(Este artigo é apenas para pesquisa de projeto e não representa nenhum conselho de investimento) AlloyX é um protocolo DeFi que agrega crédito tokenizado para trazer liquidez, capacidade de composição e eficiência ao ecossistema de ativos do mundo real. AlloyX ajuda protocolos, DAOs e investidores institucionais a fornecer liquidez para crédito tokenizado em cadeia, ao mesmo tempo que reduz a resistência ao financiamento. A plataforma de agregação da AlloyX permite aos usuários construir e personalizar estratégias de investimento com base em suas próprias preferências de rendimento, risco e liquidez.

Os protocolos de crédito em ativos do mundo real (RWA) fornecem à AlloyX oportunidades instantâneas. Os RWA são ativos tangíveis que existem no mundo real e são trazidos para a cadeia através da tokenização, como empréstimos, contas a receber, faturas e imóveis. O crédito RWA tokenizado continuou a crescer como uma classe de ativos criptográficos desde 2020, com depósitos atingindo mais de US$ 1 bilhão quando atingiu o pico em meados de 2022. No entanto, com o que parece ser apenas um tipo de activos RWA durante um enorme período de tempo, esta classe de activos não só é fragmentada, mas também muito diversificada em vários parâmetros que os investidores precisam de considerar.

Os activos físicos subjacentes (ou seja, mutuários) no conjunto de activos num contrato de crédito representam uma série de geografias, indústrias, tipos de negócios e ciclos de maturidade. Por exemplo, o Goldfinch Senior Pool representa empréstimos em cadeia de países de África, América Latina e Sudeste Asiático, cobrindo dívidas de fintech, empréstimos ao consumo e empréstimos a PME. Quando os investidores alocam fundos para um protocolo de crédito, além de considerarem as amplas categorias de risco no pool de ativos, eles também precisam considerar os riscos relacionados ao DeFi e ao blockchain, como risco de interrupção do blockchain, risco de contrato inteligente, risco de governança e riscos de acordo.

Além disso, devido à natureza de longo prazo dos seus activos, os RWA também têm frequentemente dificuldade em gerir a liquidez para necessidades de levantamento. Os empréstimos constantes do contrato de crédito têm um prazo de vencimento de vários anos, o que significa um longo período de fidelização do capital investido no RWA. Durante este período de bloqueio, os usuários não podem sacar seus USDC ou usá-los como garantia. Se o protocolo de crédito ainda pretender apoiar levantamentos, poderá reservar uma parte do valor total bloqueado para lidar com resgates, mas isso resultaria num retorno de desempenho significativamente inferior no conjunto de activos devido ao dinheiro ocioso.

Intenção original

A equipa do projecto AlloyX viveu a situação nos primeiros dias ao trabalhar com protocolos de crédito e mutuários. Mesmo que as empresas do mundo real tenham condições financeiras e operacionais sólidas, os fornecedores de liquidez ainda enfrentam enormes desafios ao emprestar activos do mundo real na cadeia. Como operadores e investidores, identificaram ineficiências e esta foi uma oportunidade para criar uma plataforma que abstraísse a complexidade e tornasse mais fácil para qualquer pessoa investir em ativos do mundo real e obter retornos.

produto

Os usuários selecionam o “cofre temático” no qual desejam investir, depositando USDC no cofre e, em seguida, o usuário receberá tokens do cofre. Quando os usuários desejam sacar, eles podem trocar os tokens do cofre por USDC.

Como funciona o cofre RWA

O Vault da AlloyX combina o crédito tokenizado supercolateralizado da Credix Finance (tokens digitais respaldados por ativos do mundo real, como empréstimos ou instrumentos de dívida) com contratos inteligentes que tokenizam títulos do Tesouro dos EUA para fornecer aos investidores DeFi oportunidades sexuais de liquidez de ativos do mundo real. Os cofres no AlloyX seguem um princípio simples, mas poderoso: os credores fornecem fundos na forma de USDC para o cofre, que agrega os ativos depositados em tokens, que são alocados e executados de acordo com os parâmetros predefinidos do cofre. Ao depositar USDC, os usuários recebem tokens de cofre com base em uma taxa de câmbio flutuante e ganham ganhos. O que diferencia o AlloyX é sua alocação automatizada em vários protocolos de crédito, onde o USDC é implantado de acordo com as regras de alocação do cofre.

Para atender às preferências dos investidores, os usuários também podem criar seus próprios cofres mediante aprovação do AlloyX DAO. Esses cofres personalizados podem investir em ativos incluídos na lista de permissões dos protocolos de crédito de parceiros da AlloyX. Assim que os fundos forem depositados no cofre, os fundos alocados serão direcionados aos parceiros.

Os reembolsos do mutuário subjacente retornam ao cofre da plataforma AlloyX por meio do contrato de crédito. Dependendo de suas necessidades de liquidez, os investidores podem resgatar sua parte do reembolso na forma de tokens de cofre ou convertê-los em USDC.

Cada entidade que investe e negocia na plataforma AlloyX é obrigada a concluir o Know Your Customer (KYC) com o parceiro de conformidade Parallel Markets, economizando tempo e recursos para conduzir vários processos KYC por meio de acordos individuais.

Ao mesmo tempo, a AlloyX criou um ecossistema contínuo e eficiente que permite aos usuários personalizar estratégias no mercado de crédito tokenizado, obter ganhos de capital e se beneficiar do reinvestimento automático de reembolsos.

  • Empréstimo: os usuários podem emprestar seu capital para um cofre para obter renda. Deposite USDC e receba tokens de cofre com base em taxas de câmbio flutuantes. Os reembolsos serão automaticamente reinvestidos ou convertidos em USDC para atender às necessidades de resgate.

  • Gestão: Os usuários têm a opção de criar seus próprios cofres contendo ativos alvo e mesas de negociação derivadas de contratos de crédito de parceiros.

Superando os desafios da tokenização do crédito

AlloyX é desenvolvido por uma equipe com profundo conhecimento em empréstimos fintech, subscrição de crédito, investimentos e tecnologia blockchain. Ao investir em RWA, a equipe fundadora principal experimentou em primeira mão as limitações dos investimentos de crédito tokenizados.

Ao contrário de alguns empréstimos criptográficos, a maioria dos protocolos de crédito exige que os investidores bloqueiem os seus fundos por um determinado período, o que significa que não podem ser utilizados como garantia ou acedidos antes do vencimento. À medida que os empréstimos RWA crescem, os mutuantes necessitarão de acesso fácil à liquidez e da capacidade de diversificar as suas posições de investimento. Até agora, os investidores em criptografia não tiveram a opção de criar facilmente estratégias personalizadas em RWA. Investir em diferentes protocolos de crédito requer a passagem por vários processos de integração KYC, o que exige muito tempo, esforço e recursos. Todas estas questões constituem obstáculos ao crescimento dos RWA.

Até o momento, o número total de empréstimos RWA ativos atingiu US$ 530 milhões e continua a crescer em meio ao mercado baixista das criptomoedas. Os analistas da Coinbase e da Coinmetrics esperam que a tokenização do RWA continue a crescer significativamente, uma tendência impulsionada pela crescente adoção institucional e pela demanda por transparência de criptomoedas e casos de uso atraentes.

Vantagens do AlloyX

  • Flexibilidade e capacidade de composição: Os utilizadores ganham controlo sobre as suas estratégias de investimento, adaptando-as às suas necessidades de liquidez, retornos pretendidos e tolerância ao risco. Combine facilmente ativos subjacentes do mundo real, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, para maximizar seu potencial de investimento.

  • Maior liquidez: Se necessário, os usuários podem sacar parte de seus fundos antes do vencimento do empréstimo e ganhar o direito de obter liquidez.

  • Diversificação: Construa uma estratégia de investimento diversificada reunindo fundos de vários acordos de crédito e do Tesouro dos EUA. Ao distribuir os investimentos por vários pools e ativos, os usuários podem reduzir potencialmente os riscos e maximizar os retornos.

  • Integração simplificada: economize tempo, esforço e dinheiro com um processo de integração simplificado. Basta concluir um processo KYC para acessar vários contratos de crédito, eliminando o incômodo de procedimentos repetidos.

  • Reinvestimento automático e menor resistência ao financiamento: AlloyX simplifica o processo de investimento reinvestindo automaticamente os fundos a cada período de pagamento. Isto mantém o capital dos utilizadores a trabalhar constantemente para obter retornos, minimizando fundos ociosos e maximizando o potencial de ganhos.

roteiro

Por meio da rodada seed, a equipe integrou nove protocolos de crédito. A sala de ouro com Credix Finance e títulos do Tesouro dos EUA entrará em operação no início do terceiro trimestre de 2023 e estará disponível para usuários fora dos EUA. O roteiro do produto continuará a se concentrar na integração com outros protocolos DeFi e no estabelecimento de uma organização DAO. Desde a sua criação, a AlloyX alcançou um valor total bloqueado (TVL) de US$ 5 milhões e alcançou uma taxa média de retorno superior a 18%.

Resumo

No final de junho, a AlloyX anunciou que recebeu uma rodada de financiamento pré-semente, liderada por Hack VC, com a participação de Circle Ventures, Digital Money Group, Stratos, Lecca Ventures, MH Ventures, very Early Ventures, Archblock, dao5 e Credix Finanças.

A AlloyX espera construir uma carteira de crédito diversificada apoiada por negócios do mundo real no blockchain. O AlloyX permite que protocolos, DAOs e investidores institucionais construam de maneira fácil e conveniente estratégias diversificadas de investimento em RWA, e o AlloyX fornece aos mutuários uma plataforma flexível e eficiente para gerenciar todos os investimentos em RWA com base nas preferências de retorno, risco e liquidez do próprio usuário. A AlloyX acredita que, ao alavancar a criptografia e a tecnologia blockchain, pode fornecer uma contribuição mais eficiente, transparente, acessível e justa ao ecossistema RWA DeFi.