly towards the bearish side. Is A May 2021-Style Bitcoin Crash Looming? Andrew Kang, co-founder of Mechanism Capital, has raised significant concerns regarding the pattern emerging in the Bitcoin market, reminiscent of the conditions that led to the dramatic crash of May 2021. In a detailed analysis shared via X (formerly Twitter), Kang highlighted the overlooked criticality of the current market dynamics. Kang stated, “Most market participants are not appreciating the significance of a potential loss of a 4-month range on Bitcoin. The closest parallel we can draw is to that of the range of May 2021 where we also came off a parabolic rally of BTC and alts.” He noted the similarities in market conditions, particularly in terms of leveraged positions, which currently exceed $50 billion. “This figure does not include the Chicago Mercantile Exchange (CME), which is higher, but compounded by the fact that in this scenario we have ranged even longer (18 weeks vs. 13), and we have not had extreme washouts yet while we had a few in the middle of the 2020-2021 bull market,” Kang elaborated. Kang also adjusted his projections for Bitcoin’s bottom, suggesting a steeper fall than earlier anticipated: “It’s likely that my initial estimates of low $50ks were too conservative and we see a more extreme reset to $40ks.” He warned that such a pullback could significantly damage the market, necessitating a few months of consolidation and a downtrend before any reversal to an upward trend might be conceivable. In a dialogue with Alex Krüger, a well-known macro and crypto analyst, the discussion explored the intricacies of open interest (OI) in the derivatives market, a crucial aspect of understanding market sentiment and directional biases. Krüger pointed out, “Much of that OI is not directional though,” suggesting a more complex market behavior than straightforward long and short positions. Responding, Kang clarified the composition of OI, saying, “Each unit of OI is one long + one short. Even if there are basis trade shorts on the short leg, there’s a directional long on the other end. So yes… less directional shorts.” The conversation further delved into whether derivatives traders are delta neutral, which affects market stability. Krüger queried about market maker positions, and Kang responded, “I can assure you that there are not many market makers in the OI that are delta neutral long perps and short spot paying funding/borrow on both ends for a negative carry trade.” What Happened In May 2021? This ongoing discussion among experts reflects a deepening concern over the potential for a repeat of the May 2021 crash. During that period, Bitcoin’s price plummeted dramatically following a peak of around $64,000 in mid-April 2021. By the end of June, it had lost about 56% of its value. This crash was precipitated by a mix of factors, including regulatory crackdowns in China, environmental concerns voiced by influential figures like Tesla CEO Elon Musk, and a resulting cascade of panic selling among both retail and institutional investors. In retrospect, the May 2021 downturn was characterized by a rapid shift in investor sentiment, driven by external shocks and exacerbated by the high levels of leverage in the market. Today, similar conditions could be forming according to Kang, with high leverage and extended periods without significant price corrections, suggesting that the market may be on the brink of another severe downturn. At press time, BTC traded at $58,736. Source: NewsBTC.com The post Bitcoin Price Could Massively Crash Like In May 2021, Warns Fund Manager appeared first on Crypto Breaking News.

Prețul Bitcoin a scăzut sub nivelul critic de suport de 60.000 USD, atingând un minim de 57.914 USD. De marți, Bitcoin a înregistrat o scădere suplimentară de 7%, consolidând tendința descendentă continuă. În prezent, sentimentul pieței se îndreaptă semnificativ spre partea de urs.
Se apropie un crash Bitcoin în stilul mai 2021?
Andrew Kang, co-fondatorul Mechanism Capital, și-a exprimat îngrijorări semnificative cu privire la tiparul care a apărut pe piața Bitcoin, amintind de condițiile care au dus la prăbușirea dramatică din mai 2021. Într-o analiză detaliată distribuită prin X (fostul Twitter), Kang a evidențiat criticitatea trecută cu vederea a dinamicii actuale a pieței.
Kang a declarat: „Majoritatea participanților pe piață nu apreciază semnificația unei pierderi potențiale a unui interval de 4 luni pe Bitcoin. Cea mai apropiată paralelă pe care o putem face este cu cea a intervalului din mai 2021, unde am ieșit și dintr-un raliu parabolic al BTC și alts.”
El a remarcat asemănările în condițiile pieței, în special în ceea ce privește pozițiile cu efect de levier, care în prezent depășesc 50 de miliarde de dolari. „Această cifră nu include Chicago Mercantile Exchange (CME), care este mai mare, dar agravată de faptul că, în acest scenariu, am variat și mai mult (18 săptămâni față de 13) și nu am avut încă pierderi extreme în timp ce am a avut câteva în mijlocul pieței bull 2020-2021”, a explicat Kang.
Kang și-a ajustat și proiecțiile pentru fundul Bitcoin, sugerând o scădere mai abruptă decât se anticipa anterior: „Este probabil ca estimările mele inițiale de 50.000 de dolari să fie prea conservatoare și vedem o resetare mai extremă la 40.000 de dolari.” El a avertizat că o astfel de retragere ar putea afecta în mod semnificativ piața, necesitând câteva luni de consolidare și o tendință descendentă înainte ca orice inversare a unui trend ascendent să poată fi concepută.
Într-un dialog cu Alex Krüger, un cunoscut analist macro și cripto, discuția a explorat complexitățile interesului deschis (OI) pe piața de instrumente derivate, un aspect crucial al înțelegerii sentimentului pieței și a prejudecăților direcționale. Krüger a subliniat: „O mare parte din acest OI nu este însă direcțional”, sugerând un comportament de piață mai complex decât pozițiile simple lungi și scurte.
Răspunzând, Kang a clarificat compoziția OI, spunând: „Fiecare unitate de OI este una lungă + una scurtă. Chiar dacă există short-uri de bază pe piciorul scurt, există un long direcțional la celălalt capăt. Deci da... mai puține scurte direcționale.” Conversația a mai analizat dacă comercianții cu instrumente derivate sunt neutri în delta, ceea ce afectează stabilitatea pieței.
Krüger a întrebat despre pozițiile formatorilor de piață, iar Kang a răspuns: „Pot să vă asigur că nu există mulți formatori de piață în OI care sunt autori lungi neutri delta și finanțări/împrumuturi la vedere scurte la ambele capete pentru un carry trade negativ.”
Ce s-a întâmplat în mai 2021?
Această discuție continuă între experți reflectă o preocupare din ce în ce mai profundă cu privire la potențialul de repetare a prăbușirii din mai 2021. În acea perioadă, prețul Bitcoin a scăzut dramatic după un vârf de aproximativ 64.000 USD la mijlocul lunii aprilie 2021. Până la sfârșitul lunii iunie, pierduse aproximativ 56% din valoare. Această prăbușire a fost precipitată de o combinație de factori, inclusiv represiunile de reglementare din China, preocupările de mediu exprimate de figuri influente precum CEO-ul Tesla, Elon Musk, și o cascadă de vânzări în panică care a rezultat atât în ​​rândul investitorilor cu amănuntul, cât și al investitorilor instituționali.
Privind retrospectiv, recesiunea din mai 2021 a fost caracterizată de o schimbare rapidă a sentimentului investitorilor, determinată de șocuri externe și exacerbată de nivelurile ridicate de levier de pe piață. Astăzi, potrivit lui Kang, s-ar putea forma condiții similare, cu efect de levier ridicat și perioade prelungite fără corecții semnificative de preț, ceea ce sugerează că piața ar putea fi în pragul unei alte scăderi severe.
La momentul scrierii, BTC s-a tranzacționat la 58.736 USD.
 Sursa: NewsBTC.com
Postarea Prețul Bitcoin s-ar putea prăbuși masiv, ca în mai 2021, Warns Fund Manager a apărut prima dată pe Crypto Breaking News.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri