CCData, uma organização autorizada pelo regulador financeiro do Reino Unido, a FCA, para administrar benchmarks, destaca-se como um ator importante na esfera de dados de ativos digitais. A empresa fornece dados históricos e de alta qualidade em tempo real para investidores institucionais e de varejo. Com base na sua experiência em dados, a CCData produz relatórios analíticos e artigos de liderança inovadora, com o objetivo de oferecer insights imparciais sobre a indústria de ativos digitais.
Em 2 de julho, a CCData divulgou seu relatório de Perspectivas do segundo semestre de 2024 para o segundo semestre de 2024. Este relatório examina o ambiente macroeconômico de 2024, investigando tendências emergentes e possíveis mudanças à medida que o ano avança. A análise abrange uma série de tópicos, incluindo mudanças nos ativos institucionais sob gestão, volumes de negociação de criptomoedas, o cenário das bolsas centralizadas, o crescimento da tokenização, a atividade DeFi e outras áreas relevantes no espaço de ativos digitais.
Desenvolvimentos regulatórios e impacto no mercado
O relatório da CCData ressalta a importância da clareza regulatória na indústria criptográfica. Nos EUA, a aprovação de ETFs Bitcoin e Ethereum à vista marca um passo fundamental, melhorando significativamente o acesso e a legitimidade para esses ativos digitais. A Europa também está a fazer progressos com a Regulamentação dos Mercados de Criptoativos (MiCA), que visa harmonizar a regulamentação dos ativos digitais em todos os estados membros da UE. Da mesma forma, o Reino Unido está a trabalhar no sentido de uma legislação abrangente para tratar os ativos digitais de forma semelhante a outros instrumentos financeiros.
O progresso regulatório é refletido por condições macroeconómicas positivas e pelo catalisador cíclico da redução para metade do Bitcoin, que coletivamente reforçam o otimismo dentro da indústria. A CCData observa que estes fatores criam uma base sólida para o futuro da indústria, potencialmente impulsionando ainda mais o crescimento e a inovação.
Surto de Investimento Institucional
A análise da CCData destaca a crescente aceitação de ativos digitais entre os investidores institucionais. Os gestores de ativos em todo o mundo veem os ativos digitais como oportunidades de investimento viáveis, especialmente com o acesso melhorado proporcionado pelos ETFs. O desempenho do Bitcoin e do Ethereum, que superaram os principais índices como o S&P 500 e o NASDAQ, exemplifica o potencial para retornos significativos no mercado de criptografia.
O relatório também salienta que o abrandamento da posição da Reserva Federal, incluindo potenciais cortes nas taxas no final de 2024 e 2025, poderá estimular ainda mais o investimento em mercados especulativos. Isto, juntamente com as eleições presidenciais dos EUA, renova o otimismo entre os investidores sobre o futuro do mercado criptográfico.
Desempenho e Tendências do Mercado
De acordo com a CCData, o mercado criptográfico mostrou notável resiliência e crescimento. Apesar dos reveses nos últimos ciclos de baixa, como os colapsos da FTX e da Luna, o sentimento do mercado melhorou significativamente. Isto é evidente no aumento dos volumes de negociação e no aumento da adoção institucional, sugerindo um mercado maduro e pronto para desafios futuros.
Uma tendência notável é o ressurgimento da atividade de câmbio descentralizado (DEX). Embora as bolsas centralizadas (CEX) continuem a dominar, as DEXs registaram um aumento significativo nos volumes de negociação. CCData relata um aumento de 51% nos volumes de DEX no ano passado, indicando uma preferência crescente por plataformas de negociação descentralizadas. Esta mudança é ainda evidenciada pelos volumes quase recordes de negociação em DEXs nos últimos meses.
Liquidez e Qualidade de Mercado
Os dados da CCData mostram um aumento substancial na liquidez nas bolsas centralizadas. A liquidez aumentou de US$ 722 milhões no segundo semestre de 2023 para US$ 1,01 trilhão no primeiro semestre de 2024, refletindo um aumento de quase 50%. Esta maior liquidez, aliada a spreads reduzidos mesmo durante períodos de elevada volatilidade, sublinha a crescente maturidade e resiliência do mercado.
O relatório também destaca a importância de instrumentos de negociação avançados, como os derivados. Métricas como juros em aberto e taxas de financiamento fornecem informações sobre o sentimento atual do mercado, com atividade significativa observada após as aprovações de ETFs. O aumento contínuo dos preços do BTC e do ETH, juntamente com o aumento dos contratos em aberto, indica uma forte participação e confiança no mercado.
