Principais conclusões
Os ativos digitais estão a remodelar as transações transfronteiriças, ajudando a mitigar problemas como atrasos, restrições de serviço e taxas elevadas observadas nos sistemas tradicionais.
Os ativos digitais oferecem alternativas eficazes através do seu sistema global de transações distribuídas, custos reduzidos e transferências mais rápidas, embora permaneçam algumas limitações.
Aproximadamente um quarto da população adulta global continua sem conta bancária. Além disso, as remessas internacionais constituem uma parte considerável de muitas economias em desenvolvimento. Estas disparidades tornam a procura de um sistema de pagamentos melhorado essencial para um cenário monetário global mais equitativo.
Conheça Amir. Ele é um trabalhador migrante e envia dinheiro para sua família no exterior. No entanto, os regulamentos bancários negam-lhe uma conta normal, pelo que as transferências bancárias não são uma opção para ele. Em muitos países, existem vários requisitos – por exemplo, uma barreira de rendimento mínimo – que desqualificam grupos consideráveis de pessoas para o acesso ao sistema bancário. E os serviços de remessas tradicionais? Suas altas taxas prejudicam ainda mais sua renda suada. A história de Amir é apenas uma gota no oceano, com milhões de pessoas em todo o mundo a partilhar experiências semelhantes, visto que são privados de acesso financeiro crítico. Globalmente, estima-se que 1,4 mil milhões de pessoas permaneçam sem conta bancária em 2021, de acordo com a estimativa abrangente mais recente do Banco Mundial. Este número equivale a cerca de um quarto da população adulta global.
Uma nova safra de serviços de transferência de dinheiro baseados em fiduciários tentou mitigar estes problemas, mas persistem questões substanciais. Atrasos, restrições de serviço e taxas exorbitantes continuam a limitar estes sistemas. Face a estes desafios estruturais, os ativos digitais surgiram como um potencial farol de esperança. Aproveitando o potencial da tecnologia blockchain, já estão a redefinir as transações transfronteiriças, libertando-as das restrições tradicionais.
O cenário dos pagamentos internacionais
A transferência de dinheiro a nível nacional é geralmente bastante simples: na maioria dos sistemas financeiros nacionais, existe normalmente uma gama suficiente de serviços bancários, neobancos, fintech e pagamentos móveis para cobrir as necessidades da maioria da população. A tarefa fica mais complicada quando você atravessa fronteiras. Cada país tem os seus próprios sistemas de pagamento, regulamentos e infraestrutura tecnológica, tornando difícil a padronização do cenário de pagamentos internacionais.
Tradicionalmente, os bancos de diferentes países devem ter uma relação direta, o que é geralmente mais provável para pares de moedas com elevados volumes de pagamentos. Quando este não for o caso, os bancos “correspondentes” servirão como intermediários para facilitar a transferência. Quanto mais longa for a cadeia de intermediários, mais tempo demorará a transação e mais custará à medida que cada parte cobrar a sua taxa.
As remessas desempenham um papel importante em muitas economias em todo o mundo, com mais de 70 países a depender delas para pelo menos 4% do seu PIB. Globalmente, as remessas são uma enorme fonte de rendimento, especialmente para os países em desenvolvimento. No entanto, as remessas globais custam uma média de 6,2% do valor enviado. Estas disparidades tornam a procura de um sistema de pagamentos melhorado essencial para um cenário monetário mais equitativo. Blockchain e ativos digitais podem ser a solução, já gerando enormes eficiências nesta frente.
A solução Blockchain
Projetadas para um sistema monetário global e unificado, as criptomoedas contornam as fronteiras e intermediários tradicionais por meio da tecnologia blockchain. As transações são registradas em um único livro-razão distribuído, eliminando a necessidade de livros-razão separados, como os usados pelos bancos. Os custos de transação são reduzidos drasticamente com a estrutura peer-to-peer (P2P) da criptografia, que é isenta de cobranças intermediárias, e os pagamentos chegam ao seu destino mais rapidamente – geralmente em questão de minutos, em vez de dias.
Essencialmente, o blockchain defende um sistema de transações globalmente coerente, mitigando as limitações convencionais. Depender de blockchains para pagamentos transfronteiriços pode ajudar a superar deficiências estruturais e ineficiências do sistema atual. Como J.P. Os analistas da Morgan apontam que a tecnologia blockchain tem o potencial de sustentar uma infraestrutura financeira “que é capaz de suportar transações quase instantâneas e automatizar a complexidade”.
As criptomoedas já fornecem serviços financeiros a milhões de pessoas que não têm acesso em todo o mundo. Esse destaque está sendo visto pelas principais instituições financeiras. Num artigo de investigação publicado no mês passado, um grupo de economistas do FMI forneceu a mais recente visão geral sobre até que ponto a bitcoin é utilizada para transacções transfronteiriças. Eles observam que tal uso é geograficamente difundido, enquanto as magnitudes dos fluxos transfronteiriços de bitcoin são consideráveis, mesmo na escala do PIB de alguns países. Eles também fornecem evidências que sugerem que os fluxos transfronteiriços de bitcoin fora da cadeia podem estar correlacionados com incentivos para evitar restrições ao fluxo de capital.
A análise do FMI considera apenas as transações de bitcoin, deixando de fora outra importante classe de ativos digitais com imensa utilidade transacional: as stablecoins. Na maioria das vezes indexados ao dólar dos EUA, estes activos são amplamente utilizados tanto para preservar o valor num contexto de desvalorização das moedas nacionais como para facilitar as transferências transfronteiriças.
Um relatório recente da empresa de análise de blockchain Chainalysis argumenta que as stablecoins já ultrapassaram todos os outros tipos de criptomoedas em uso. Mostra também que o volume de compras fiduciárias de stablecoins tem aumentado de forma constante ao longo do último ano, inclusive em países que registaram quedas significativas da moeda nacional e naqueles com severas restrições ao fluxo de capitais.
Limitações das transações criptográficas transfronteiriças
Embora a tecnologia blockchain traga inúmeras vantagens quando se trata de pagamentos transfronteiriços, ela tem seus desafios. A principal preocupação é a volatilidade dos preços associada às criptomoedas; no entanto, o uso de stablecoins pode ajudar a mitigar esse risco. O conhecimento técnico necessário para navegar na tecnologia blockchain também levanta questões de acessibilidade. É um sistema complexo que requer domínio para ser utilizado de forma eficaz. No entanto, a acessibilidade é uma das principais preocupações da indústria, e plataformas como a Binance surgiram para ajudar a facilitar a adoção por utilizadores novatos.
A conformidade regulatória é outro grande obstáculo. O ambiente regulatório em torno do blockchain e das criptomoedas ainda está em desenvolvimento e permanece inconsistente entre jurisdições, o que é especialmente relevante para transações transfronteiriças. Garantir que cada transação cumpra as regras das jurisdições de origem e de destino é essencial, mas pode ser um desafio. Em alguns casos, as criptomoedas podem não ser uma opção.
Em última análise, embora a tecnologia blockchain ofereça benefícios promissores para pagamentos transfronteiriços, os desafios atuais devem ser enfrentados para que ela floresça no ecossistema financeiro global. Estas questões estão no topo da agenda da indústria, com os desenvolvedores trabalhando incansavelmente para resolvê-las. Dado o estágio inicial de desenvolvimento da criptografia, tais desafios só se tornarão mais administráveis no futuro.
Atravessando Fronteiras
Para Amir, a adoção de criptomoedas por meio da conveniência de aplicativos móveis dedicados transformou sua rotina de remessas. As taxas de transação, significativamente reduzidas, garantem que mais dinheiro chegue à sua família com mais rapidez. Histórias semelhantes envolvendo usuários da Binance surgem todos os dias em todo o mundo. O proprietário de uma empresa consegue se manter à tona quando seu banco fecha, graças à possibilidade de transações P2P com seus clientes no exterior. Um jovem pai que não tem acesso ao sistema bancário tradicional encontra capacitação financeira na criptografia, permitindo-lhe melhorar o bem-estar dos seus filhos.
O envolvimento no ecossistema de ativos digitais concede a estes indivíduos um lugar na mesa económica global. Estas são histórias reais de capacitação financeira que a tecnologia blockchain ajudou a facilitar, e inúmeras outras surgem a cada dia. As criptomoedas já estão a ter um impacto tangível no mundo, especialmente nas economias em desenvolvimento, promovendo um sistema monetário mais igualitário e transparente, e casos de utilização como os pagamentos internacionais são um exemplo claro disso. À medida que avançamos para a próxima fase de desenvolvimento da indústria, o potencial revolucionário da tecnologia blockchain continuará a brilhar.
Leitura adicional
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