Após três trimestres consecutivos de declínio, as startups de criptomoedas e blockchain testemunharam um aumento significativo no investimento de capital de risco.

De acordo com dados compilados pela Galaxy Research, os investidores injetaram US$ 2,49 bilhões em 603 negócios no primeiro trimestre de 2024, representando um aumento de 29% no financiamento e um aumento de 68% na contagem de negócios em relação ao trimestre anterior. Uma recuperação sustentada deve ser confirmada pelos trimestres subsequentes de crescimento, afirma o relatório, acrescentando:

“Este foi o primeiro aumento tanto no capital investido quanto na contagem de negócios em 3 trimestres, talvez sinalizando que o quarto trimestre de 2023 foi o “fundo”, embora uma continuação dos aumentos trimestrais – e um aumento mais significativo – confirmaria isso nos próximos trimestres.”

Vários fatores influenciaram a dinâmica de investimento deste trimestre, incluindo a introdução de fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin, inovações em áreas como reestabelecimento, modularidade e soluções Bitcoin camada 2, bem como fatores macroeconômicos, como taxas de juros.

Capital Investido e Deal Count no 1T24. Fonte: Pesquisa Galáxia

A correlação histórica entre os preços do Bitcoin e os investimentos de capital de risco em criptografia enfraqueceu no ano passado. O relatório observa que, embora o Bitcoin tenha apresentado aumentos de preços consideráveis, a atividade de capital de risco permaneceu estagnada até o recente aumento no início de 2024. No entanto, os níveis de investimento ainda não são comparáveis ​​aos alcançados quando o Bitcoin ultrapassou anteriormente os 60.000 dólares.

Além disso, 80% do capital investido no trimestre foi destinado a startups em estágio inicial. Em contraste, as empresas em fase avançada enfrentaram condições mais difíceis, uma vez que muitas empresas de capital de risco generalistas de maior dimensão abandonaram o sector ou reduziram substancialmente os seus investimentos, observou Galaxy.

Capital investido por categoria e estágio. Fonte: Pesquisa Galáxia

A atividade de investimento na indústria foi dominada pelo setor de infraestruturas, que representou 24% do capital total levantado no trimestre, incluindo a ronda de financiamento de 100 milhões de dólares da EigenLayer. Além disso, os setores Web3 e comercial capturaram 21% e 17% do capital total, respetivamente.

Geograficamente, os Estados Unidos continuaram a ser uma força dominante no espaço de risco criptográfico, com startups americanas envolvidas em 37,3% de todos os negócios e capturando 42,9% do capital investido. Singapura seguiu com 10,8% da contagem total de negócios, enquanto o Reino Unido teve 10,2%, a Suíça teve 3,5% e Hong Kong teve 3,2%.

Além disso, a Galaxy observa que as condições de captação de recursos continuam desafiadoras, com as condições macroeconômicas e as incertezas regulatórias pesando sobre a indústria:

“No início de 2024, os investidores acreditavam amplamente que as taxas cairiam significativamente ao longo de 2024, mas ao longo do primeiro trimestre, os fortes dados de inflação moderaram as expectativas de cortes nas taxas este ano, o que ajudou a manter um ambiente difícil de captação de recursos para os capitalistas de risco.”

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