A custódia de criptomoedas pode ser um tema desafiador, pois há muitas opções que os investidores e consultores enfrentam ao considerar o armazenamento, a segurança e a acessibilidade dos ativos digitais. No artigo principal de hoje, Todd Bendell, da Amphibian Capital, discute as diferentes opções de custódia que os consultores financeiros precisam conhecer.
Meredith Yarbrough, da LaHoja Capital Partners, responde a perguntas sobre custódia e garantias de bitcoin no Pergunte a um especialista de hoje.
–S.M.
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Custódia criptográfica para consultores financeiros
No mundo dinâmico das criptomoedas, a previsão estratégica é uma necessidade. Os consultores financeiros que procuram navegar neste cenário volátil devem compreender todo o espectro de opções de custódia de criptomoedas, equilibrando a inovação com a gestão de risco para otimizar as carteiras dos clientes.
Autocustódia: o controle final
Optar pela autocustódia equivale a segurar as rédeas da responsabilidade. Esta abordagem envolve proteger chaves privadas através de armazenamento frio – carteiras de hardware isoladas de ameaças online. É uma fortaleza de solidão para a criptografia, oferecendo segurança máxima, mas exigindo perspicácia técnica. Para o investidor experiente ou para o indivíduo centrado na privacidade, a autocustódia é mais adequada para aqueles que priorizam o controle absoluto sobre seus ativos digitais.
Custódia em bolsa: conveniência com uma pegadinha
A conveniência da custódia em bolsa não pode ser exagerada. As criptomoedas permanecem facilmente acessíveis, facilitando transações rápidas. No entanto, esse método tem suas armadilhas: a segurança é tão robusta quanto o elo mais fraco da plataforma. Aqui reside um paradoxo: quanto mais conveniente for o acesso, maior será a vulnerabilidade. O colapso da FTX destacou as vulnerabilidades potenciais e a importância de selecionar plataformas com práticas de segurança fortes e transparentes e conformidade regulamentar. Os conselheiros devem, portanto, escolher plataformas com protocolos de segurança de nível militar, mas mesmo os castelos mais fortificados caíram.
Soluções fora da bolsa: garantia institucional
Para aqueles que gerem activos substanciais, as soluções de custódia fora da bolsa representam uma jogada estratégica de xadrez. Este tipo de acordo pode incluir camadas adicionais de verificação, envolvendo um terceiro na autorização das transações, alinhando-se com as rigorosas exigências dos investidores institucionais. Representa uma combinação estratégica entre a segurança bancária do velho mundo e a eficiência das novas tecnologias.
Investindo em fundos Crypto Quant
Aventurar-se em fundos criptográficos oferece uma narrativa convincente. Estes fundos utilizam algoritmos para negociação de alta frequência e outras estratégias neutras para o mercado, reduzindo potencialmente os riscos através da diversificação e de estratégias sofisticadas. Este método pode permitir uma exposição diversificada e de longo prazo às principais criptomoedas, ao mesmo tempo que minimiza as complexidades e riscos típicos associados à gestão e custódia direta de ativos criptográficos.
Navegando no cenário regulatório
Os consultores também devem dominar as complexidades dos quadros regulamentares que regem os ativos digitais. O cenário tem tantas nuances políticas quanto é tecnologicamente avançado, exigindo um equilíbrio criterioso entre conformidade e inovação estratégica.
Considerações finais
Em resumo, a integração de criptomoedas em carteiras de investimento requer uma confluência de conhecimento, perspicácia estratégica e uma compreensão aguçada do risco. Os caminhos da autocustódia, custódia em bolsa e soluções inovadoras fora da bolsa oferecem diversas estratégias que atendem a diferentes necessidades. Seja detendo diretamente ativos ou investindo em fundos orientados por algoritmos, a chave reside em aproveitar estas ferramentas para alcançar resultados superiores, reminiscentes do espírito de inovação ousada e estratégica dos ativos digitais.
- Todd Bendell, cofundador e sócio-gerente, Amphibian Capital
Pergunte a um especialista
P. O que os gestores de fundos de crédito procuram ao escolher um custodiante para ativos colaterais de bitcoin?
Os gestores de fundos de crédito priorizam a minimização do risco comercial ao selecionar um custodiante para garantias de bitcoin. Como as garantias em bitcoin são normalmente mantidas durante o período do empréstimo, os custodiantes são avaliados quanto à sua viabilidade a longo prazo, incluindo as suas práticas de auditoria e planos de continuidade de negócios. A segurança também é uma preocupação fundamental; os gestores avaliam as políticas gerais de segurança e os procedimentos específicos adaptados ao bitcoin, juntamente com quaisquer serviços adicionais que o custodiante possa oferecer. O maior desafio na escolha de um custodiante é a falta de padronização, já que muitas instituições adaptam estruturas tradicionais para incluir programas de bitcoin.
P. Como a custódia de garantias em bitcoin difere da custódia de ativos tradicional?
Embora existam preocupações comuns, como os riscos de segurança cibernética em ativos tradicionais e digitais, a custódia de bitcoins acarreta desafios únicos. Por exemplo, os riscos cibernéticos associados aos ativos digitais podem potencialmente traduzir-se em riscos físicos através do acesso não autorizado às chaves. Os custodiantes competentes do bitcoin mitigam esse risco implementando procedimentos robustos de cerimônia de chaves, onde as chaves que controlam os ativos são distribuídas por múltiplas localizações geográficas com protocolos rígidos que regem seu acesso e uso.
P. É possível segurar ativos Bitcoin?
A obtenção de seguro para ativos bitcoin é possível, embora não seja uma prática comum entre os gestores de crédito que lidam com garantias bitcoin, semelhante à falta de apólices de seguro padrão para ativos financeiros tradicionais. Em vez disso, os gestores dependem fortemente de protocolos de segurança rigorosos e de quadros regulamentares existentes para proteger estes activos.
- Meredith Yarbrough, sócia-gerente, La Hoja Capital Partners LLC
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