A última pesquisa do Banco de Compensações Internacionais (BIS) mostra que 94% dos bancos centrais do mundo estão explorando ativamente a moeda digital do banco central (CBDC), especialmente o desenvolvimento e os projetos piloto de CBDC atacadistas aumentaram acentuadamente.

O relatório de investigação mostra que os bancos centrais estão a proceder com cautela e a adotar uma abordagem diversificada na implementação e conceção do CBDC.

A pesquisa também constatou que os bancos centrais estão explorando ativamente os CBDCs, com foco na preservação do papel das moedas dos bancos centrais em meio à ascensão das moedas digitais emitidas de forma privada. Além disso, a melhoria da eficiência dos pagamentos nacionais, a promoção da inclusão financeira e a melhoria dos sistemas de pagamentos transfronteiriços são outros fatores importantes.

Esta tendência é particularmente evidente nas economias desenvolvidas, reflectindo a necessidade urgente de os bancos centrais manterem o papel monetário dos bancos centrais, melhorarem a eficiência dos pagamentos, promoverem a inclusão financeira e melhorarem os sistemas de pagamentos transfronteiriços.

Forte crescimento em projetos de CBDC no atacado

A pesquisa do BIS coletou respostas de 86 bancos centrais e os resultados mostraram um crescimento significativo em projetos de CBDC no atacado. A probabilidade de emissão de CBDC no atacado nos próximos seis anos excedeu a dos CBDC no varejo. Ao mesmo tempo, os bancos centrais estão a reforçar a cooperação com as partes interessadas para melhorar a concepção da CBDC, prestando especial atenção a funções como a interoperabilidade e a programabilidade da CBDC grossista.

Os bancos centrais de vários países estão a explorar ativamente o CBDC, concentrando-se na manutenção do papel da moeda do banco central no contexto da ascensão das moedas digitais emitidas de forma privada. Melhorar a eficiência dos pagamentos nacionais, promover a inclusão financeira e melhorar os sistemas de pagamentos transfronteiriços são outros factores importantes.

Para o CBDC de retalho, mais de metade dos bancos centrais inquiridos estão a considerar a introdução de medidas como limites de detenção, interoperabilidade com sistemas de pagamento existentes, capacidades de transação offline e remuneração zero. Existem diferenças claras nas preferências de design entre as economias desenvolvidas e os mercados emergentes, com os mercados emergentes mais inclinados a utilizar a tecnologia de registo distribuído (DLT) e restrições às transações.

Ao mesmo tempo, o Banco de Compensações Internacionais salientou que a cooperação global é crucial para garantir a segurança e a eficiência dos sistemas de pagamentos, dado que o ritmo do progresso e as abordagens adotadas pelas jurisdições variam.

A aplicação de stablecoins nos principais campos de pagamento é limitada

A investigação também descobriu que, embora a capitalização de mercado das stablecoins tenha subido para mais de US$ 161 bilhões até o final de maio de 2024, seus aplicativos de pagamento fora do ecossistema criptográfico são muito limitados, representando apenas 6% de todo o mercado de criptomoedas. No entanto, as stablecoins são usadas principalmente em exchanges de criptomoedas ou plataformas DeFi, ou têm poucas aplicações em pagamentos convencionais.

O relatório do banco central também afirmou que as stablecoins são utilizadas principalmente por grupos de nicho para remessas e pagamentos de varejo, e não pelo público em geral. Por exemplo, as stablecoins representam cerca de 5% das remessas no México.

Apesar da sua utilização limitada, a potencial perturbação das stablecoins na estabilidade financeira e nos sistemas de pagamentos suscitou preocupações por parte dos bancos centrais em todo o mundo, o que, por sua vez, motivou esforços regulamentares. Os principais objectivos regulamentares incluem a protecção dos investidores e consumidores, a garantia da estabilidade financeira e o combate às actividades ilegais. #国际清算银行 #BIS #CBDC #央行数字货币

Conclusão

O relatório do Banco de Compensações Internacionais revela o forte interesse dos bancos centrais globais no CBDC, especialmente no atacado CBDC, bem como as diversas abordagens adotadas no processo de concepção e implementação. Ao mesmo tempo, o relatório também apontou as limitações e os desafios regulatórios das aplicações de stablecoin nos principais pagamentos. No âmbito da cooperação global, os bancos centrais estão a trabalhar arduamente para equilibrar a inovação e o risco, a fim de garantir a segurança, a eficiência e a inclusão dos sistemas de pagamentos.