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Após a extravagância de short squeeze da GameStop (NYSE: GME) no último mês, os traders estão procurando candidatos semelhantes para a volatilidade das ações. As condições que criam estes eventos são agora mais prementes. No final de Maio, a Administração de Informação sobre Energia (EIA) reportou o nível de procura sazonal mais baixo de gasóleo desde 1998.

Dada a utilização prolífica do gasóleo em camiões e comboios, isto sugere um abrandamento económico, alinhado com um crescimento mais lento do PIB e um consumo mais lento. Por outro lado, uma recessão económica poderá ter um efeito maior nas empresas com fundamentos mais fracos. Antes disso, os vendedores a descoberto apostariam na queda dos preços de suas ações.

Com o potencial para o pessimismo do mercado a aumentar, provocando mais volatilidade, que ações têm maior interesse a curto prazo?

SunPower (NASDAQ: SPWR) – 88,66% de flutuação em curto

Em março, uma tempestade de granizo devastou milhares de painéis solares da fazenda do condado de Fort Bend. Este foi apenas um exemplo recente que mostrou a fragilidade e a falta de fiabilidade da energia solar em grande escala.

Por sua vez, a narrativa está a mudar para a energia nuclear como a forma de energia mais limpa e densa. Até mesmo Larry Fink, da BlackRock, que defendeu a estrutura ESG durante anos, alertou que “o mundo terá pouca energia... você precisa de energia despachável” na era do crescimento dos data centers para IA generativa.

Estas tendências apontam para uma despriorização do modelo de negócio da SunPower, centrado em soluções solares residenciais. A empresa está programada para divulgar seus lucros amanhã, dia 5 de junho. No último relatório do quarto trimestre de 23, em fevereiro, a SunPower saiu do ano com um prejuízo líquido de US$ 247 milhões, esgotando suas reservas de caixa para US$ 87,4 milhões, de US$ 123,7 milhões no trimestre do ano anterior.

Atualmente, as ações da SPWR estão cotadas a US$ 2,97, abaixo da média de US$ 5,30 por ação em 52 semanas. Este preço está alinhado com a meta média da Nasdaq de US$ 3,07 por ação. No último mês, as ações da SPWR subiram 27%.

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Arbor Realty Trust (NASDAQ: ABR) – 43,56% float vendido a descoberto

Normalmente, um fundo de investimento imobiliário (REIT) seria uma boa aposta para um rendimento estável de dividendos, devido à exigência de pagar pelo menos 90% dos lucros tributáveis ​​em dividendos. A Arbor tem um rendimento de dividendos de 12,22% com pagamento anual de US$ 1,72 por ação.

No entanto, se a recessão do mercado estiver no horizonte, isso traduzir-se-á numa taxa de desemprego mais elevada, numa diminuição da procura de habitação, num aumento do incumprimento de empréstimos e, em última análise, na queda dos preços da habitação. Isso afetaria negativamente os resultados financeiros da Arbor Realty como locadora multifamiliar e unifamiliar.

Além disso, em 28 de maio de 2024, a empresa de investigação Viceroy Research emitiu outro relatório terrível sobre a situação financeira da Arbor. Isto inclui financiamento alargado a clientes inadimplentes às custas da empresa. Devido aos riscos de imparidades e de inadimplência, o relatório concluiu com a seguinte advertência.

“Não há cortes nas taxas suficientemente grandes, não há limites de taxas baratos o suficiente e não há investidores burros o suficiente para salvar a Arbor.”

No entanto, dado que a Viceroy Research é um vendedor a descoberto, pode pintar esse quadro para seu próprio benefício. No último mês, as ações da ABR subiram 6,3%. Ao preço atual de US$ 13,83, as ações da ABR não estão longe de sua média de 52 semanas de US$ 14,11. Os dados de previsão da Nasdaq colocam o preço-alvo médio do ABR na faixa atual de US$ 13,45 por ação.

ImmunityBio (NASDAQ: IBRX) – 38,02% float vendido a descoberto

Como uma das muitas ações de biotecnologia baratas, a ImmunityBio recebeu notícias positivas em abril, após a aprovação da Anktiva pelo FDA para o tratamento do câncer de bexiga não invasivo aos músculos (NMIBC). Isto é feito em combinação com a vacina Bacillus Calmette-Guérin (BCG) da empresa.

Em outras palavras, o interesse a descoberto da ImmunityBio está mais relacionado ao seu status limítrofe de ações de baixo custo e à volatilidade que o acompanha, do que a fundamentos fracos. Desde a última cobertura detalhada da ImmunityBio no início de maio, as ações do IBRX caíram 32%, de US$ 8,12 para os atuais US$ 6,15 por ação.

Colocadas em contexto, as ações do IBRX subiram 62% nos últimos seis meses, enquanto caíram 32% no último mês. O preço-alvo médio do IBRX da Nasdaq está agora sincronizado com o preço, em US$ 6 por ação. 

Você considera as vendas a descoberto muito estressantes, mas vale o risco? Deixe-nos saber nos comentários abaixo.

Isenção de responsabilidade: O autor não detém ou tem posição em quaisquer valores mobiliários discutidos no artigo.

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