A McKinsey & Company previu uma capitalização de mercado de US$ 2 trilhões para ativos tokenizados do mundo real (RWAs) até 2030. O estudo indicou que a capitalização de mercado conservadora poderia dobrar para US$ 4 trilhões em um cenário de alta. O Boston Consulting Group (BCG) e a 21Shares previram uma capitalização de mercado ainda maior, de US$ 16 trilhões e US$ 10 trilhões, respectivamente.
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Um estudo alternativo também mostrou que o mercado de ativos reais tokenizados (RWAs) cresceu de US$ 1,5 bilhão para US$ 120 bilhões entre 2018 e 2024. De acordo com o relatório da McKinsey, o crescimento implicou fortemente na expansão adicional do mercado. O relatório alinha-se com a situação atual do mercado, onde fundos mútuos, credores, instituições financeiras, fundos alternativos e notas negociadas em bolsa têm adotado cada vez mais a tokenização.
Ativos tokenizados do mundo real (RWA) aumentam em popularidade
O relatório da McKinsey revelou que muitas instituições ainda estão no modo “esperar para ver”, apesar do evidente crescimento na tokenização de RWA. A empresa de consultoria de gestão também salientou que os pioneiros poderiam conquistar quotas de mercado significativas.
O relatório da McKinsey destacou que uma transição mais rápida de ativos financeiros tokenizados do projeto piloto para a implantação é alcançável quando planos claros são estabelecidos antecipadamente. Também revelou que as instituições financeiras estavam adotando estrategicamente a tecnologia blockchain.
“A tecnologia Blockchain ainda está em seus primórdios e requer uma integração considerável com processos e padrões existentes. A maioria das instituições reconhece que a tokenização precisa ser uma grande parte do avanço de seus negócios, mas a integração técnica é onde a borracha encontra o caminho.”
-Anthony Moro, CEO da Provenance Blockchain Labs
O relatório discutiu ainda a necessidade de colaboração entre os intervenientes nas infra-estruturas de mercado e as instituições financeiras. A McKinsey propôs que isso era necessário para criar uma cadeia de valor viável caso o mercado continuasse a adotar RWA tokenizados.
Vários fatores influenciam a tokenização RWA
Cenários potenciais de adoção de RWA tokenizado McKinsey & Company
O relatório da McKinsey revelou que a tokenização de mais classes de ativos aumentaria com o tempo. Contudo, o relatório esclareceu que a primeira vaga de activos deve estabelecer uma base estável para outras classes de activos. A McKinsey acrescentou que estas classes de activos adicionais poderiam ser adoptadas se os avanços na infra-estrutura fossem priorizados.
A McKinsey também sugeriu que os Fundos Privados poderiam aceder a novo capital de indivíduos com elevado património líquido ou de pequenas empresas de retalho através da liquidez do mercado secundário. De acordo com o relatório, redes interoperáveis e contratos inteligentes tornariam a gestão em escala de carteiras mais eficiente, automatizando o reequilíbrio de carteiras.
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O relatório também revelou que as eficiências operacionais seriam criadas através da automação e de dados transparentes num livro mestre unificado. A McKinsey observou que o J.P. Morgan e a Apollo estavam entre as primeiras instituições importantes a testar o gerenciamento de portfólio baseado em blockchain.
O relatório da McKinsey destacou que, para que os benefícios da tokenização fossem plenamente realizados, era essencial combinar a tokenização dos ativos subjacentes com a consideração de regulamentações que ameaçavam limitar as vantagens obtidas.
Reportagem criptopolitana de Collins J. Okoth