Em um movimento histórico para o mercado financeiro tailandês, a Securities and Exchange Commission (SEC) deu luz verde à One Asset Management (ONEAM) para lançar o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin do país. O ONE Bitcoin ETF Fund of Funds Unhedged and not for Retail Investors (ONE-BTCETFOF-UI) está previsto para ser distribuído entre 31 de maio e 6 de junho, com nível de risco de investimento de oito.
De acordo com um relatório publicado hoje pelo Bangkok Post, o fundo, que se limita a investidores ricos e institucionais, pretende investir em 11 fundos globais líderes para garantir liquidez e segurança. A ONEAM enfatizou a importância de armazenar moedas usando padrões internacionais e foi submetida a revisões por agências reguladoras internacionais nos Estados Unidos e em Hong Kong.
Pote Harinasuta, executivo-chefe da ONEAM, acredita que os ativos digitais, como o Bitcoin, oferecem aos investidores uma classe de ativos alternativa com baixa correlação com outros ativos financeiros, ajudando assim a diversificar os riscos de investimento. A aprovação do ETF Bitcoin da ONEAM ocorre em meio a um crescente reconhecimento internacional desses fundos, especialmente depois que a SEC dos EUA permitiu a criação de fundos que investem diretamente em Bitcoin à vista por meio de ETFs no início deste ano. Além disso, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong permitiu o estabelecimento de ETFs investindo em Bitcoin e Ethereum em abril.
Apesar da oferta limitada de Bitcoin, limitada a 21 milhões, a procura pela criptomoeda está a aumentar à medida que ganha popularidade. Harinasuta vê um alto potencial de crescimento para o Bitcoin, citando seu retorno médio de 124% ao ano nos últimos 11 anos. No entanto, também reconhece a elevada volatilidade associada ao ativo, que atinge uma média anual de 83%.
Para encontrar um equilíbrio entre retorno e risco, a ONEAM recomenda que os investidores aloquem apenas 5% de seu portfólio para Bitcoin. Espera-se que esta alocação gere um retorno de 8,90% ao ano, com um índice de Sharpe (uma medida de retorno ajustado ao risco) de 0,71 e um drawdown máximo de -22,4%. Em comparação, uma carteira sem Bitcoin renderia um retorno de 5,80% ao ano, com índice de Sharpe de 0,48 e rebaixamento máximo de -20,4%. Esses números sugerem que manter o Bitcoin pode melhorar o retorno esperado e o índice de Sharpe, apesar de um ligeiro aumento na volatilidade geral.
Uma das principais características dos ETFs Bitcoin é a segurança do armazenamento de moedas. Harinasuta aponta que investir em Bitcoin diretamente através de várias plataformas pode ser arriscado, com problemas passados incluindo perda de dados ou roubo de ativos digitais através de sistemas online. Ao investir através de ETFs, os dados e moedas dos titulares de unidades são distribuídos através de custodiantes, empregando os mesmos padrões utilizados pelos investidores institucionais. Isso envolve o armazenamento de moedas offline, o que ele diz ser considerado altamente seguro.
Curiosamente, hoje também marcou o início das negociações do ETF Monochrome spot Bitcoin (IBTC) da Monochrome Asset Management, com sede na Austrália, na bolsa Cboe Australia. Como o CoinDesk informou ontem, antes da introdução do IBTC, os investidores australianos só podiam investir em ETFs que detinham Bitcoin indiretamente ou por meio de produtos Bitcoin offshore. Essas opções não forneciam a proteção ao investidor proporcionada pelo ativo criptográfico detido diretamente sob o regime Australian Financial Services Licensing (AFSL), de acordo com o anúncio.
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