【Resumo】
LSD: A taxa de crescimento do staking de Ethereum na Beacon Chain aumentou na semana passada, com um crescimento de 2,05% em comparação com a semana anterior. A taxa de staking atingiu 17,92%. Os projetos LSDFi apresentaram desempenho misto, com LBR, ZERO e TENET apresentando bom desempenho, enquanto AGI e USH tiveram desempenho inferior às expectativas.
Ethereum L2: O valor total bloqueado (TVL) nas soluções Ethereum Layer 2 aumentou 5% na semana passada, atingindo um total de US$ 9,05 bilhões. Entre eles, zksync teve um forte crescimento de TVL nas últimas duas semanas e teve o maior valor de ETH em ponte, com quase 10.000 ETH. Sua atividade on-chain também ultrapassou o Arbitrum várias vezes.
DEX de derivativos: o volume geral de negociação de bolsas descentralizadas de derivativos (DEX) se recuperou ligeiramente em comparação com a semana anterior, com um volume total de negociação de aproximadamente US$ 6,5 bilhões em seis protocolos principais, representando um aumento de 6,5%. Kwenta experimentou um crescimento significativo no volume de negociação durante a semana passada, ultrapassando o GMX, principalmente devido aos seus fortes incentivos comerciais (33.000 tokens OP por semana) e taxas de transação mais baixas.
BRC20: O volume de negociação de projetos relacionados ao BRC-20 mostrou uma tendência de queda na semana passada, mas teve alguma recuperação no fim de semana, concentrado principalmente em OXBT e ORDI. OXBT foi listado no mercado OKex Ordinals e Alex BRC20 DEX. A contagem de transações em cadeia e o número de endereços retidos ultrapassaram o ORDI.
GameFi: O entusiasmo geral pelo setor não é alto, mas vários projetos progridem continuamente e anunciam atualizações, o que traz oportunidades de mercado. Vale a pena prestar atenção aos projetos relacionados ao Metaverso antes da Apple Developers Conference, em 5 de junho.
【LSD e LSDFi】
Na semana passada, o ETH apostado na Beacon Chain aumentou 2,05% em relação ao período anterior, entrando em uma fase de crescimento mais rápido. Atualmente, a taxa de staking da ETH atingiu 17,92%. O ETH apostado atingiu na semana passada 18,8947 milhões de moedas, com crescimento de 2,05% em relação ao período anterior. A fila para entrada na Beacon Chain aumentou para 76.900 moedas. A partir de 28 de maio, o número de validadores na Beacon Chain atingiu 590.500, com o limite de crescimento diário aumentado de 1.800 validadores para 2.025 validadores, entrando em uma fase de crescimento mais rápido.
Imagem: Crescimento acelerado de validadores na Beacon Chain
Imagem: O rendimento do staking de ETH permanece estável em comparação com a semana passada
Entre os três principais protocolos de LSD, o Lido acelerou o seu crescimento, enquanto o crescimento do Rocket Pool desacelerou. Na semana passada, o ETH apostado do Lido aumentou 5,82%, o do Rocket Pool aumentou 4,64% e o do Frax aumentou 8,87%. Atualmente, o Lido tem um valor apostado de ETH de 6,8098 milhões de moedas, representando um crescimento de 14,64% desde a atualização de Xangai. Rocket Pool tem atualmente um valor apostado de 711.900 moedas, um crescimento de 53,57% desde a atualização de Xangai, e Frax tem um valor apostado de 229.600 moedas, um crescimento de 73,53% desde a atualização de Xangai. Comparando os dados de crescimento desde a atualização de Xangai com os dados de crescimento da semana passada, pode-se observar que a taxa de crescimento do Lido ainda está a acelerar apesar da elevada base de apostas, enquanto o crescimento do Rocket Pool abrandou significativamente. Atualmente, o pool de depósito dinâmico do Rocket Pool permanece em zero, com uma fila de Minipool de 1.091, indicando uma possível liberação da demanda de staking da atualização do Atlas. Atualmente, o CR (Índice de Colateralização) da Frax permanece em 94,75%.
A equipe Frax iniciou uma proposta para conceder limites Fraxlend AMO (Asset Management Organization) para sfrxETH/FRAX nas cadeias BSC, Optimism e Arbitrum. A discussão sobre a aposta de dividendos no Lido foi negada pelo assessor estratégico da equipe, Hasu. Muitos protocolos de stablecoin que cunham CDPs distribuem os benefícios da cunhagem aos usuários, enquanto Frax usa o mecanismo AMO para devolver os lucros da cunhagem ao protocolo. A equipe principal da Frax iniciou propostas FIP231–233, com o objetivo de conceder limites Fraxlend AMO para sfrxETH/ETH nas cadeias BSC, Optimism e Arbitrum, com um limite de 5 milhões de FRAX. Este movimento não apenas expande a receita do protocolo, mas também ajuda a reduzir a taxa de empréstimo do sfrxETH, promovendo o crescimento do negócio de staking de Frax ETH. A discussão sobre a aposta de dividendos para o Lido foi negada pelo conselheiro estratégico da equipe, Hasu, principalmente devido às reservas de tesouraria insuficientes para sustentar com segurança as despesas da equipe caso os dividendos fossem habilitados. No estágio atual, o Lido deveria se concentrar no desenvolvimento de produtos, em vez de apostar em dividendos.
Os projetos LSDFi apresentaram desempenho misto, com LBR, ZERO e TENET apresentando bom desempenho na semana passada, enquanto AGI e USH tiveram desempenho inferior às expectativas. É importante monitorizar o desenvolvimento contínuo de novos projectos, a entrega atempada dos produtos e a magnitude da pressão de venda da mineração inicial no mercado secundário. Aguardamos com expectativa o desempenho de protocolos como Gravita Protocol, Prisma Finance, Tapio Finance, Swell Network, Ion Protocol, Equilibria e outros (com base em informações publicamente disponíveis, não em conselhos de investimento).
【Etéreo L2】
O TVL (Valor Total Bloqueado) geral em soluções de Camada 2 aumentou 5% na semana passada, atingindo um valor total bloqueado de US$ 9,05 bilhões.
Entre eles, o zksync mostrou um forte crescimento na TVL nas últimas duas semanas.
O TVL da Starknet continua a manter uma tendência ascendente estável.
Na semana passada, o valor total agregado em Arbitrum e Optimism foi próximo, com zksync conectando o valor mais alto, quase 10.000 ETH. No entanto, starknet sofreu um ligeiro declínio em comparação com a semana anterior.
Nos últimos tempos, a atividade geral na rede tem sido a seguinte: Arbitrum > era zksync > Otimismo > Starknet. É importante notar que a era zksync ultrapassou o Arbitrum várias vezes em termos de atividade na rede.
【DEX Derivada】
Na semana passada, o volume geral de negociação de DEXes derivativos mostrou uma ligeira recuperação em comparação com a semana anterior. O volume acumulado de negociação dos seis principais protocolos derivativos DEX na semana anterior (15 a 21 de maio) foi de US$ 6,1 bilhões, enquanto o volume acumulado de negociação na semana passada foi de aproximadamente US$ 6,5 bilhões, representando um aumento de 6,5%.
Entre os seis principais protocolos de derivativos DEX, cinco exibiram uma tendência contínua de queda, enquanto apenas o Kwenta mostrou um crescimento contrário à tendência. Kwenta, que é baseado no Synthetix, contribuiu com mais de 95% do volume de negócios e do crescimento da receita da Synthetix.
Imagem: Volume de negociação semanal dos principais protocolos derivativos DEX
No modelo de carteira de pedidos, o DYDX continua a dominar quase metade do volume de negociação do mercado. Entre os DEXes derivativos do modelo de pool de fundos, a participação de mercado da Kwenta em termos de volume de negócios ultrapassou o GMX por vários dias consecutivos na semana passada. A GMX atingiu um pico recente no volume de negociação semanal em meados de abril, enquanto o volume de negociação semanal da Kwenta mostrou um aumento geral em maio em comparação com abril.
Imagem: Distribuição de participação de mercado de DEXes derivativos do modelo de pool de fundos
Imagem: Mudanças semanais no volume de negociação para GMX
Imagem:Alterações semanais no volume de negociação do Kwenta
O crescimento contrário à tendência da Kwenta no volume de negócios pode ser atribuído a dois fatores principais. Em primeiro lugar, a Kwenta implementou incentivos comerciais significativos. A partir de 26 de abril, começou a recompensar 130.000 tokens OP semanalmente e, de 10 de maio a 30 de agosto, aumentou a recompensa semanal para 330.000 tokens OP, avaliados em aproximadamente US$ 500.000.
Em segundo lugar, o Kwenta oferece taxas de transação mais baixas em comparação com o GMX. As taxas de negociação atuais variam de 0,02% a 0,06%, variando para tomadores e fabricantes. Por outro lado, a GMX cobra uma taxa de negociação de 0,1% e taxas de empréstimo adicionais com base nas posições mantidas. Num ambiente onde o volume de negociação do mercado está a diminuir, há menos novos utilizadores e os utilizadores existentes procuram principalmente melhores soluções de negociação. Como resultado, eles recorreram ao Kwenta para suas necessidades comerciais.
Imagem: Regras de incentivo comercial do Kwenta
No entanto, em termos de contratos em aberto, a GMX ainda mantém uma posição significativa com um valor de cerca de US$ 150 milhões. Por outro lado, os contratos em aberto anteriores da Kwenta eram de aproximadamente US$ 40 milhões, mas os dados recentes relativos aos seus contratos em aberto não foram divulgados em seu site oficial, tornando difícil observar mudanças a esse respeito.
Em termos de utilizadores ativos diários, o GMX continua a ser o protocolo com maior número de utilizadores, com cerca de 1.200 indivíduos. Kwenta, por outro lado, tem uma contagem de usuários ativos diários de cerca de 400.
Embora o volume de negociação possa ser facilmente influenciado por meio de incentivos de negociação, os contratos em aberto e a contagem diária de usuários ativos fornecem um reflexo mais preciso dos dados reais de negociação. Portanto, apesar de Kwenta ter ultrapassado o GMX em volume de negócios esta semana, o GMX ainda mantém uma vantagem significativa em termos de volume real de negócios.
【BRC-20】
Na semana passada, o volume global de negociações de projetos relacionados ao BRC-20 mostrou uma tendência de queda, com uma ligeira recuperação no fim de semana, concentrada principalmente em OXBT e ORDI.
Imagem:Alterações de volume
O volume de negociação dos tokens Ordinals BRC20 mostrou uma tendência contínua de queda na semana passada, mas experimentou uma ligeira recuperação no sábado e domingo. O principal volume de negociação e a atenção do mercado concentraram-se em OXBT e ORDI.
OXBT, liderado por @BitGod21, originou-se de uma proposta de @Frankdegods para migrar DeGods para BTC e criar um token BRC20 relacionado. @Frankdegods é o fundador dos projetos Solana NFT Degods e y00ts. Degods fez uma ponte com sucesso para a rede Ethereum, enquanto y00ts fez uma ponte com sucesso para o Polygon. Ambos os projetos NFT têm bases comunitárias sólidas, resultando em grande atenção natural para OXBT.
Atualmente, a OXBT está listada no mercado OKex Ordinals e Alex BRC20 DEX. O volume de transações em cadeia e o número de endereços detentores ultrapassaram o ORDI.
【GameFi】
A GameFi, depois de atingir o seu pico em 2022 e entrar num período de calma em dezembro daquele ano, ressurgiu em fevereiro de 2023 à medida que as condições do mercado melhoraram. O setor viu um aumento significativo no lançamento de novos jogos, mas o número real de participantes ativos não apresentou melhoria significativa.
O projeto GameFi mais popular na semana anterior foi o MoDragon, um novo jogo de incubação e incentivo lançado pela Mobox. Os Genesis NFTs do jogo foram lançados via ar por meio de um sistema de loteria para endereços que haviam participado de lançamentos aéreos anteriores na cadeia ARB e usuários profundos do Mobox. Em 25 de maio, o lançamento aéreo NFT foi distribuído e o jogo foi lançado oficialmente.
Atualmente, o número total de transações atingiu 6.175, com um volume de negociação de aproximadamente 2.125 ETH, avaliado em cerca de 4 milhões de dólares.
Além disso, o token COCOS será renomeado como COMBO e o cronograma oficial de troca de token foi confirmado. A Binance fechará os pares de negociação à vista COCOS em 29 de maio e reabrirá a negociação em 2 de junho.
Atualmente, os jogos mais bem classificados em termos de volume de negociação no mercado ainda são os projetos GameFi da geração mais antiga, como Axie Infinity, Mobox e Kingdoms. O setor GameFi ainda não viu projetos inovadores. Recomenda-se prestar atenção aos projetos relacionados ao metaverso que antecederão a Apple Developer Conference em 5 de junho.
site: ldcap.com
meio:ld-capital.medium.com
