Analistas da H.C. Wainright afirma que a aquisição da Bitfarms pela Riot enfrentará rejeição devido à desaprovação do conselho da Bitfarm e aos prêmios insuficientes.
Citando a rejeição do conselho da Bitfarm à oferta inicial da Riot e o fato de o prêmio proposto ser insuficiente para atrair a aprovação dos acionistas, os analistas da H.C. Wainwright não deu uma alta probabilidade de sucesso à aquisição da Bitfarms pela Riot.
“O prêmio não é alto o suficiente para obrigar os acionistas da Bitfarm a concordar com o acordo, dado o profundo desconto de avaliação com que as ações são negociadas atualmente, em nossa opinião”, escreveu o analista principal Mike Colonnese em uma nota de pesquisa. “Observamos também que esta é uma proposta não vinculativa e que nenhum acordo definitivo foi celebrado neste momento.”
A Riot solicitará uma reunião especial de acionistas da Bitfarm na assembleia anual de acionistas na sexta-feira para discutir a nomeação de novos diretores independentes. Nos próximos quatro meses, a Riot terá como objetivo nomear novos diretores para obter a aprovação do conselho para a aquisição, escreveu Colonnese.
O conselho da Riot está por trás da aquisição e aprovou a proposta por unanimidade. A empresa possui recursos para executar a transação. Em 30 de abril, tinha mais de US$ 700 milhões em dinheiro e 8.872 Bitcoin (BTC) livres no balanço.
Oferta de aquisição
Em um comunicado de imprensa de 28 de maio, a empresa de mineração de criptomoedas Riot anunciou uma oferta de aquisição para a Bitfarms (BITF). A oferta foi para todas as ações do BITF a US$ 2,3 por ação, totalizando a aquisição em US$ 950 milhões.
A proposta da Riot inclui uma combinação de dinheiro e ações ordinárias, uma estrutura que pode ser benéfica para os acionistas da Bitfarms. Este acordo permitir-lhes-ia reter a propriedade de “até cerca de 17% da empresa resultante da fusão”, proporcionando-lhes potencialmente uma participação numa entidade maior e mais diversificada.
Propostas anteriores
Em abril, a Bitfarm rejeitou a proposta da Riot de adquirir a empresa. Os termos e condições finais de qualquer transação potencial exigiriam aprovações dos respectivos conselhos da Bitfarm e da Riot.
A rejeição aconteceu rapidamente e “sem envolvimento em um diálogo substantivo”.
“Estamos profundamente preocupados que os fundadores do conselho da Bitfarms – Nicolas Bonta e Emiliano Grodzki – possam não estar agindo no melhor interesse de todos os acionistas da Bitfarms”, disse o CEO da Riot, Jason Les, na época.
O preço atual da Riot é de US$ 10,34, e tem uma classificação de “Compra” e um preço-alvo de US$ 17,00 por ação.