Atualmente, as plataformas de negociação de criptomoedas centralizadas e descentralizadas oferecem uma ampla gama de tipos de negociação. Embora os traders iniciantes sejam geralmente aconselhados a começar com a negociação à vista como uma opção mais simples e direta, o mercado de derivativos de criptomoedas não deve ser esquecido. Nos últimos anos, ele cresceu muito.
Um dos derivativos mais populares entre outros são os futuros. Compreender as diferenças entre os mercados à vista e de futuros é um dos primeiros passos para se tornar um operador de criptografia experiente. Neste artigo, exploraremos as características da negociação à vista e de futuros e compará-las-emos de várias maneiras.
O que é negociação à vista de criptografia?
A negociação à vista é a compra ou venda de criptomoeda com entrega imediata (pagamento “na hora”). Este tipo de negociação permite a troca de quaisquer ativos — criptomoedas, NFT, moedas fiduciárias e outros.
A negociação à vista é o tipo mais comum e simples de negociação de criptomoedas. A essência da estratégia de negociação à vista é comprar criptomoeda aos preços atuais de mercado e vendê-la posteriormente a um preço mais alto.
As transações spot ocorrem em uma ampla variedade de plataformas, desde trocas de criptomoedas centralizadas e descentralizadas até chatbots/bots comuns do Telegram. Todas as bolsas à vista de criptomoedas operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, ao contrário das bolsas de valores tradicionais.
Vantagens da negociação à vista
A negociação à vista tem várias vantagens importantes que a tornam tão popular:
Primeiro, é extremamente fácil, mesmo para iniciantes;
Os comerciantes do mercado à vista assumem a propriedade dos ativos adquiridos;
Os riscos são mínimos devido à ausência de noções complicadas como margem, alavancagem, vencimento e liquidação.
Desvantagens da negociação à vista
No entanto, a negociação à vista também está associada a algumas desvantagens:
Como o comerciante assume a propriedade da criptomoeda, ele fica sobrecarregado com seu armazenamento;
A negociação alavancada não é permitida no mercado à vista, o que reduz as oportunidades de maiores lucros;
Para os proprietários da criptomoeda adquirida, só é possível obter renda em um mercado em alta. Assim, durante a tendência de baixa, os ativos do investidor perderão valor.
Os tipos de mercado spot
A negociação à vista ocorre em dois mercados diferentes – mercados OTC e bolsas de criptomoedas, como Redot.
Trocas de mercado
As exchanges de criptomoedas são a espinha dorsal da indústria de criptomoedas. É por isso que as negociações à vista são executadas principalmente em bolsas de criptomoedas. Além disso, as exchanges de criptomoedas também permitem a geração de renda passiva por meio do staking de ativos.
As transações nas bolsas são feitas por meio de um terminal de negociação com carteira de pedidos ou de um formador de mercado automatizado. As exchanges podem ser centralizadas (CEX) e descentralizadas (DEX). As bolsas centralizadas são, na verdade, as organizações que prestam serviços de intermediação entre o comprador e o vendedor. As exchanges descentralizadas, por outro lado, são baseadas em blockchain. As negociações são executadas diretamente entre o vendedor e o comprador, sem intermediários.
Sem receita (OTC)
Negociação OTC ou balcão refere-se a transações em plataformas P2P (peer-to-peer). Os ativos são trocados diretamente entre indivíduos ou organizações. A negociação OTC geralmente ocorre em sites agregadores ou bots de telegramas, com número suficiente de vendedores e compradores.
As plataformas OTC oferecem um nível mais elevado de anonimato do que as bolsas centralizadas (embora cada vez mais plataformas exijam agora KYC). No entanto, com muitas bolsas introduzindo um mecanismo de garantia, a negociação OTC pode ser considerada uma forma bastante confiável de comprar criptomoedas.
É importante notar que os mercados OTC atraem não só pequenos investidores que procuram permanecer anónimos, mas também as “baleias”. Os grandes players fazem compras no mercado de balcão para que suas grandes transações não afetem os gráficos de criptomoedas.
O que são derivativos?
Além do spot, existem outros instrumentos financeiros disponíveis no mercado criptográfico. Um deles são os derivados de criptografia. São essencialmente contratos de compra ou venda de um ativo num determinado momento no futuro. Os traders não assumem a propriedade dos ativos subjacentes, mas têm o direito ou a obrigação de executar o contrato.
Os derivativos permitem o uso de negociação alavancada, o que pode potencialmente resultar em lucros maiores. No entanto, deve-se ter em mente que os derivativos são um instrumento bastante complexo. Eles só devem ser usados após adquirir conhecimento suficiente deste instrumento. Caso contrário, os comerciantes enfrentarão um risco maior de perda de fundos e de contrair dívidas.
O que é negociação de futuros criptográficos?
Um dos derivados de criptomoeda mais populares são os futuros de criptomoeda. São contratos que refletem o valor da criptomoeda subjacente. Comprar um contrato futuro não é igual a comprar o seu ativo subjacente. Você se torna o proprietário do contrato com a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente no futuro a um preço fixo predeterminado.
Por exemplo, quando você negocia um contrato BTCUSD, você não está realmente comprando ou vendendo BTC, mas sim negociando pelo valor derivado do BTC. Você está apostando se o preço do ativo subjacente (BTC) aumentará ou diminuirá. O lucro ou prejuízo dependerá da precisão da sua previsão.
A negociação de futuros é uma atividade de alto risco e alto lucro, mais adequada para traders e investidores experientes. Acima de tudo, isso se deve à possibilidade de utilização de alavancagem, que permite abrir posições muito maiores com recursos emprestados. Felizmente, os riscos da negociação com margem são, até certo ponto, cobertos pelos mecanismos de proteção e gestão de risco, como os fundos de seguros.
Vantagens da negociação de futuros criptográficos
A negociação de futuros tem uma série de vantagens: Em primeiro lugar, em boas mãos, é uma excelente ferramenta para cobertura de risco;
Todos os futuros podem ser vendidos a descoberto, dando a oportunidade de obter lucro no mercado baixista;
A alavancagem permite realizar transações por valores que os traders não precisam para aumentar o lucro;
Os futuros estão entre os ativos com alta liquidez, pois são bastante populares entre os traders.
Desvantagens da negociação de futuros criptográficos
Entre as desvantagens estão a alta complexidade para iniciantes entrarem no mercado futuro e altos riscos, principalmente quando se utiliza alavancagem. Flutuações de curto prazo no valor do ativo subjacente podem levar à liquidação da posição e a perdas significativas. Além disso, os futuros não dão privilégios aos proprietários. Os investidores não podem beneficiar economicamente do staking, por exemplo, porque não possuem a criptomoeda subjacente.
Negociação de Futuros Crypto Spot VS
Tanto a negociação à vista quanto a negociação de futuros são duas das formas mais populares de negociar criptomoedas. Então, qual é a diferença entre negociação à vista e de futuros?
Aproveitar
Ao falar sobre futuros versus spot, o conceito de alavancagem é a principal diferença entre os dois. A alavancagem é usada na negociação de futuros para aumentar a eficiência do capital. Por exemplo, se você deseja comprar 1 bitcoin (no valor de cerca de US$ 20.000), mas tem apenas US$ 1.000 em sua conta, você pode pedir emprestado os US$ 19.000 restantes na exchange (alavancagem de 20x).
A negociação à vista, por outro lado, não oferece alavancagem. Você simplesmente troca seus ativos existentes por outros ativos ao preço atual de mercado. Portanto, para comprar 1 BTC no mercado spot você precisará de exatamente US$ 20.000. Ao mesmo tempo, no mercado futuro, apenas 10-15% desse valor é necessário para abrir uma posição de 1 BTC.
Preço à vista versus preço futuro
Todas as transações no mercado à vista são feitas ao preço atual, que é calculado em função da oferta e da demanda.
O preço futuro consiste no preço à vista básico mais o prêmio futuro. O prêmio futuro pode ser positivo ou negativo. Um prêmio positivo indica que o preço futuro está acima do preço à vista. Por outro lado, um prêmio negativo indica que o preço futuro está abaixo do preço à vista. Uma alteração no equilíbrio entre oferta e procura pode resultar numa alteração no prémio futuro.
Risco da contrapartida
Dado que um contrato de futuros é essencialmente um contrato para uma transação futura a um preço específico, existe a possibilidade de que, na data da liquidação, uma das partes não cumpra as suas obrigações.
No mercado à vista a liquidação ocorre automaticamente aqui e agora onde a bolsa tem o papel de fiadora. E no caso do mercado de balcão em uma transação P2P, existem mecanismos de proteção, como o serviço de escrow.
Flexibilidade longa ou curta
Depois de comprar ativos no mercado à vista, você só poderá ganhar dinheiro aumentando o valor dos ativos. Os futuros, por outro lado, são um instrumento mais flexível. Eles permitem que você ganhe mesmo no mercado de baixa. Neste caso, você pode ganhar dinheiro abrindo uma posição curta. Esse recurso também permite que você use contratos futuros para se proteger contra a volatilidade do mercado.
Propriedade do garfo
Como você detém a propriedade das criptomoedas adquiridas no mercado à vista, você tem direito a todos os direitos relacionados ao ativo, incluindo forks, staking e airdrops. No caso de um fork de criptomoeda, você receberá a moeda da nova filial do blockchain. Por exemplo, em 2017, para cada bitcoin (BTC), um proprietário recebeu 1 Bitcoin Cash (BCH). É claro que os negociadores de futuros não têm direito a forks, uma vez que possuem contratos e não os activos subjacentes.
Tanto nos mercados à vista como nos mercados futuros, há duas partes principais envolvidas na transação: o comprador e o vendedor. As transações à vista podem ser executadas sem intermediários. Por exemplo, as plataformas P2P permitem negociações sem intermediários.
As transações de futuros exigem um intermediário devido ao uso de alavancagem. O intermediário geralmente é uma bolsa centralizada ou um contrato inteligente se a posição for aberta na DEX.
Taxas de negociação
Normalmente, as comissões para negociações à vista têm uma estrutura simples. Por exemplo:
Taxa de negociação = 1 BTC * 0,1% = 0,001 BTC
No entanto, o valor da taxa depende do tipo de pedido. Se você fizer um pedido com limite, você será um criador. A maioria das plataformas oferece taxas zero ou muito baixas para os fabricantes. Os fabricantes são recompensados com taxas mais baixas à medida que adicionam liquidez à bolsa preenchendo a carteira de pedidos.
Se você negocia usando ordens de mercado, então você é um tomador. Taxas mais altas se aplicam aos compradores à medida que retiram a liquidez da carteira de pedidos.
As regras maker/taker também se aplicam ao mercado futuro. No entanto, a estrutura de taxas é um pouco mais complicada. Os traders pagam uma taxa tanto para abrir uma posição quanto para fechá-la. Assim, o Valor Nocional da posição está incluído na equação de cálculo da taxa:
Por exemplo, Taxa de Comissão = Valor Nocional * Taxa de Comissão;
Valor Nocional = (número de contratos * tamanho do contrato) / preço de abertura/fechamento.
Data de entrega
Embora uma transação à vista seja liquidada aqui e agora, o tempo de liquidação de futuros pode variar. A liquidação geralmente ocorre na data de vencimento ou próximo a ela. Por exemplo, os futuros mensais expiram e são liquidados na última sexta-feira de cada mês, enquanto os futuros trimestrais — na última sexta-feira de cada trimestre.
Quando o contrato expira, compradores e vendedores não trocam diretamente o ativo subjacente. Em vez disso, a bolsa de futuros entrega todas as posições abertas ao preço de liquidação (o preço da média móvel da última hora com base no índice).
Vale ressaltar que os futuros podem vir sem data de entrega (vencimento). Eles são chamados de futuros perpétuos ou “criminosos”. Com os criminosos, os usuários não precisam monitorar o calendário futuro. A posição pode ser mantida indefinidamente – até que sejam liquidadas.
Conclusão
Tanto o mercado à vista como o de futuros têm muitas diferenças fundamentais, apesar de ambos serem extremamente populares. Qual escolher depende principalmente de suas necessidades, experiência e estratégias de negociação.
Se você prefere investimentos de longo prazo e é um usuário ativo de criptomoedas, o mercado à vista é mais adequado para você. Mas se você preferir especular sobre o preço das criptomoedas, os contratos futuros podem ser sua melhor aposta. Os traders experientes podem explorar as oportunidades de ambos os mercados.