Para investidores individuais com fundos limitados, a taxa de retorno anualizada que a aposta em ETH pode trazer é geralmente de apenas cerca de 5%, o que é difícil de estimular o seu interesse de investimento. O seu envolvimento no mercado de criptomoedas é muitas vezes motivado pela procura de taxas de retorno mais elevadas. A Asymetrix oferece-lhes a oportunidade de distribuir centralmente os retornos de todos os participantes a alguns sortudos através de um mecanismo justo e transparente, permitindo-lhes receber retornos excedentes, enquanto outros participantes apenas mantêm o seu capital e não recebem quaisquer benefícios. .
Como funciona o protocolo
Os usuários depositam ETH apostado (stETH) em um pool público suportado por contratos inteligentes. Assim que o usuário deposita no protocolo Asymetrix, o contrato inteligente cunha o PST (Pool Share Token) na proporção de 1:1 e o envia para a carteira do usuário. Os tokens PST refletem a participação do usuário no protocolo e são necessários para saques. Na versão atual do protocolo, o valor mínimo do depósito é de 0,1 stETH. No entanto, os depósitos não precisam necessariamente ser múltiplos de 0,1 stETH (ou seja, 0,11234 stETH é aceitável).
O pool público gera receita a cada 24 horas; a receita gerada pelo pool é distribuída de forma aleatória e assimétrica entre os participantes do pool pelo protocolo em intervalos regulares (atualmente semanalmente);
Todos os usuários receberão recompensas de token ASX como uma alocação inicial com base em sua proporção do TVL do protocolo.
Em caso de vitória, o usuário é automaticamente recompensado na forma de PST (valor equivalente a stETH), assim o saldo do usuário aumenta, o que aumenta automaticamente as chances de novos sorteios. Portanto, não há necessidade de reivindicar a recompensa todas as vezes. Ele será executado automaticamente.
Cálculo da probabilidade de vitória
Como os protocolos acumulam receita ao longo do tempo, uma métrica fundamental é há quanto tempo o stETH de um usuário está no pool e quanta receita ele gera para o protocolo. Caso contrário, as baleias criptográficas podem entrar no protocolo com grandes depósitos no último minuto, colhendo assim enormes probabilidades e “roubando” os lucros dos utilizadores mais pequenos.
Portanto, a primeira métrica que afeta as probabilidades é o TWAB (Time Weighted Average Balance). Esta métrica mostra a contribuição dos usuários para a receita total do pool gerada entre os sorteios. Se o intervalo entre dois sorteios for de uma semana e um usuário apostar 100stETH no pool por uma semana (ou seja, 100% do tempo), então seu valor TWAB será 100. O valor TWAB determina a quantidade de bilhetes de loteria na mão do usuário. O número total de bilhetes de loteria é o valor TWAB de todos os usuários do pool/número de depósito mínimo arredondado para cima. a proporção de seu valor TWAB em relação ao total. Depois disso, todos os bilhetes de loteria serão criptografados para obter um ID exclusivo. O protocolo envia o número aleatório dos produtos solicitados ao CHainlink VRF e modula o número aleatório retornado para garantir que. está dentro da faixa de número de bilhetes. Assim que aparecer um número aleatório que atenda aos requisitos, ele será combinado com a lista da loteria, selecione o vencedor.
governança
O protocolo adota tokens AXS como token de governança e, ao possuir tokens AXS, os usuários podem participar do processo de governança, onde podem propor e votar em diversos parâmetros e estratégias que afetam a operação e o desempenho do protocolo. Por exemplo, os usuários podem decidir quantos usuários receberão uma parte dos lucros dos sorteios semanais, como os lucros serão divididos entre eles, como os fundos do protocolo serão administrados e distribuídos e quais outros recursos ou melhorias devem ser implementados no protocolo.
Captura de valor de token
O token AXS deve ser o token de governança do protocolo Asymetrix e uma ferramenta para capturar o valor crescente do protocolo. No entanto, a julgar pela documentação atual, o acordo não possui um modelo de negócios ou estrutura de taxas claro, e nenhuma taxa é cobrada das receitas geradas pelo acordo. Isso significa que todos os lucros da distribuição de receitas do protocolo vão para os usuários que depositam stETH no protocolo, enquanto os detentores de tokens AXS não recebem nenhuma recompensa ou dividendos das receitas do protocolo. Isto também significa que o token AXS não tem grande demanda ou utilidade dentro do protocolo e seu valor depende inteiramente da especulação ou da participação na governança.
Resumir
O protocolo permite que pessoas que possuem pequenas quantidades de ETH se juntem ao emocionante mundo do LSDfi, onde podem desfrutar de altos retornos e aleatoriedade através de uma distribuição de retorno assimétrica. O protocolo também é fácil de usar, pois o usuário só precisa depositar stETH no contrato inteligente e aguardar os sorteios semanais. No entanto, ainda há espaço considerável para melhorias na concepção da economia simbólica do protocolo, uma vez que o token ASX não tem uma proposta de valor clara ou mecanismo de incentivo para alinhar os interesses dos utilizadores, desenvolvedores e participantes na governação.