No final de maio, a mais nova ferramenta de vigilância em massa da Comissão de Segurança e Câmbio dos EUA (SEC) – a Trilha de Auditoria Consolidada (CAT) – ficou “totalmente operacional”. As corretoras, bolsas e sistemas de negociação alternativos registrados na SEC agora precisam coletar e relatar informações comerciais relacionadas a todas as negociações nos EUA, bem como as informações pessoais de cada cliente de corretagem de varejo nos EUA.

Embora isto obviamente afete os clientes das instituições financeiras tradicionais, a privacidade pessoal dos participantes na economia de ativos digitais também pode ser seriamente comprometida.

Marisa Coppel é chefe jurídica da Blockchain Association. Amanda Tuminelli atua como diretora jurídica do DeFi Education Fund, onde lidera os esforços políticos e de litígio de impacto da organização.

Nota: As opiniões expressas nesta coluna são de responsabilidade do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.

Projetado para coletar e armazenar dados detalhados de clientes nos mercados financeiros dos EUA, o CAT será o maior banco de dados de transações de títulos já construído. Mesmo que seja construído sob o pretexto de “permitir que os reguladores rastreiem de forma eficiente e precisa todas as atividades nos mercados dos EUA”, o CAT ameaça tornar uma realidade a vigilância governamental massiva e não controlada.

De acordo com os requisitos relacionados ao CAT da SEC, as entidades regulamentadas serão forçadas a coletar uma infinidade de pontos de dados sobre negociações, traders e clientes de varejo, incluindo nomes de clientes, endereços e detalhes de contas. Quanto aos participantes do mercado de ativos digitais, essas informações podem acabar incluindo identificadores de transações e endereços de carteiras, dando àqueles que têm acesso ao banco de dados informações sobre as informações de transações futuras e retrógradas dos usuários para sempre.

As implicações para a indústria de ativos digitais são preocupantes, especialmente dada a recente finalização da regulamentação do Dealer, que a Blockchain Association e outros estão contestando no tribunal federal, e ainda mais se a SEC finalizar a regra proposta que expandiria enormemente o definição do que constitui uma “troca”.

Se estas novas regras permanecerem em vigor, os “revendedores” e “bolsas” recém-criados serão obrigados a reportar as informações dos utilizadores de activos digitais ao CAT.

Isso significa que quantidades sem precedentes de dados de negociação de criptomoedas e informações pessoais de clientes serão capturadas na rede de vigilância da SEC. Para piorar a situação, os dados do CAT não estão disponíveis apenas para a SEC e os seus milhares de funcionários. Os dados individualmente identificáveis ​​no CAT são acessíveis a uma rede de agências governamentais relacionadas e organizações privadas autorreguladas, sem um mandado ou suspeita razoável de irregularidades. Isto expande enormemente o universo de quem poderia potencialmente obter acesso à vida financeira pessoal e às atividades comerciais dos americanos, tudo em nome de tornar o trabalho da SEC um pouco mais fácil.

O antigo Procurador-Geral William Barr expressou recentemente preocupações sobre as potenciais violações dos direitos constitucionais que ocorrerão por causa da CAT: "A Constituição proíbe a vigilância em massa de actividades privadas com base apenas na possibilidade de alguém cometer um crime... Mesmo quando o governo procura informações sobre um cidadão... normalmente deve mostrar que está investigando suspeitas de irregularidades específicas."

No entanto, procura-se em vão qualquer declaração da SEC sobre como irá respeitar os direitos constitucionais individuais.

Na verdade, a comissária da SEC, Hester Peirce, soou o alarme sobre as implicações descontroladas do estado de vigilância do CAT durante anos, explicando que o custo "para a liberdade e a privacidade não vale o suposto benefício. Afinal, rastrear nosso comportamento comercial não impedirá que eventos ruins aconteçam". acontecendo nos mercados, apenas tornará um pouco mais fácil entender o que aconteceu depois do fato."

Além das preocupações com a privacidade, esta base de dados representa o derradeiro “honeypot” de informação, tornando-a particularmente atractiva para os hackers. Embora a SEC tenha reconhecido este dramático risco de segurança numa proposta de 2020 para melhorar a segurança da base de dados, ainda não implementou alterações à CAT que aumentariam a segurança cibernética, apesar de organizações como a Associação da Indústria de Valores Mobiliários e dos Mercados Financeiros (SIFMA) terem soado o alarme.

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Não é surpreendente, então, que a SEC já tenha sido processada duas vezes pela implementação do banco de dados CAT. A American Securities Association e a Citadel apresentaram uma petição conjunta ao 11º Circuito em outubro de 2023 e a New Civil Liberties Alliance apresentou uma queixa no Distrito Ocidental do Texas em abril de 2024 para contestar a libertação do CAT. Embora estes dois processos sejam exemplos perfeitos da razão pela qual o poder judiciário é tão importante para conter os graves excessos do governo, o mundo criptográfico deve reconhecer o quão antitético o CAT é em relação ao seu ethos central e às expectativas de privacidade presumidas por todos os americanos.

Lembre-se de que a privacidade é normal. Não deveríamos regredir para uma norma social onde a privacidade equivale a irregularidades, especialmente em questões financeiras pessoais, para não nos aproximarmos de Washington D.C., apresentado no Relatório Minoritário. Não se deve sentir que o seu governo está a olhar por cima do ombro enquanto conclui todas as transacções financeiras pessoais, especialmente quando essas transacções podem incluir a revelação de informações sensíveis, tais como através de doações para causas políticas ou pagamento de procedimentos médicos.

Além de aproveitar as oportunidades para ajudar a educar o tribunal como amici nos processos judiciais em andamento mencionados acima, a comunidade criptográfica deveria dar a conhecer a nossa oposição sobre este último exagero regulatório, expressando preocupação aos representantes eleitos sobre o CAT. Regimes de vigilância financeira excessivamente amplos como o CAT são uma ameaça significativa aos direitos constitucionais dos americanos e não podem ser autorizados a tornar-se lei silenciosamente.