Como as liquidações são acionadas na Binance Margin?

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A Binance Margin oferece aos usuários a flexibilidade de escolher diferentes multiplicadores de alavancagem com base em sua tolerância ao risco e estratégias de trading. Dependendo do produto, a alavancagem pode variar de 3x até um máximo de 10x. 

1. Como as liquidações são acionadas na Binance Margin?

Quando o limite de liquidação for atingido, a posição de margem de um usuário será liquidada e sua garantia será vendida para reembolsar quaisquer passivos e juros devidos. Cada modo de margem e multiplicador de alavancagem tem diferentes níveis de margem de liquidação:

2. Como as liquidações funcionam na Binance Margin?

Existem dois tipos de liquidação forçada: liquidação regular e liquidação de aquisição. O sistema determina o método de liquidação com base na liquidez de mercado dos ativos negociados. 

Liquidação regular 

• A liquidação regular ocorre na carteira de margem do usuário.
• Os ativos de garantia são vendidos usando ordens limite para compensar os passivos e os juros acumulados.
• Durante o processo de liquidação a conta é bloqueada, impedindo o usuário de: transferir fundos, pedir empréstimo ou reembolso de ativos e fazer trading.
• O processo de liquidação será encerrado antecipadamente se o mecanismo de liquidação detectar que o Nível de Margem do usuário subiu acima de: 1,5 para Margem Cruzada 3X, 1,25 para Margem Cruzada 5X, 2 para Margem Cruzada Pro e a Taxa de Risco Inicial para Margem Isolada. Os rendimentos dos ativos de garantia que foram liquidados serão aplicados para o pagamento parcial do passivo do usuário.

Liquidação de aquisição 

• A liquidação de aquisição ocorre quando os ativos negociados não têm liquidez suficiente durante um determinado período.
• Quando acionada, todos os ativos e passivos de garantia na carteira de margem do usuário são transferidos para a conta de liquidação da Binance.
• O mecanismo de liquidação consolida e vende os ativos de garantia e gerencia o passivo e os reembolsos de juros.
• Durante períodos de alta volatilidade do mercado, os casos de liquidação de aquisição podem levar mais tempo para serem concluídos devido aos ativos de garantia de vários usuários que aguardam para serem vendidos.

Durante uma volatilidade extrema do mercado, ou quando o índice de garantia dos ativos de um usuário é baixo, tanto a liquidação regular quanto a liquidação de aquisição podem ocorrer. O mecanismo de liquidação negociará parcialmente os ativos de garantia para reembolsar alguns passivos. Se a liquidez do mercado piorar durante esse processo, a liquidação se transformará em uma liquidação de aquisição. Essa transição ajuda a minimizar o impacto na volatilidade dos preços de mercado. 

Exemplos 

Cenário 1

O Usuário A tem um patrimônio líquido de 2 BTC e um empréstimo de 400.000 USDC em sua conta de Margem Cruzada. O usuário compra 8 BTC a um preço de 50.000 USDC, com um Nível de Margem (ML) de 1,25. Quando o preço do BTC cai para 44.000 USDC, o ML cai para 1,1, desencadeando uma liquidação forçada. Em resposta, 9,0909090909 BTC é vendido, que cobre o passivo de 400.000 USDC (presumindo que não haja juros) e uma taxa de liquidação de 0,18181818 BTC, equivalente a 8.000 USDC. Após a liquidação, o Usuário A tem 0,72727273 BTC restantes em sua conta de Margem Cruzada.

O Usuário A pode ver o histórico de liquidação e as ordens de liquidação aqui.

Cenário 2 

O Usuário B tem um patrimônio líquido de 100.000 SUPER (assumindo que não há ágio de garantia) e um empréstimo de 400.000 USDC em sua conta de Margem Cruzada. O usuário compra SUPER a 1 USDC, com um Nível de Margem (ML) de 1,25. Quando o preço do SUPER cai para 0,88 USDC, o ML cai para 1,1, desencadeando uma liquidação forçada. 

Em vez de vender imediatamente 500.000 SUPER, o mecanismo de liquidação determina que o SUPER tem pouca liquidez e aciona uma liquidação de aquisição para evitar mais volatilidade no SUPER. Todos os ativos de garantia (500.000 SUPER) e passivos (400.000 USDC) serão transferidos da conta do Usuário B para uma conta de aquisição unificada. O SUPER será vendido gradualmente com base na liquidez do mercado para pagar os passivos em USDC. 

Supondo um preço médio de trading de SUPER de 0,87 USDC na conta de aquisição unificada, os 27.000 USDC restantes serão devolvidos à conta de Margem Cruzada do Usuário B após o reembolso da dívida de 400.000 USDC e a dedução de uma taxa de liquidação de 8.000 USDC.

O usuário B pode ver o histórico de liquidação e as informações detalhadas da aquisição aqui. 

Cenário 3

O Usuário C tem um patrimônio líquido de 1 BTC e 50.000 SUPER (assumindo que não há ágio de garantia) e um empréstimo de 400.000 USDC em sua conta de Margem Cruzada. O usuário compra SUPER a 1 USDC, com um Nível de Margem (ML) de 1,25, assumindo que o preço do BTC seja de 50.000 USDC e permaneça inalterado. 

Quando o preço do SUPER cai para 0,866666667 USDC, o ML cai para 1,1, desencadeando uma liquidação forçada. O mecanismo de liquidação vende 1 BTC por 50.000 USDC. Em vez de vender imediatamente 500.000 SUPER, ele determina que o SUPER tem pouca liquidez e inicia uma liquidação de aquisição. Todos os ativos de garantia (450.000 SUPER e 50.000 USDC) e passivos (400.000 USDC) do Usuário C são transferidos para uma conta de aquisição unificada. 

Supondo um preço médio de trading de SUPER de 0,86 USDC na conta de aquisição unificada, os 29.000 USDC restantes serão devolvidos à conta de Margem Cruzada do Usuário C após o reembolso de uma dívida de 400.000 USDC e a dedução de uma taxa de liquidação de 8.000 USDC.

O Usuário C pode ver o histórico de liquidação, as ordens de liquidação e as informações detalhadas da aquisição aqui. 

3. Quais são as taxas de liquidação?

De acordo com os Termos de Uso do Serviço de Margem, uma taxa de liquidação (que é uma porcentagem dos ativos liquidados) será cobrada tanto na liquidação regular quanto na liquidação de aquisição:

As taxas de liquidação são deduzidas dos ativos restantes dos usuários em suas contas de margem. Com base nos cenários ilustrados acima, como o valor total do passivo no momento da liquidação é de 400.000 USDC, a taxa de liquidação será de 8.000 USDC (2% * 400.000 USDC) para o Modo Clássico de Margem Cruzada.

Observação importante: para obter os termos e condições completos sobre ativos liquidados, consulte os Termos de Uso do Serviço de Margem.

4. Como evitar a liquidação forçada?

No trading de margem, as liquidações forçadas podem resultar em perdas significativas. Para evitar isso, recomendamos as seguintes estratégias de gerenciamento de risco:

1. Monitore os níveis de margem e os valores das garantias 

• Verifique regularmente o índice de risco das posições de margem. Para mais detalhes, consulte o Nível de Margem da Binance e o Controle de Risco.
• Certifique-se de que a garantia é suficiente para manter as posições.
• Faça os ajustes necessários de controle de risco com antecedência.

2. Observe as calls de margem

• Preste atenção às notificações de chamada de margem (margin call) por meio de e-mails, notificações push do aplicativo ou mensagens no aplicativo.
• Use esses alertas para tomar decisões oportunas ou ajustar estratégias para evitar liquidações forçadas.

3. Use a função Recarga Automática

Os usuários também podem usar a função de Recarga Automática para reduzir o risco de liquidações forçadas. Após habilitar a função, o sistema irá transferir automaticamente os ativos disponíveis da Carteira Spot para a Carteira de Margem. Para obter mais detalhes, consulte O que é recarga automática e como usá-la.

Isenção de Responsabilidade: observe que, devido a movimentos extremos do mercado, o nível da margem pode atingir o índice de liquidação imediatamente após atingir o índice de chamada de margem. Neste caso, suas posições podem ser liquidadas antes que a Recarga Automática possa ser realizada. É altamente recomendável que você monitore o nível de margem de perto para evitar perdas. A Binance não será responsável por qualquer perda sofrida.

A Binance se esforçará de forma razoável (mas não tem obrigação) para enviar notificações de chamada de margem e chamada de liquidação por e-mail e mensagens internas. A Binance não se responsabiliza e não garante, de forma alguma, a entrega das mensagens no prazo. As notificações servem como um aviso de risco e é responsabilidade exclusiva do trader tomar as medidas apropriadas e evitar a liquidação de suas posições. Observe que, devido a movimentos extremos do mercado, o nível de margem pode atingir a taxa de liquidação imediatamente após tocar na taxa de chamada de margem, a notificação de chamada de margem será automaticamente cancelada pelo sistema e apenas uma notificação de chamada de liquidação será enviada.

Isenção de Responsabilidade e Aviso de Risco: este conteúdo é apresentado a você “como está” apenas para fins educacionais e de informação geral, sem representação ou garantia de qualquer tipo. Os preços dos tokens digitais estão sujeitos ao alto risco de mercado e à volatilidade de preços. As informações fornecidas não constituem, de forma alguma, uma solicitação ou recomendação ou incentivo à compra ou venda dos produtos. O valor do seu investimento pode diminuir ou aumentar e você pode não recuperar o valor investido. A margem cruzada contribui para proporcionar maior alavancagem do que uma carteira de margem normal, e uma maior alavancagem cria maiores perdas em caso de condições de mercado adversas. Existe um risco maior de que as posições de margem cruzada de um usuário sejam liquidadas involuntariamente, causando possíveis perdas. Comentários e análises não constituem um compromisso ou garantia por parte da Binance. Você é o único responsável por suas decisões de investimento e a Binance não é responsável por quaisquer perdas que você possa incorrer. O desempenho passado não é um indicador confiável do desempenho futuro. Você só deve investir em produtos com os quais esteja familiarizado e compreenda os riscos envolvidos. Deve considerar cuidadosamente a sua experiência de investimento, situação financeira, objetivos de investimento, tolerância ao risco e consultar um consultor financeiro independente antes de fazer qualquer investimento. Este material não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro. Este produto pode não estar disponível em determinados países e para determinados usuários. Este conteúdo não se destina a usuários/países aos quais se aplicam proibições/restrições. Para obter mais informações, consulte nossos Termos de Uso e Aviso de Risco. Para saber mais sobre como se proteger, visite nossa página sobre Trading Responsável.