Autor original: Sam Kessler, CoinDesk
Compilação original: Felix, PANews
Pontos chave:
A Paradigm, cofundadora do protocolo dominante de staking de liquidez Lido e da empresa de capital de risco Paradigm, está financiando secretamente uma nova empresa chamada Symbiotic, que competirá no espaço de rápido crescimento de “re-staking”, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. .
O surgimento de um projeto de reafirmação com forte apoio financeiro pode indicar que um jogo que redefine o cenário DeFi está prestes a acontecer.
O cofundador do Lido, o maior protocolo de aposta de liquidez no Ethereum, está financiando secretamente um concorrente do EigenLayer. Como um protocolo de reafirmação popular, o EigenLayer cresceu rapidamente este ano e se tornou uma força poderosa no DeFi.
O projeto, denominado Symbiotic, não é apoiado apenas pelos cofundadores do Lido, Konstantin Lomashuk e Vasiliy Shapovalov, por meio da empresa de capital de risco Cyber Fund, mas também pela Paradigm, segundo várias pessoas familiarizadas com o assunto. A Paradigm é um dos maiores investidores do Lido.
Documentos internos da Symbiotic obtidos pela CoinDesk mostram que o projeto permite que os usuários “re-stakem” usando o stETH do Lido e outros ativos populares que não são nativamente compatíveis com o EigenLayer. Desenvolvido pela equipe que criou anteriormente o serviço de piquetagem Stakemind, o Symbiotic será “um protocolo de piquetagem sem permissão que fornece às redes descentralizadas um mecanismo flexível para coordenar operadores de nós e provedores de segurança econômica”.
Esses documentos estão marcados como "preliminares" e "não para distribuição externa", mas várias equipes construídas no ecossistema nascente de re-stake afirmaram que já estão discutindo a integração com Symbiotic (incluindo serviços de verificação ativa e serviços de re-stake de liquidez baseados em EigenLayer ).
"Garoto novo na cidade"
Lido causou sensação no espaço DeFi há alguns anos, quando desenvolveu um protocolo que permitia aos usuários apostar criptomoedas no Ethereum (essencialmente apostar) e ainda receber o token “stETH” usado para transações. O projeto provou ser extremamente popular e agora é o maior protocolo DeFi no Ethereum, com depósitos no valor de US$ 27 bilhões. Por ocupar uma posição tão importante, alguns participantes estão preocupados com os riscos operacionais trazidos pela superinfluência do Lido.
Mas recentemente, o Lido tem lutado contra o declínio da participação de mercado à medida que os usuários transferem seus ativos para o EigenLayer. EigenLayer permite que os usuários re-stakem o token nativo do Ethereum, ETH, para ajudar a proteger outras redes. EigenLayer é um dos projetos de maior sucesso no espaço criptográfico nos últimos anos, atraindo aproximadamente US$ 16 bilhões em depósitos desde a abertura para investidores no ano passado.
Semelhante ao EigenLayer, a Symbiotic fornecerá um esquema chamado Active Verification Service (AVS) para que aplicativos descentralizados trabalhem juntos para garantir a segurança uns dos outros. Os usuários podem reaproveitar seus ativos armazenados em outros protocolos criptográficos para ajudar a proteger esses AVSs (sejam rollups, infraestrutura de interoperabilidade ou oráculos) em troca de recompensas.
A principal diferença entre Symbiotic e EigenLayer é que os usuários podem depositar diretamente qualquer ativo baseado no padrão de token Ethereum ERC-20 no Symbiotic, o que significa que o protocolo será diretamente compatível com stETH, bem como milhares de outros ativos baseados no ERC. -20 padrão. E o EigenLayer aceita apenas tokens ETH.
Uma captura de tela de um documento interno da Symbiotic obtido pela CoinDesk descreve os “cinco componentes inter-relacionados” do protocolo.
Ironicamente, quando a gigante de capital de risco Paradigm abordou o cofundador da EigenLayer, Sreeram Kannan, para investir em seu projeto, Sreeram Kannan recusou o financiamento em favor do a16z, de acordo com várias pessoas familiarizadas com o assunto. A Paradigm disse a Sreeram Kannan que investirá no concorrente da EigenLayer.
O circuito é grande o suficiente para acomodar várias empresas
O surgimento de concorrentes potencialmente fortes da EigenLayer destaca que, à medida que esta via se torna o foco de discussão na indústria, as instituições e os investidores estão muito ansiosos para se envolverem na via de re-comprometimento. A Blockworks informou em abril que Karak, outra startup de reestabelecimento, recebeu financiamento da Coinbase e de outros.
“A via é suficientemente grande para acomodar mais do que uma grande empresa”, disse um operador de infra-estruturas que pretende integrar-se com a Symbiotic, falando sob condição de anonimato, uma vez que o projecto permanece secreto. “Acho que Uber e Lyft são os melhores exemplos, e aqui é a mesma coisa, o mercado de rehipoteca será enorme.”
A participação da Cyber Fund e da Paradigm, liderada pelo cofundador do Lido, pode colocar a Symbiotic em uma boa posição para desafiar o EigenLayer. Esta é mais uma prova de que pessoas próximas ao Lido acreditam que o EigenLayer representa uma ameaça potencial ao domínio do Lido.
Embora o Lido continue sendo o maior protocolo DeFi no Ethereum, a estratégia do projeto em torno do re-staking pode determinar se (e como) ele pode manter sua liderança no espaço de staking.
As empresas de reafirmação de liquidez que depositam fundos dos usuários no EigenLayer canibalizaram o mercado stETH do Lido. Os dois maiores protocolos de rehipoteca de liquidez, Ether.Fi e Renzo, registraram entradas líquidas de US$ 625 milhões nos últimos 30 dias. Enquanto isso, o Lido registrou uma saída líquida de US$ 75 milhões durante o mesmo período.
Esta semana, membros do Lido DAO (o órgão de governança que controla o protocolo Lido) propuseram publicamente a “Aliança Lido”, uma estrutura orientadora para pensar sobre a reestabelecimento. A proposta afirma: “O Lido DAO identificará e reconhecerá projetos que compartilhem os mesmos valores e missão e possam fazer contribuições positivas para o ecossistema stETH”. “Desenvolver um ecossistema em torno do stETH consistente com Ethereum ajuda a descentralizar a rede.”
Embora o Lido não esteja diretamente relacionado com a Symbiotic, a empresa de reinvestimento financiada pelos cofundadores do Lido enquadra-se bem na estrutura da Lido Alliance. EigenLayer aceita apenas depósitos de ETH, enquanto Symbiotic não aceita depósitos de ETH. Em vez disso, a Symbiotic permitirá que os usuários depositem diretamente qualquer token ERC-20, como o stETH do Lido.
Os documentos do projeto da Symbiotic mostram: “As garantias na Symbiotic podem incluir tokens ERC-20, certificados de retirada do validador Ethereum ou outros ativos na cadeia (como posições LP), mas não há garantia de que a blockchain detenha o limite da posição”.
Discussão sobre o projeto de reafirmação
Uma captura de tela de um documento interno da Symbiotic obtido pela CoinDesk é intitulada: "Exemplo de garantia usando tokens ERC 20. A criação de garantia será abstraída quando os usuários depositarem no cofre."
A atitude da Symbiotic em relação às garantias está relacionada com a sua ambição de se tornar um protocolo “sem permissão”, o que significa que as aplicações construídas na plataforma devem ter margem de manobra significativa para decidir como estender a plataforma para servir os seus próprios casos de utilização.
O cofundador da Ether.Fi, Mike Silgadze, disse no Telegram: "Estou animado com o que eles estão fazendo. Parece interessante e inovador." “Eles parecem estar muito focados em construir algo completamente descentralizado e sem permissão.”
Segundo pessoas familiarizadas com o assunto, outro protocolo de reestabelecimento de liquidez, o Renzo, já está discutindo a integração com o Symbiotic após seu lançamento.
A Symbiotic não divulgou nenhuma informação publicamente nem confirmou quando planeja lançar, mas quatro fontes consultadas para este artigo disseram que a plataforma deverá ser lançada de alguma forma até o final do ano.
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