As moedas digitais do banco central (CBDCs) oferecem aos governos a capacidade de exercer controle absoluto sobre a moeda. Eles deveriam ser rejeitados por todos os líderes de blockchain justos, mas infelizmente não é o caso.

Em junho de 2023, o Fundo Monetário Internacional (FMI) observou que a maioria das inovações em criptomoedas veio do setor privado. Mas elogiou os bancos centrais por “alcançarem o atraso” através da experimentação de CBDCs e da criação de sistemas de pagamento instantâneo controlados pelo Estado – como o Pix do Brasil.

Os CBDCs são uma forma experimental de dinheiro digital criada pelo banco central de um país. Geralmente são controlados através de uma rede privada e são centralizados e programáveis. Isto significa que os bancos centrais podem rastrear, monitorizar e editar transações. Estas capacidades conferem às autoridades um controlo extensivo sobre os fluxos monetários – incluindo o poder de impor restrições de gastos, definir datas de “validade” para as poupanças dos consumidores e até mesmo congelar ou apreender dinheiro remotamente. E até 2030, o CitiGroup prevê que haverá 5 biliões de dólares em CBDCs a circular na economia global.

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Embora alguns líderes criptográficos tenham estado discretamente preocupados com a ascensão das CBDCs e o que estas poderiam significar para a privacidade, a democracia e o crescente autoritarismo, outros apoiaram-nas abertamente – mesmo que paradoxalmente promovam as vantagens das tecnologias descentralizadas.

Projeções do CitiGroup para o nível de uso de CBDC em 2030. Fonte: CitiGroup

A Consensys, proprietária da MetaMask e da Infura, é um exemplo. É amplamente reconhecido como uma força fundamental na tecnologia blockchain. Ele também tem um relacionamento incrivelmente paquerador com o CBDCS. Em parceria com a Visa, a Consensys está criando uma nova infraestrutura projetada para unir os bancos centrais às instituições financeiras tradicionais. Outros projetos de criptomoeda – incluindo Ripple (XRP) e Stellar (XLM) – também têm estado ativos em permitir que seus blockchains sejam usados ​​no desenvolvimento de CBDCs.

A criptomoeda nativa da Ripple, XRP, opera em um livro-razão público descentralizado semelhante ao Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH). No entanto, em 2021, a Ripple introduziu uma plataforma CBDC num livro razão privado separado, concebido especificamente para governos, bancos centrais e instituições financeiras. Esta configuração permite que essas entidades exerçam controle total sobre suas novas moedas digitais.

Por outro lado, a Stellar defende a criação de CBDCs na sua blockchain pública, embora com ajustes personalizados que permitam às entidades centralizadas melhorar a governação. No seu Guia CBDC, a Stellar sugere a gestão centralizada da política monetária e da programabilidade, mas mantendo uma abordagem descentralizada à infra-estrutura tecnológica e à prestação de serviços.

Em um mundo perfeito, seria de se esperar que grandes players de blockchain como Ripple e Stellar — com suas conexões bancárias significativas — pudessem usar sua influência para resistir aos CBDCs por motivos de moralidade, apesar das perspectivas de negócios tentadoras que apresentam. No entanto, mesmo num mundo imperfeito, seria impactante para eles discutir abertamente as ameaças reais a longo prazo das CBDCs – particularmente os riscos de dar aos governos uma omnipotência financeira esmagadora.

É claro que os pioneiros da blockchain podem ficar felizes em ver a sua tecnologia anteriormente marginalizada agora discutida em fóruns de alto nível, como o FMI e Davos. No entanto, embora este reconhecimento possa ser gratificante, não se traduz numa vitória para os ideais da tecnologia blockchain. É exatamente o oposto: os CBDCs comprometem os princípios básicos e os benefícios do blockchain – como a imutabilidade e a descentralização.

Pode-se confiar tal poder aos governos? Historicamente, a resposta é “Não”, mesmo no Ocidente. O Canadá serviu de exemplo em 2022, quando o primeiro-ministro Justin Trudeau ativou a Lei de Emergências para congelar inconstitucionalmente contas bancárias ligadas a manifestantes anti-lockdown. O presidente dos Estados Unidos, Franklin Delano Roosevelt, deu outro exemplo quando, em 1933, assinou uma ordem executiva determinando que os cidadãos entregassem o seu ouro ao governo federal - ou enfrentariam até 10.000 dólares em multas e 10 anos de prisão.

Independentemente das salvaguardas do consumidor que possam ser implementadas em vários futuros CBDCs, os governos irão certamente manter um controlo extensivo para modificar, ajustar e redefinir as regras que regem esta futura forma de dinheiro ao longo do tempo.

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Quando lhes for conveniente, os governos ocidentais imporão sanções financeiras contra os seus próprios cidadãos por meios políticos. Não é ciência de foguetes entender que a adoção dos CBDCs corre o risco de encorajar e normalizar o uso dessas medidas.

As criptomoedas foram ridicularizadas e reconhecidamente têm um problema de relações públicas após o colapso da FTX e de outros golpistas do setor. Mas, apesar de todos os desafios das criptomoedas, a sua tecnologia, aplicações e espírito tornam redundante a necessidade de CBDCs. Não precisamos de CBDCs para transações rápidas, baratas e acessíveis para todos. A criptografia já pode fazer isso.

Com as medidas KYC (conheça o seu cliente), os governos já podem monitorizar, tributar o rendimento e reprimir o branqueamento de capitais em criptomoedas onde este surge, sem a necessidade de um controlo centralizado excessivo.

Os CBDCs podem ser o início de uma ladeira muito escorregadia em direção a uma nova norma autoritária. Cabe às nossas maiores mentes e líderes, tanto no blockchain quanto em outros lugares, acordar e parar de flertar com os CBDCs. Os líderes inovadores podem reagir ativamente, apoiando alternativas descentralizadas. No entanto, ser mais ativo tanto em oposição como em desafios de CBDCs capacitará outros a fazerem o mesmo.

A actual corrida de touros atrairá milhões de novos investidores e entusiastas – talvez até mil milhões até ao final de 2025. Vamos aproveitar esta publicidade para espalhar a palavra de que os CBDCs não são o único caminho a seguir.

Callum Kennard é o fundador da Guava Studio, uma agência de comércio eletrônico e marketing Web3 com sede no Reino Unido. Ele é formado em política e política social pela Universidade de Brighton.

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