A Teoria Dow é um princípio fundamental na análise técnica que é usado pelos traders para identificar a tendência geral do mercado. Ele enfatiza três tendências principais: primária, secundária e secundária. Confirmação, análise de volume e níveis de S/R são os principais componentes da Teoria Dow que permitem aos traders validar tendências e identificar potenciais pontos de entrada e saída.

Vamos dar uma olhada nos seis princípios da Teoria Dow.

1. O mercado desconta tudo. Este princípio sugere que todas as informações, incluindo eventos passados, presentes e futuros, já estão refletidas no preço. Portanto, estudar apenas a ação do preço é considerado suficiente para obter insights sobre as tendências do mercado e possíveis flutuações futuras de preços.

2. O mercado tem três movimentos. De acordo com a Teoria Dow, o mercado consiste em três movimentos primários: o movimento principal, o balanço médio e o balanço curto. O movimento principal pode durar de menos de um ano a vários anos e é de alta ou de baixa. A oscilação média normalmente dura de dez dias a três meses e remonta de 33% a 66% da variação de preço desde a oscilação média anterior ou o início do movimento principal. O balanço curto pode durar de horas a um mês ou mais, muitas vezes ocorrendo simultaneamente com os outros dois movimentos.

3. As tendências do mercado têm três fases. O seguinte princípio sugere que as tendências do mercado consistem em três fases: acumulação, participação pública e distribuição. Durante a fase de acumulação, os traders informados compram ou vendem ativos contra o sentimento prevalecente do mercado. À medida que outros comerciantes percebem, ocorre uma rápida mudança de preços na fase de participação pública. Continua até que a especulação atinja um pico, levando à distribuição de participações pelos participantes informados do mercado na última fase.

4. A tendência é confirmada pelo volume. O volume é crucial para confirmar a validade de uma tendência. Numa tendência de alta, o aumento do volume indica um forte interesse de compra, confirmando a tendência de alta. Por outro lado, o aumento do volume durante os movimentos descendentes dos preços sugere uma tendência de baixa.

5. As médias devem confirmar-se mutuamente. Este princípio destaca a importância de usar múltiplos índices ou médias para confirmar a direção do mercado. Por exemplo, se o Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Dow Jones Transportation Average (DJTA) atingirem novos máximos ou mínimos simultaneamente, isso fortalece o sinal de uma tendência predominante.

6. As tendências continuam até que ocorra uma reversão clara. A Teoria Dow sugere que as tendências persistem até que haja sinais claros de reversão.

Saiba mais: Uma introdução à Teoria Dow.