Numa altura em que a Reserva Federal está prestes a anunciar a sua decisão sobre a taxa de juro, os dados mais recentes sobre a inflação mostram que as pressões sobre os preços nos Estados Unidos diminuíram ligeiramente em relação ao mês passado.
Às 20h30, horário de Pequim, na quarta-feira, a taxa anual do IPC não ajustada sazonalmente dos EUA em maio registrou 3,3%, abaixo dos 3,4% esperados, e abaixo do valor anterior de 3,4%, para uma baixa mensal de 3 meses; A taxa registou 0%, que é 2022. O nível mais baixo desde julho deste ano, também inferior aos 0,1% esperados, o valor anterior de 0,30%. O núcleo do IPC não ajustado sazonalmente nos Estados Unidos em maio registou uma taxa anual de 3,4%, inferior ao nível esperado de 3,5% e o valor anterior de 3,6%, a taxa mensal registou 0,2%, inferior ao esperado e ao valor anterior; de 0,3%.
Após a divulgação dos dados, o índice do dólar americano despencou 60 pontos no curto prazo, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos caiu para 4,693%, o nível mais baixo desde 5 de abril. O ouro à vista continuou a subir, atingindo US$ 2.340 por onça, com o ganho intradiário expandindo para 1%. Os ganhos intradiários da prata à vista expandiram para 3%.
As expectativas do mercado de que a Reserva Federal reduza as taxas de juro aumentaram acentuadamente. Os futuros das taxas de juro implicam agora cerca de 70% de probabilidade de a Fed cortar as taxas até Setembro. Os contratos de swap mostram que o mercado espera 100% de probabilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro em 25 pontos base em Novembro. Os traders no mercado de futuros precificaram integralmente dois cortes nas taxas este ano e, de acordo com o LESG, antes da divulgação dos dados do IPC, o mercado esperava um ou dois cortes nas taxas durante o ano.
De acordo com a análise da agência, os preços ao consumidor nos EUA caíram inesperadamente em Maio graças à queda dos preços da gasolina. No entanto, num contexto de um mercado de trabalho forte e contínuo, a taxa de inflação pode ainda ser demasiado elevada, pelo que a Reserva Federal não pode começar a cortar as taxas de juro antes de Setembro. . O IPC tem apresentado uma tendência descendente desde a divulgação de dados sólidos em Fevereiro e Março. As pressões sobre os preços deverão continuar a diminuir à medida que os grandes retalhistas reduzem os preços de produtos que vão desde alimentos a fraldas.
Comentando o relatório do IPC de maio dos EUA, o analista Chris Anstey disse que este foi, na verdade, o primeiro mês com um bom relatório de inflação. Precisamos de mais alguns bons relatórios como este para realmente fazer com que a Fed reduza as taxas de juro em Setembro. Ele observou que os futuros de taxas de juros mostraram que os traders estavam um pouco mais confiantes de que o Fed reduziria as taxas de juros duas vezes este ano.
Mona Mahajan, estrategista sênior de investimentos da Edward Jones, também disse que ainda querem ver talvez mais dois ou três pontos de dados caminhando na direção certa antes que o Fed ganhe a confiança necessária para realmente começar a sinalizar cortes nas taxas de juros. Esperam também que a habitação e as rendas caiam acentuadamente e também aguardam um arrefecimento do mercado de trabalho e um crescimento salarial. Mas é inegável que os dados de inflação abrandaram em Maio e algumas tendências subjacentes parecem positivas. Parece que mesmo áreas como os preços dos bilhetes de avião abrandaram. Os preços gerais da energia também tiveram um bom declínio mês a mês. No geral, isto poderia ser uma redefinição do programa do Fed.
Daniel Mulholland, diretor-gerente sênior da Crews & Associates, disse: "Este relatório de inflação mostra que os dados são muito fracos. Agora é inteiramente possível que o Fed reduza as taxas de juros em setembro".
O analista Cameron Crise também destacou que a indústria de serviços super essenciais, excluindo habitação, caiu 0,04%, o primeiro crescimento negativo desde setembro de 2021. Isto coloca naturalmente dois cortes nas taxas em 2024 no centro óbvio da provável distribuição de políticas e abre a porta aos mercados para precificarem mais cortes nas taxas em 2025.
Gregory Faranello, chefe de negociação e estratégia de taxas dos EUA na empresa de investimentos AmeriVet Securities, disse que o relatório do IPC de maio foi um “dado de inflação muito bom” e eles esperam que essa tendência continue. A reunião de hoje do Fed deverá ver as autoridades "avançarem para dois cortes nas taxas em 2024", enquanto os dados mais fracos do IPC a partir de agora manterão as expectativas de um corte nas taxas em setembro aumentando.
Os dados pacifistas do IPC poderão definir o tom para a próxima reunião política da Reserva Federal, observada de perto. Às 2h00 de quinta-feira, o Federal Reserve anunciará sua decisão sobre a taxa de juros e o Resumo das Expectativas Econômicas (SEP). Meia hora depois, o presidente do Federal Reserve, Powell, dará uma entrevista coletiva sobre política monetária.
Na verdade, um dos principais obstáculos na reunião desta noite do Fed é se a previsão do gráfico de pontos medianos mostrará que o Fed cortará as taxas de juros uma ou duas vezes este ano. As duas possibilidades estavam muito próximas antes da divulgação dos dados do IPC. De acordo com o último inquérito aos economistas realizado pela Bloomberg, 41% dos economistas acreditam que a Reserva Federal irá prever dois cortes nas taxas de juro ainda hoje, enquanto 41% dos economistas acreditam que haverá um ou mesmo nenhum corte nas taxas de juro.
Separadamente, o analista Enda Curran destacou que o presidente do Fed, Powell, provavelmente será muito sincero ao comentar os dados do IPC na conferência de imprensa após a decisão sobre a taxa de juro – os dados apontam claramente para progresso, mas ele terá muito cuidado para evitar desencadear críticas. Apostas em cortes de taxas num futuro próximo. Ele teve de desistir do ponto de viragem político em Dezembro do ano passado e não quer “ter-se em problemas” novamente.
Numa altura em que a Reserva Federal está prestes a anunciar a sua decisão sobre a taxa de juro, os dados mais recentes sobre a inflação mostram que as pressões sobre os preços nos Estados Unidos diminuíram ligeiramente em relação ao mês passado.
Às 20h30, horário de Pequim, na quarta-feira, a taxa anual do IPC não ajustada sazonalmente dos EUA em maio registrou 3,3%, abaixo dos 3,4% esperados, e abaixo do valor anterior de 3,4%, para uma baixa mensal de 3 meses; A taxa registou 0%, que é 2022. O nível mais baixo desde julho deste ano, também inferior aos 0,1% esperados, o valor anterior de 0,30%. O núcleo do IPC não ajustado sazonalmente nos Estados Unidos em maio registou uma taxa anual de 3,4%, inferior ao nível esperado de 3,5% e o valor anterior de 3,6%, a taxa mensal registou 0,2%, inferior ao esperado e ao valor anterior; de 0,3%.
Após a divulgação dos dados, o índice do dólar americano despencou 60 pontos no curto prazo, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos caiu para 4,693%, o nível mais baixo desde 5 de abril. O ouro à vista continuou a subir, atingindo US$ 2.340 por onça, com o ganho intradiário expandindo para 1%. Os ganhos intradiários da prata à vista expandiram para 3%.
As expectativas do mercado de que a Reserva Federal reduza as taxas de juro aumentaram acentuadamente. Os futuros das taxas de juro implicam agora cerca de 70% de probabilidade de a Fed cortar as taxas até Setembro. Os contratos de swap mostram que o mercado espera 100% de probabilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro em 25 pontos base em Novembro. Os traders no mercado de futuros precificaram integralmente dois cortes nas taxas este ano e, de acordo com o LESG, antes da divulgação dos dados do IPC, o mercado esperava um ou dois cortes nas taxas durante o ano.
Segundo análise da agência, o consumo dos EUA em maio