louco! Os fundos especulativos foram despejados em grande número no mercado do ouro, e o preço do ouro simplesmente não conseguia parar de atingir novos máximos!
Este rali do ouro é realmente incomum! Os comerciantes já não esperam que a Reserva Federal reduza as taxas de juro três vezes em 2024, e os rendimentos das obrigações dos EUA dispararam, o que não pode impedir que os preços do ouro disparem...
Na terça-feira, à medida que a procura de fundos momentum compensava o impacto dos rendimentos mais elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, o ouro à vista continuou a subir, ultrapassando os 2.276 dólares por onça e atingindo o máximo de 2.276,38 dólares por onça, estabelecendo outro máximo recorde e subindo quase 25 dólares no dia. Os analistas geralmente acreditam que a força contínua deve permitir que ele ultrapasse ainda mais o valor redondo de US$ 2.300.
O contrato futuro de ouro mais ativo da COMEX teve 5.673 lotes negociados instantaneamente em um minuto, das 22h03 às 22h04, horário de Pequim, em 2 de abril, com um valor total do contrato de US$ 1,301 bilhão.
O contrato futuro de ouro mais ativo da COMEX teve 1.072 lotes negociados instantaneamente em um minuto, das 17h30 às 17h31, horário de Pequim, em 2 de abril, com um valor total do contrato de US$ 245 milhões.
O contrato futuro de ouro mais ativo da COMEX teve 1.087 lotes negociados instantaneamente em um minuto, das 16h06 às 16h07, horário de Pequim, em 2 de abril, com um valor total do contrato de US$ 248 milhões.
O ouro atingiu novos máximos por três dias consecutivos de negociação. Ole Hansen, do Saxo Bank, disse: "Os especuladores que perseguem o impulso crescente do ouro estão se juntando aos investidores de varejo e aos bancos centrais na corrida do ouro. Eles expandiram suas já altas posições longas depois que os preços do ouro ultrapassaram US$ 2.200. Além disso, as tensões geopolíticas As tensões políticas certamente acrescentaram adicionais apoiar."
Os preços do ouro subiram 9,3% em março, o maior ganho mensal desde julho de 2020, impulsionados pela contínua procura de refúgios seguros e pelas compras do banco central. O Banco Popular da China aumentou as suas reservas de ouro durante 16 meses consecutivos.
O analista independente Ross Norman salientou: "Face à resistência tradicional, como a subida do dólar americano, o aumento dos rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA e a maior possibilidade de as taxas de juro dos EUA permanecerem elevadas durante um longo período de tempo, o ouro ainda obteve ganhos. Pode-se ver que o ouro subiu. Esta alta é tão incomum.”
Além disso, o mercado do ouro está a entrar num período de entressafra sazonal de procura. Os investidores físicos europeus estão a vender ouro por grosso aos negociantes num contexto de preços elevados, e a procura na Índia também caiu drasticamente. “É impossível imaginar um cenário mais sinistro”, acrescentou Norman.
Os comerciantes não esperam mais três cortes nas taxas do Fed em 2024
Na semana passada, os mercados e o Fed concordaram brevemente sobre o ritmo dos cortes nas taxas este ano. Mas isso não durou muito e os investidores do Tesouro estão a pagar o preço.
Durante grande parte deste ano, os investidores foram mais cautelosos em relação aos cortes nas taxas de juro do que as autoridades da Fed previam, mas agora tornaram-se mais agressivos. Eles preveem que o Fed reduzirá as taxas de juros em cerca de 65 pontos base em 2024, em comparação com uma previsão mediana de 75 pontos base divulgada após a reunião do Fed de 19 a 20 de março.
$BTC $ETH $SOL Os mercados estavam precificando um corte nas taxas menor do que a previsão mediana do Fed e uma reavaliação da perspectiva de um corte nas taxas levou os investidores a aumentar os rendimentos do Tesouro dos EUA. Na terça-feira, os rendimentos do Tesouro dos EUA entre 5 e 30 anos subiram para seus níveis mais altos deste ano. O rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos excedeu 4,5%, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos de referência atingiu 4,4% pela primeira vez desde finais de Novembro do ano passado, subindo quase 20 pontos base nos últimos dois dias.
"Achei que seria difícil para o mercado acreditar na postura agressiva do Fed, mas claramente, diante de algumas evidências, o mercado está disposto a fazê-lo", disse Benoit Gerard, estrategista de taxas de juros do Natixis em Paris.
Os comerciantes estavam reagindo a uma enxurrada de dados econômicos nos últimos dias que sugeriam a força da economia dos EUA, reduzindo potencialmente a necessidade de cortes nas taxas.
Depois que o índice de preços de despesas de consumo pessoal foi divulgado na semana passada, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que os dados estavam “geralmente alinhados com as nossas expectativas” e reiterou que o Fed não tinha pressa em cortar as taxas de juros. Nessa altura, os dados de rendimentos e despesas relativos a Fevereiro também mostraram que o consumo permanecia forte. Então, na segunda-feira, um indicador da atividade manufatureira dos EUA expandiu-se pela primeira vez desde 2022, superando todas as expectativas dos economistas.
Dados divulgados na terça-feira mostraram que os pedidos às fábricas dos EUA aumentaram 1,4% mensalmente em fevereiro, um novo máximo desde novembro de 2023. O aumento superou as expectativas de 1%. O valor anterior foi revisado para baixo de -3,60% para -3,8%. O número de vagas de emprego JOLT nos Estados Unidos aumentou 8,756 milhões em fevereiro, o menor aumento desde outubro de 2023, superior aos 8,74 milhões esperados, mas o valor anterior foi revisto em baixa para 874,8, de 8,863 milhões.
Nenhum legislador de taxas do Fed falou publicamente sobre a política monetária desde os dados de segunda-feira, embora vários funcionários devam falar ainda na terça-feira, incluindo o presidente do Fed de Nova York, Williams, o presidente do Fed de Cleveland, Mester, e o presidente do Fed de São Francisco, Daley.
Esta não é a primeira vez nas últimas semanas que os comerciantes questionam as perspectivas do Fed. Nos dias anteriores ao anúncio da decisão de Março sobre as taxas de juro, também tinham apostado que a Fed iria cortar as taxas de juro em menos de 75 pontos base, mas desta vez o preço foi mais "hawkish".
A mudança também lança dúvidas sobre as apostas num primeiro corte nas taxas em junho. A probabilidade de um corte nas taxas de um quarto de ponto percentual em junho caiu abaixo de 50% na segunda-feira.
O estrategista do ING, Benjamin Schroeder, escreveu em uma nota: “Embora um corte nas taxas em junho não seja impossível, a confiança do mercado no primeiro corte nas taxas do Fed até então está diminuindo. taxas em junho, mas em última análise os dados serão o fator decisivo."
