O impulso da tokenização está esquentando.
O gerente de ativos Franklin Templeton permitiu na quinta-feira a transferência ponto a ponto do BENJI, seu token indexado ao dólar e com rendimento.
Ainda assim, a capacidade de transferência está atualmente limitada a investidores institucionais que já possuem o token, segundo um porta-voz da empresa.
BENJI representa ações do Franklin OnChain US Government Money Fund, ou FOBXX, de US$ 380 milhões da empresa, lançado no blockchain Stellar em 2021.
Embora o token possa ser cunhado no blockchain Polygon PoS, mais de 99% do fornecimento foi cunhado no Stellar, um blockchain com uma década de existência que recentemente começou a lançar contratos inteligentes no estilo Ethereum.
Na noite de sexta-feira, nenhum investidor que havia cunhado tokens BENJI havia começado a aproveitar a capacidade de transferi-los, de acordo com dados do blockchain.
“Prevemos que os acionistas utilizarão cada vez mais transferências peer-to-peer à medida que a funcionalidade for implementada em carteiras adicionais na plataforma Benji Investments”, disse Lisa Tibbitts, vice-presidente de comunicações da empresa, ao DL News.
No entanto, permitir a transferência de tokens aproxima a Franklin Templeton da concorrência com a BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo.
No mês passado, a BlackRock fez sua própria incursão na tokenização quando lançou o fundo de liquidez digital institucional da BlackRock em dólares americanos, ou BUIDL. Os investidores puderam transferir o BUIDL no lançamento.
Esta semana, o fundo ultrapassou US$ 300 milhões em ativos sob gestão, segundo dados do DefiLlama, embora cerca de 90% esteja concentrado em cinco carteiras.
Juntas, Franklin Templeton e BlackRock controlam 61% do mercado de títulos do tesouro tokenizados de US$ 1,1 bilhão, de acordo com RWA.xyz.
Embora a Franklin Templeton administre o maior fundo de títulos do tesouro tokenizado, a BlackRock é uma empresa muito maior, administrando cerca de US$ 9 trilhões a mais que a Templeton.
Os analistas da Bernstein chamaram o lançamento do BUIDL de “a próxima evolução dos mercados financeiros, semelhante à onda de ETF das últimas duas décadas” e “o primeiro grande caso de teste para os detentores institucionais experimentarem os benefícios de liquidação instantânea do blockchain 24 horas por dia, 7 dias por semana”.
indexação ao dólar americano
Assim como o BENJI, os tokens BUIDL estão atrelados ao dólar americano e representam ações em fundos que investem principalmente em títulos públicos e dinheiro. Ao contrário do BENJI, no entanto, os tokens BUIDL são negociados no Ethereum.
A habilitação de transferências não foi motivada pelo lançamento do BUIDL, de acordo com Tibbitts.
Jason Chlipala, diretor de negócios da Stellar Development Foundation, disse em um comunicado: “Permitir que as cotas do fundo sejam transferidas entre pares coloca a Franklin Templeton na vanguarda do setor financeiro, onde ativos tokenizados do mundo real são um produto básico da indústria e mais aberto, transparente e acessível.”
Cristiano Ventricelli, vice-presidente de economia digital da Moody’s Ratings, disse anteriormente ao DL News que as instituições estão procurando seguir os passos de Franklin Templeton e tokenizar ativos no Polygon e Stellar.
“Blockchains públicos como Polygon, Stellar e Provenance, juntamente com blockchains privados como Hyperledger e R3, estão testemunhando avanços significativos”, disse Ventricelli.
Maior liquidez
A Moody’s Ratings é uma das várias empresas que acompanham de perto o nascente setor de tokenização. Num relatório de 17 de abril, a agência de classificação disse que a tokenização poderia ajudar a aumentar a liquidez para ativos de investimento normalmente ilíquidos, incluindo imóveis, capital de risco, capital privado e arte.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, chamou a tokenização de todos os ativos financeiros de “objetivo final” das tecnologias de ativos digitais nos mercados financeiros.
Franklin Templeton está de olho em funcionalidades adicionais para BENJI, de acordo com Tibbitts.
“O fundo pode permitir a transferibilidade para contas adicionais e redes blockchain no futuro”, disse Tibbitts.
“Pode haver oportunidades para criar outros produtos e recursos financeiros tokenizados, incluindo interoperabilidade com outros ativos digitais e instalações nativas de blockchain”, acrescentou ela.
Os investidores de varejo podem comprar BENJI por meio do aplicativo móvel Benji Investments. Os investidores institucionais podem fazê-lo através do site Benji Institutional.
Aleks Gilbert é correspondente da DeFi baseado em Nova York. Tem uma dica? Contate-o em aleks@dlnews.com.